Os dados de emprego não agrícola deram ao mercado um “cupom de descompressão”: o que realmente vale observar é quem sai na frente, BTC ou as ações de tecnologia

Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola de setembro, a mudança mais evidente no mercado não foi no emprego em si, mas nas expectativas de juros. Os EUA criaram apenas 29 mil vagas de emprego não agrícola, abaixo da expectativa de cerca de 90 mil; a taxa de desemprego subiu para 4,2%, os ganhos salariais por hora cresceram 3,0% na comparação anual, enquanto o emprego dos dois meses anteriores foi revisado para baixo em um total de 60 mil vagas.
Isso significa que o ambiente de política monetária enfrentado pelo Federal Reserve começou a apresentar uma mudança sutil: de um lado, o mercado de trabalho está esfriando; de outro, ainda é necessário acompanhar a inflação. Um relatório de emprego fraco pode enfraquecer os motivos para continuar elevando os juros, mas não significa que a política monetária vá imediatamente mudar para uma ampla flexibilização. Portanto, o que o mercado realmente precisa observar daqui em diante é se os dados de inflação, o crescimento dos salários e o desempenho do consumo continuarão contribuindo nessa direção.
Atualmente, o mercado já começou a negociar na direção de uma “queda na probabilidade de alta de juros em outubro”. Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram, os principais índices acionários americanos subiram e o Nasdaq teve um desempenho especialmente forte.
Se essa lógica continuar avançando, o mercado de criptomoedas poderá passar por três fases: a primeira é o BTC reagir antes aos sinais de melhora da liquidez macroeconômica; a segunda é a vez de ativos importantes como ETH acompanharem; só na terceira fase poderá chegar a vez das altcoins de alta volatilidade e do setor de Meme. Em outras palavras, o capital normalmente não corre imediatamente para o cassino mais emocionante; primeiro, dá uma olhada para ver se há um segurança na entrada.
Nas oportunidades atuais, estou mais atento a um “recuo dos ativos fortes” do que a tentar pegar o fundo dos ativos fracos. Se o BTC conseguir manter uma estrutura forte após as notícias macroeconômicas positivas, isso indicará que o suporte do capital é sólido; nas ações americanas, o foco estará em observar se o Nasdaq, os setores de IA e de semicondutores conseguirão manter a entrada de capital após os dados de emprego não agrícola. #每周来晒 e #DadosDeEmpregoNãoAgrícola
É claro que o mercado ainda tem uma variável oculta: se o emprego continuar se deteriorando de forma significativa, as expectativas de flexibilização poderão evoluir para preocupações com uma recessão. Portanto, negociar com base nos dados de emprego não agrícola não significa olhar apenas para um número; é mais importante observar se os dados conseguem formar uma tendência contínua. No curto prazo, é possível estar otimista, mas não deixe o gráfico de candles ficar feliz demais por você. $NVDA