Estudo mostra posições curtas líquidas de fundos de hedge em futuros de Bitcoin e Éter em meio à volatilidade do mercado

O relatório sugere que a posição líquida curta representa um sentimento mais amplo entre os fundos de hedge, que pode ser impulsionado por várias estratégias de proteção em vez de pessimismo absoluto sobre os valores futuros das criptomoedas. O estudo da Kaiko destaca essa tendência à medida que o mercado de derivativos, especialmente os futuros perpétuos, continua sendo uma arena significativa para especulação de alto risco e descoberta de preços no setor de criptomoedas.
Kaiko, o pesquisador Adam Morgan McCarthy, observa que os contratos perpétuos de futuros tanto de bitcoin quanto de ether têm apresentado taxas de financiamento voláteis e números de juros abertos, indicando um mercado preparado para movimentos de preço substanciais. "Taxas de financiamento altas, acima de 0,07%, são geralmente um sinal de que o mercado está superaquecendo", explicou o estudo de McCarthy. "Os traders estão dispostos a pagar significativamente mais para manter posições longas à medida que os preços sobem rapidamente".
Normalmente, os traders assumem mais alavancagem ao fazer essas apostas para aumentar os possíveis retornos. Considerando a volatilidade dos mercados de criptomoedas, essa estratégia geralmente é insustentável.
O mercado de derivados de criptomoedas não é apenas um playground para traders de alto risco, mas também um barômetro para as atitudes institucionais em relação aos ativos fundamentais do BTC e ETH. Os dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) destacam que, embora os hedge funds estejam com posições vendidas líquidas, eles também podem estar realizando operações complexas que envolvem a compra do ativo subjacente enquanto vendem futuros a descoberto, uma configuração conhecida como 'basis trade'. Essa estratégia sugere que as posições vendidas podem ser mais sobre hedge de mercado e menos sobre uma perspectiva baixista.
As traduções dos termos como "ETH" e "exchange" serão mantidas em inglês, conforme especificado na tabela de correspondência de termos. O texto traduzido será:

"As implicações dessas posições são cruciais para a percepção de risco e especulação no volátil mundo dos derivativos de criptomoedas. Com o bitcoin e o ether no centro dessa atividade, o comportamento dos fundos de hedge pode indicar tendências futuras e possíveis reações regulatórias. Monitorar esses desenvolvimentos, como a aprovação de fundos negociados em bolsa (ETFs) de ETH à vista, oferece insights sobre as estratégias dos principais players institucionais, bem como a estabilidade subjacente e as perspectivas futuras desses ativos digitais.#比特币 #BTC #ETH #ContentStar "