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A posição vendida de longo prazo no petróleo foi stopada. Qual é o próximo passo?

Ao acordar, vi que o Brent tinha disparado para US$ 110, e a posição vendida de longo prazo no petróleo que eu vinha dizendo para montar em 105 também foi stopada com estilo😂. Esta alta não se deve a uma simples lacuna entre oferta e demanda, mas à combinação de riscos geopolíticos, perturbações no transporte marítimo e estoques apertados. Se o petróleo continuar acima de US$ 100, os setores de tecnologia de alta avaliação das bolsas americanas e os criptoativos continuarão sob pressão. Voltando ao petróleo, Xiao Caishen continua pessimista no longo prazo. O motivo é o mesmo pelo qual mantenho uma visão otimista de longo prazo sobre o Bitcoin: parto dos fundamentos. Vamos falar de como se posicionar daqui para frente:

I. Primeiro, vamos analisar os principais fatores por trás desta forte alta

Primeiro, o prêmio de risco geopolítico no Oriente Médio subiu rapidamente. O Estreito de Ormuz é uma das principais artérias do transporte mundial de petróleo e responde por quase 30% das exportações globais de petróleo. Recentemente, petroleiros foram atacados e pegaram fogo em sequência no estreito, aumentando a probabilidade de uma escalada do conflito regional. O mercado começou a precificar o risco de interrupções parciais nas rotas marítimas. Mesmo com alguma recuperação das exportações de petróleo do Golfo, o mercado teme que um incidente inesperado possa interromper o transporte de petróleo a qualquer momento, mantendo o prêmio de risco em alta. Os ataques contínuos dos rebeldes houthis do Iêmen às instalações de energia sauditas ampliaram ainda mais as preocupações do mercado com a cadeia de abastecimento de energia do Oriente Médio.

Segundo, a OPEP+ mantém os cortes de produção para sustentar os preços, enquanto os estoques estão apertados. Os países produtores continuam aplicando a política de cortes de produção, e os estoques globais de derivados de petróleo permanecem baixos. Às vésperas da temporada de aquecimento de inverno, aumenta a demanda por reposição preventiva de estoques, dando forte sustentação ao mercado à vista. Os seguros de transporte marítimo e os fretes de petroleiros também subiram, elevando o custo de entrega do petróleo e impulsionando ainda mais as cotações à vista.

Terceiro, as expectativas de inflação se reforçam em duas frentes. O CPI dos EUA veio acima das expectativas, o que já preocupava o mercado com uma retomada da inflação. A forte alta do petróleo pode se propagar a partir do setor de energia e elevar diretamente os índices de inflação dos EUA. Os investidores começaram a reprecificar a trajetória dos juros do Federal Reserve, e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo subiram junto com o petróleo, criando um ciclo negativo: “alta do petróleo → aumento das expectativas de inflação → alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro”.

II. Níveis de resistência e suporte que precisam ser acompanhados

Resistência: a primeira resistência é US$ 110, um nível psicológico importante para o movimento geopolítico desta vez e também a máxima intradiária de hoje de madrugada. Se houver um rompimento efetivo, o próximo alvo fica na faixa de US$ 114 a US$ 116, região das máximas do ano de 2026, onde muitos investidores devem realizar lucros.

Suporte: o primeiro suporte de curto prazo fica entre US$ 104 e US$ 105, a plataforma de onde começou esta alta; o suporte forte está na faixa de US$ 98 a US$ 100, um nível redondo. Se as notícias geopolíticas se acalmarem rapidamente, o petróleo poderá recuar até essa faixa. Se perder o nível de US$ 100, é provável que a alta impulsionada pela geopolítica chegue ao fim nesta etapa.

III. Estratégia para os próximos passos

A principal característica desta alta é ter sido impulsionada pela geopolítica, e não por uma explosão da demanda fundamental. Por isso, acho que o movimento pode vir e ir embora rapidamente. Não recomendo entrar comprado agora; a estratégia continua sendo vender nas altas. Acredito que essa também seja a estratégia da maioria dos participantes do mercado neste momento. O ponto-chave é definir “a partir de que preço” vender. Na minha opinião, se houver uma abertura em alta na segunda-feira e o preço subir acima de US$ 112, entraria vendido com a posição inicial sem hesitar e reforçaria a posição em US$ 114. Se romper a máxima anterior de US$ 116, encerraria a posição sem hesitar, acionando o stop.

IV. Qual é o impacto para o mercado cripto?

Aplicando o ciclo negativo mencionado acima, o petróleo caro pode elevar as expectativas de aumento dos juros do Federal Reserve e, com isso, pressionar o Bitcoin, que é um ativo de risco. Esse também foi o motivo pelo qual o Bitcoin caiu mais uma vez ontem à noite. Mas, como o petróleo já está em níveis elevados, se houver uma mudança nas notícias e o preço recuar, o Bitcoin certamente aproveitará para se recuperar.

Além disso, o Federal Reserve entra no período de silêncio na próxima semana, e também não haverá divulgação de dados. A expectativa é de que o mercado tenha como movimento principal uma recuperação em meio à volatilidade. Níveis de suporte e resistência do Bitcoin a acompanhar: 87.550/85.150/81.000/78.425 $XBRUSD $BTC