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O PRÓXIMO TESTE DO FED: CPI, RENDIMENTOS EM ALTA E A DISPUTA PELO SUPORTE DE US$ 80.000 DO BITCOIN
O mercado está entrando em uma semana sensível aos dados, na qual um relatório de inflação pode remodelar as expectativas para as taxas de juros, os rendimentos dos Treasuries e os ativos de risco. As atas de setembro do Federal Reserve, divulgadas em 7 de outubro, mantiveram firmemente em foco a possibilidade de novos apertos monetários. Enquanto isso, o Bitcoin testou a região de US$ 80.000, as ações de tecnologia enfraqueceram e a volatilidade dos preços do petróleo continua complicando as perspectivas para a inflação.
Minha estratégia nesta semana é evitar tratar cada queda como uma oportunidade de compra ou cada manchete hawkish como motivo para vender. O objetivo é identificar quais níveis de mercado resistirão ao próximo catalisador macroeconômico.
A MENSAGEM DO FED: A INFLAÇÃO AINDA CONTROLA AS NEGOCIAÇÕES
Em sua reunião de 15–16 de setembro, o FOMC elevou o intervalo-alvo dos Fed funds em 25 pontos-base, para 3,75%–4,00%. As atas mostraram preocupações persistentes com a inflação, apesar da contínua resiliência econômica. A principal implicação é que os mercados não podem presumir uma mudança rápida para uma política mais branda enquanto a inflação permanecer acima do objetivo de 2% do Fed.

Em 9 de outubro, a precificação do mercado indicava uma probabilidade de 18,4% de outra alta de 25 pontos-base na reunião de 28 de outubro. Para dezembro, os futuros indicavam uma probabilidade de 68,6% de uma mudança para 4,00%–4,25%, com uma probabilidade adicional de 14,6% de atingir 4,25%–4,50%. Essas probabilidades podem mudar rapidamente; são estimativas do mercado, não compromissos oficiais do Fed.

CPI DE 14 DE OUTUBRO: O CATALISADOR A OBSERVAR
A próxima divulgação do CPI dos EUA está programada para 14 de outubro. Vou me concentrar em três resultados, em vez de tentar prever o dado principal antecipadamente.
Um relatório acima do esperado poderia reforçar as expectativas de uma política restritiva, elevar os rendimentos e pressionar as ações de tecnologia e as posições alavancadas em cripto. Um relatório abaixo do esperado poderia aliviar as preocupações com as taxas, mas ainda seria necessária uma melhora sustentada da inflação para estabelecer uma mudança convincente nas perspectivas do Fed. Se a inflação cheia e a inflação subjacente enviarem sinais conflitantes, espere que os mercados reajam acentuadamente em ambas as direções.
A questão importante não é simplesmente se a inflação sobe ou cai. É se os números reais diferem o suficiente das expectativas para mudar as perspectivas do mercado sobre a política monetária.
BITCOIN: US$ 80.000 É A PRIMEIRA LINHA DE DEFESA
O Bitcoin era negociado em torno de US$ 82.421 em um instantâneo de 9 de outubro, após tocar uma mínima intradiária próxima de US$ 80.337. Essa recuperação mostra que os compradores estão ativos perto das mínimas, mas ainda não confirma que a liquidação terminou.

Meu mapa de negociação é direto. A região de US$ 80.300–US$ 80.000 é a área imediata de baixa a ser monitorada. Se o BTC se mantiver nessa zona e recuperar US$ 82.000–US$ 83.350 com melhora no volume à vista, uma tentativa de recuperação se tornará mais crível. Uma queda decisiva abaixo de US$ 80.000 enfraqueceria a estrutura e aumentaria o risco de outra perna de baixa.
Também monitorarei as taxas de financiamento, os juros em aberto, as liquidações e as compras à vista. O aumento dos juros em aberto durante uma queda de preço pode sinalizar uma alavancagem crescente, mas não revela de forma independente qual direção o mercado tomará em seguida.
ETHEREUM E SOLANA: A CONFIRMAÇÃO DAS ALTCOINS É IMPORTANTE
O Ethereum era negociado perto de US$ 2.478 em uma atualização do mercado de 9 de outubro, enquanto a Solana estava em torno de US$ 110,66. Ambos continuavam sob pressão junto com o mercado cripto mais amplo.

Para a ETH, US$ 2.500 é o principal nível de referência. Uma recuperação sustentada desse nível, com volume mais forte, poderia apoiar uma estabilização; a incapacidade de recuperá-lo enquanto o BTC enfraquece deixaria a ETH exposta a novas vendas.
Para a SOL, estou observando a zona de US$ 109–US$ 112. Mantê-la e se recuperar junto com o Bitcoin melhoraria a configuração de curto prazo. Uma ruptura combinada com uma fraqueza mais ampla do mercado poderia produzir perdas percentuais maiores. Eu não usaria alavancagem simplesmente porque um ativo parece sobrevendido.
@Gate_Square