Segundo a pesquisa preliminar da Universidade de Michigan, publicada em 9 de outubro, o índice de confiança do consumidor caiu de 48,1 em setembro para 46,3 em outubro, abaixo das expectativas do mercado (47,8) e próximo do nível mais baixo da história. O índice das condições econômicas atuais recuou para 44,7 — o menor nível histórico; as expectativas de inflação para o próximo ano subiram de 4,6% para 4,7%, enquanto, para o horizonte de cinco anos, avançaram de 3,4% para 3,5%. A alta contínua dos preços da energia e do custo de vida intensifica a pressão financeira sobre as famílias americanas.

Impacto no mercado: A deterioração simultânea da confiança do consumidor e o aumento das expectativas de inflação significam que a economia dos EUA enfrenta o risco de uma combinação de desaceleração da demanda e pressão dos preços. No entanto, as famílias de alta renda continuam sustentando o consumo, portanto a queda da confiança não é um equivalente direto de uma redução dos gastos. Os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro, que serão divulgados na próxima semana, influenciarão ainda mais as expectativas em relação à política do Fed; será especialmente importante observar se os preços elevados da energia estão sendo repassados para a inflação básica de bens e serviços.

2. Setor de comunicações: SpaceX compra radiofrequências por quase US$ 8 bilhões, T-Mobile perde 13,3%
A SpaceX anunciou um acordo com a Grain Management para comprar um espectro nacional de baixa frequência de 800 MHz por cerca de US$ 8 bilhões, a fim de expandir os negócios da Starlink Mobile. As baixas frequências permitem cobrir distâncias maiores e melhorar a penetração do sinal dentro de edifícios, dando à SpaceX a possibilidade de entrar gradualmente no mercado de comunicações móveis, tradicionalmente ocupado pelas operadoras convencionais. Após a notícia, as ações das operadoras de telecomunicações recuaram: a T-Mobile caiu 13,3%, a AT&T — cerca de 9,9%, e a Verizon — aproximadamente 8,8%. O acordo ainda depende da aprovação dos órgãos reguladores.

Impacto no mercado: Esse acordo pode mudar o cenário competitivo do mercado móvel americano no longo prazo. Se a combinação entre comunicação via satélite e espectro terrestre for bem-sucedida, a vantagem das operadoras tradicionais em termos de cobertura poderá ser colocada em dúvida. No entanto, a aquisição do espectro não significa que a Starlink já possua uma rede completa de operadora móvel em todo o país. É notável que, ao contrário, as ações das empresas proprietárias de torres de telecomunicações tenham subido, indicando as expectativas do mercado quanto à demanda por infraestrutura terrestre para novas redes.

3. Energia internacional: os preços do petróleo permanecem altos, e o diesel nos EUA continua próximo das máximas históricas
Em 9 de outubro, os futuros do Brent subiram 0,42%, para US$ 104,72 por barril; o WTI avançou 0,39%, para US$ 91,85. Trump afirmou que houve progresso nas negociações entre os EUA e o Irã, o que reduziu ligeiramente as preocupações no mercado, mas o furacão Isaias se aproxima do Golfo do México, levando à suspensão de mais de 70% da produção offshore de petróleo dos EUA, o que compensou parcialmente a redução dos fatores negativos. O preço de varejo do diesel nos EUA continua em cerca de US$ 6,28 por galão, aproximadamente 70% acima do nível anterior ao início da guerra entre Israel e Irã.