#布局本周交易 #每周来晒 Bitcoin oscila em uma ampla faixa, e o mercado precisa de um novo catalisador para romper o intervalo

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Pressão macroeconômica: o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos subiu para 5,67%, e o de 10 anos, para 5,31%, ambos atingindo o maior nível desde 2002. A alta contínua dos juros de longo prazo pressiona a avaliação dos ativos de risco; a QCP Capital aponta que os preços elevados do petróleo e a alta dos juros continuam enfraquecendo o impulso de alta.
Evento-chave: o Federal Reserve divulgará, em 8 de outubro, a ata da reunião do FOMC de setembro. A probabilidade de uma nova alta de 25 pb em outubro caiu de 70% há uma semana para 18%, mas ainda há expectativa de alta em dezembro; a incerteza sobre a trajetória dos juros continua sendo a principal variável no curto prazo. Flexibilização regulatória marginal: o Federal Reserve revogou oficialmente a política restritiva de 2023, permitindo que bancos-membros estaduais sem seguro solicitem, caso a caso, autorização para realizar atividades relacionadas a cripto; o Tesouro dos EUA também retirou a proposta de regras de monitoramento para carteiras não custodiais. O ambiente de conformidade melhorou, mas o impacto sobre os preços no curto prazo é limitado.
Pressão do lado da oferta: cerca de US$ 1,11 bilhão em tokens serão desbloqueados na primeira semana de outubro, dos quais US$ 340 milhões correspondem à Hyperliquid. Os recursos de recomposição somam apenas cerca de US$ 15 milhões, e o desequilíbrio entre oferta e demanda constitui uma pressão estrutural de venda.
Sinal positivo nos dados on-chain: dados da Glassnode mostram que a tendência de depósitos líquidos de BTC por baleias nas exchanges terminou no fim de agosto. Desde então, o fluxo de fundos passou a registrar saídas líquidas contínuas. Essa tendência de depósitos durou mais de três meses, o dobro da duração de tendências semelhantes desde 2023, indicando uma redução substancial na pressão de venda das baleias.
Recuperação da demanda: o indicador de demanda aparente de 30 dias subiu de -182.000 BTC para -101.000 BTC, mostrando que a demanda à vista está se recuperando, embora ainda permaneça em uma faixa de redução líquida.
Estrutura das posições: carteiras com 10–10.000 BTC acumularam 41.025 moedas nos últimos 10 dias, elevando suas posses totais para 13,64 milhões de moedas, o equivalente a 67,93% da oferta total; as moedas de médio prazo continuam se concentrando nas mãos mais fortes.
Análise técnica: o BTC mantém uma oscilação estreita na faixa de US$ 85.000–US$ 87.000, com o preço acima da média móvel de 200 dias (US$ 80.625) e da nuvem de Ichimoku (US$ 84.864–US$ 85.417), mantendo uma estrutura de médio prazo ainda otimista.
No entanto, o RSI está em 60,74, próximo da região de sobrecompra, enquanto o momentum do MACD apresenta enfraquecimento; houve uma rejeição clara do preço na região de US$ 87.363.
Desde 21 de setembro, o BTC tentou quatro vezes superar o preço de abertura do ano, de US$ 87.570, sem sucesso; esse nível constitui uma forte resistência psicológica. Se romper efetivamente US$ 87.400, o próximo alvo será US$ 93.700; se perder US$ 82.500, poderá testar novamente US$ 80.000.
O BTC está em uma disputa entre a pressão macroeconômica dos juros e a melhora na distribuição das moedas on-chain, e a direção de curto prazo dependerá do tom da ata do FOMC de 8 de outubro; os catalisadores de curto prazo do ETH estão concentrados na implementação da rede de testes Glamsterdam, mas a volatilidade extremamente baixa indica que uma definição de direção se aproxima.
Atualmente, o Bitcoin entrou em uma ampla faixa de oscilação, entre 82.500--87.400. No curto prazo, observando o gráfico de 4 horas, ele opera basicamente acima da linha central, que também está próxima de 85.000. A banda inferior está em 84.000, e a superior, em 86.500.
Sem estímulos vindos das notícias no momento, a oscilação pode continuar por algum tempo. Monitore esses níveis para operar. Referência para posições compradas: perto de 84.000; para posições vendidas: perto de 86.500. $BTC