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Hoje, 2 de outubro de 2026, foi publicado o novo relatório dos EUA sobre o emprego fora do setor agrícola. Os dados de setembro ficaram significativamente abaixo das expectativas do mercado. O número de empregos fora do setor agrícola cresceu apenas 29.000, enquanto os economistas esperavam cerca de 90.000. Em agosto, o crescimento revisado foi de 133.000, contra os 162.000 publicados anteriormente. O indicador de julho também foi revisado para baixo — de +21.000 para -10.000 empregos. Assim, os dados combinados de julho e agosto foram reduzidos em mais 60.000 empregos. A taxa de desemprego em setembro subiu de 4,1% para 4,2%, embora permaneça na faixa estreita de 4,1%–4,3% desde março. O salário médio por hora cresceu apenas 0,1% no mês e 3,0% no ano, o que também aponta para um ritmo moderado de crescimento dos salários.

1️⃣ Esses dados mudarão as expectativas em relação aos próximos passos do Fed? Na minha opinião, sim, e de forma bastante significativa, já que o relatório ficou abaixo de praticamente todas as principais expectativas. Em vez dos 90.000 novos empregos projetados, a economia adicionou apenas 29.000. O desemprego também ficou acima da previsão — 4,2% contra os 4,1% esperados. Outro fator foram as revisões negativas dos meses anteriores, já que o indicador de julho foi alterado de +21.000 para -10.000, enquanto o de agosto passou de 162.000 para 133.000. Ao mesmo tempo, o salário médio por hora cresceu apenas 0,1% no mês e 3,0% no ano. Isso é importante para o Fed, pois um crescimento mais fraco do emprego, combinado com uma dinâmica salarial mais moderada, reduz parte da pressão vinda do mercado de trabalho. Após a publicação dos dados, o mercado reduziu significativamente as expectativas de uma alta de juros na reunião de outubro. De acordo com a Reuters, a probabilidade de uma alta de juros neste mês caiu para cerca de 12%.

2️⃣ Como as criptomoedas e as ações americanas podem reagir no curto prazo?A reação já apareceu parcialmente após a divulgação do relatório. Dados mais fracos sobre o emprego inicialmente apoiaram o mercado acionário, pois reduziram as expectativas de um novo aperto da política do Fed. Os futuros do S&P 500 subiam cerca de 0,9% após a publicação, enquanto os futuros da Nasdaq avançavam aproximadamente 1%. O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos caiu 7 pontos-base, para 4,716%, enquanto o dos títulos de 10 anos recuou 6 pontos-base, para 5,176%. O índice do dólar também caiu cerca de 0,2%, para 101,79. Para o Bitcoin, essa reação do mercado macroeconômico pode ser positiva de modo geral, já que expectativas de juros mais baixos reduzem a pressão sobre os ativos de risco. Mas eu não me apressaria em chamar isso de início de um novo movimento forte do BTC. Na minha opinião, o Bitcoin está mais em um movimento lateral neste momento, portanto, para mim, a reação posterior do preço será mais importante.

Outro ponto importante é que o relatório, por si só, não parece indicar um colapso completo do mercado de trabalho americano. O BLS informou que o emprego não mudou significativamente em nenhum dos principais setores em setembro. No setor de saúde, o número de empregos cresceu 17.000, embora isso seja inferior ao crescimento médio de 33.000 nos 12 meses anteriores. Na construção, o emprego aumentou em 11.000, enquanto o setor financeiro perdeu 7.000 empregos. O número de desempregados de longa duração permaneceu em aproximadamente 1,9 milhão de pessoas. A taxa de participação na força de trabalho foi de 61,8%, e a relação entre emprego e população ficou em 59,2%. O número de pessoas que trabalham em período parcial por razões econômicas foi de cerca de 4,5 milhões. Por isso, interpreto esses números como um sinal de desaceleração perceptível no ritmo de contratações, mas não como uma prova de deterioração acentuada da situação no mercado de trabalho.

Para o mercado de criptomoedas, a reação do Bitcoin a essa mudança nas expectativas macroeconômicas é especialmente interessante neste momento. Um NFP mais fraco geralmente aumenta a atenção para uma possível flexibilização da política do Fed. Ao mesmo tempo, os investidores observam não apenas o número de novos empregos, mas também os salários, o desemprego e as revisões dos dados anteriores. Neste relatório, vários indicadores ficaram abaixo das expectativas de uma só vez. 29.000 novos empregos contra uma previsão de 90.000 — essa é uma diferença muito significativa. O desemprego de 4,2% também superou a previsão de 4,1%. O crescimento anual do salário médio por hora foi de 3,0%, enquanto o mercado esperava cerca de 3,2%. É justamente a combinação desses fatores que agora cria um sinal mais favorável a uma política mais branda nas expectativas em relação ao Fed. Mas o Bitcoin ainda precisa confirmar esse cenário com sua própria dinâmica de preço.

3️⃣ Quais oportunidades de negociação você está acompanhando agora? Em primeiro lugar, observo o Bitcoin e tento entender se ele conseguirá sair do movimento lateral atual. Após notícias macroeconômicas como essas, não quero abrir uma operação simplesmente por causa do primeiro candle forte. Para mim, é importante ver se haverá continuidade do movimento após a reação inicial do mercado. Se o BTC permanecer na mesma faixa, prefiro esperar por um sinal mais claro. Se o preço mostrar uma saída convincente do movimento lateral e se consolidar acima de um nível importante, então será possível considerar uma compra. Eu realmente quero comprar Bitcoin, mas, neste momento, para mim é mais importante encontrar um ponto de entrada adequado. Recentemente, tive duas operações: uma foi encerrada no lucro e a outra, no prejuízo. Ainda assim, continuo trabalhando, analisando minhas entradas e esperando a próxima oportunidade.

De modo geral, vejo o relatório de hoje como um sinal bastante favorável ao mercado. 29.000 novos empregos contra os 90.000 esperados — esse é o principal número do relatório. O desemprego subiu para 4,2%, e o crescimento dos salários desacelerou para 3,0% na comparação anual. Além disso, as revisões de julho e agosto reduziram a estimativa anterior de emprego em mais 60.000 postos. Esses fatores reduzem os argumentos a favor de um aperto imediato da política do Fed. Ao mesmo tempo, o mercado de trabalho não parece ter entrado repentinamente em um estado de crise. Por isso, não espero que o Bitcoin faça um movimento vertical imediato apenas por causa deste relatório. Meu cenário principal continua simples por enquanto: o BTC está lateralizado, e eu observo e procuro um bom ponto de compra. Vou acompanhar o que o mercado mostrará a seguir e trabalhar com as informações que o preço nos fornece.

💬 E qual é a sua avaliação dos dados de hoje? Você considera que 29.000 novos empregos são suficientes para mudar as expectativas em relação ao Fed? Como você avalia o aumento do desemprego para 4,2% e dos salários em 3,0% na comparação anual? E, principalmente, o Bitcoin conseguirá aproveitar o relatório mais fraco para sair do movimento lateral? Por enquanto, estou observando especificamente o BTC e não tenho pressa para fazer uma nova operação. Depois de uma operação lucrativa e outra com prejuízo, quero esperar por uma situação mais clara. Para mim, o que importa agora não são as emoções, mas um sinal concreto do preço. Se o Bitcoin mostrar um movimento forte, então tomarei uma decisão. Enquanto isso, continuo acompanhando o mercado e procurando meu ponto de entrada.

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