No início do pregão de hoje na Ásia, Japão e Coreia do Sul dispararam: Samsung e SK Hynix subiram 5% e 7%, respectivamente, os chips de memória se recuperaram em toda a linha, e a Super Micro Computer disparou 16% no after-market, no segmento de servidores de IA. A Nvidia também acompanhou o movimento — isso mostra que o dinheiro não saiu, só mudou de lugar.

No mercado cripto, o BTC chegou a 83 mil e depois foi pressionado de volta, agora oscilando perto dos 82 mil. O Ethereum chegou a 2.450, e SOL, XRP e BNB também subiram, mas pouco: estão no modo “respirar um pouco junto com o líder”.

Alguns pontos importantes:
Primeiro, o petróleo despencou durante a madrugada, e o Brent chegou a cair abaixo de 110. A pressão inflacionária deu uma trégua temporária, o que é positivo para os ativos de risco.
Segundo, a temporada de balanços nos EUA está superando as expectativas. A receita da SpaceX disparou 161%, a receita de IA aumentou nove vezes, e Musk ainda disse que pretende fundir a empresa com a Tesla — o mercado sempre compra esse tipo de história.
Terceiro, e mais importante: a reunião do Fed sobre juros será em 28 de outubro, e a probabilidade de “manter os juros inalterados” nos mercados de previsão já disparou para 87%. Em dezembro, provavelmente ainda haverá mais um aumento. Ou seja, a liquidez não deve ficar mais apertada no curto prazo, mas também não vai afrouxar. O mercado está operando dentro dessa janela estreita.

Entre as altcoins, a divergência é bem clara. O setor de IA está relativamente firme, a DePIN continua em queda lenta, e a ARB, da camada 2, acabou de passar por um desbloqueio de tokens e está absorvendo a pressão vendedora. Já a SUI mostra alguma força relativa, enquanto os ETFs estão acumulando discretamente. Mas, no geral, a volatilidade das altcoins ainda não voltou, e os ETFs continuam registrando saídas de recursos: BTC e ETH somaram quase US$ 600 milhões em saídas na semana passada. As instituições ainda não voltaram de verdade.

Acho que agora não é hora de entrar com tudo, mas também não é hora de ficar totalmente de fora. Se o BTC se mantiver acima de 80 mil, os touros ainda estão no jogo. Se não conseguir superar 83 mil, melhor não correr atrás do preço; espere um recuo para a região de 79–80 mil e observe a sustentação. Entre as altcoins, dá para montar posições pequenas em narrativas de IA e ativos com força relativa, mas sem alavancagem — as liquidações de derivativos estão muito agressivas agora: mais de US$ 300 milhões foram eliminados em um único dia. A vida dos touros também importa.

Em resumo: o cenário macro está respirando, o dinheiro está em rotação; não compre no topo, espere um recuo. Vale ficar de olho nas duas principais narrativas, IA e armazenamento. Quanto às altcoins, espere o BTC se firmar acima de 83 mil antes de falar em ofensiva generalizada. $SOL
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