Venda repentina no setor de armazenamento: uma frase de Musk despertou o mercado — a oportunidade no mercado cripto chegou?

Em 13 de outubro, Musk se manifestou, algo raro, apontando diretamente para a lógica central por trás da venda das ações de chips de memória: quando a China domina determinada tecnologia de fabricação, sua capacidade de expansão costuma superar a soma de todas as outras regiões do mundo.

A ChangXin Technology anunciou um avanço na arquitetura 4F²: redução de um terço na área das células DRAM e aumento de 50% na densidade de armazenamento, com previsão de lançar memória de servidor DDR5 RDIMM até o fim do ano. Micron e SanDisk caíram por seis sessões consecutivas, e a Micron acumula queda de quase 20% desde a máxima.

Minha opinião é clara: a venda das ações de armazenamento é, essencialmente, uma realização de lucros após as expectativas terem sido totalmente precificadas. Os dados da TrendForce mostram que a inclinação da alta dos preços de DRAM caiu de 93% no primeiro trimestre para 18% no terceiro trimestre. Mas o mercado cripto não deve se concentrar em quanto as ações de armazenamento caíram, e sim na mudança estrutural que está ocorrendo no lado dos custos das máquinas de mineração — a expansão da produção na China reduz diretamente os preços da DRAM, diminui os custos de produção das máquinas de mineração e melhora a rentabilidade da mineração, um fator genuinamente positivo.

Atualmente, o BTC oscila lateralmente perto de US$ 84 mil, enquanto US$ 550 milhões em posições foram liquidadas nas últimas 24 horas, concluindo uma rodada de limpeza da alavancagem. O mercado está em uma janela de definição de direção.

O que os participantes devem fazer?

Não persiga altcoins ligadas ao tema do armazenamento; concentre-se na cadeia industrial das máquinas de mineração e na lógica de suporte baseada nos custos do BTC. O custo de produção do Bitcoin cai com a redução dos preços da DRAM. Se o BTC sustentar o suporte de US$ 83 mil, a expectativa de melhora das margens dos mineradores será gradualmente precificada.

Você acha que esta onda de vendas no setor de armazenamento é uma “cova de ouro” ou uma reversão do ciclo?

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