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Bitcoin a US$ 83.665: Esta é uma fraqueza ou apenas a pausa antes do próximo movimento?

O Bitcoin está sendo negociado atualmente em torno de US$ 83.665,nas últimas 24 horas, com a faixa de hoje entre US$ 82.734 e US$ 84.521.

À primeira vista, o gráfico parece fraco. O BTC recuou da região acima de US$ 87 mil, os vendedores continuam ativos perto da faixa de US$ 84 mil, e o mercado ainda não recuperou os níveis mais altos que confirmariam outra forte perna de alta.

Mas acho que há mais acontecendo aqui do que simplesmente “o Bitcoin está caindo”.

A questão maior é se isso é uma redefinição normal após a recuperação de setembro ou o início de uma correção mais profunda.

A estrutura recente do Bitcoin nos dá um contexto importante. O BTC se recuperou fortemente das mínimas de setembro e, por fim, avançou em direção à região de US$ 87 mil. Os dados históricos mostram o Bitcoin atingindo aproximadamente US$ 87.364 e fechando em torno de US$ 86.603 em 21 de setembro, antes de o impulso começar a perder força.

Após um movimento forte como esse, alguma realização de lucros é completamente normal.

O que torna a situação atual interessante é que a demanda institucional não desapareceu.

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram cinco sessões consecutivas positivas, de 19 a 25 de setembro, com aproximadamente US$ 2,386 bilhões em entradas combinadas durante essas sessões. As entradas líquidas acumuladas desde o lançamento estavam em torno de US$ 57,6 bilhões.

Isso cria uma situação de mercado incomum.

O Bitcoin está enfrentando uma demanda institucional significativa, mas o preço ainda tem dificuldades para superar de forma decisiva a resistência acima.

Para mim, isso significa que prefiro observar a estrutura de preço a reagir a cada candle vermelho.

O lado macroeconômico também é importante.

O Federal Reserve recentemente levou sua taxa de juros para a faixa de 3,75%–4,00%, enquanto as autoridades continuam enfatizando os riscos de inflação. Os rendimentos dos Treasuries continuam sendo outra variável importante para os ativos de risco. O rendimento do Treasury de 10 anos atingiu recentemente 5,058%, durante um período em que o Bitcoin também sofreu uma pressão significativa de baixa.

Assim, o BTC está atualmente preso entre duas forças concorrentes.

O capital institucional pode oferecer suporte, enquanto rendimentos mais altos e condições financeiras mais restritivas podem continuar gerando pressão.

Agora estou acompanhando de perto os novos níveis intradiários.

O suporte imediato do BTC é US$ 82.734, a mínima de hoje em 24 horas. Se os compradores continuarem defendendo essa região, o primeiro alvo de recuperação passa a ser US$ 84 mil, seguido pela máxima de hoje, em torno de US$ 84.521.

Uma recuperação decisiva de US$ 84.521 faria de US$ 85,5 mil–US$ 86 mil a próxima região a observar.

A região de US$ 86 mil é particularmente importante porque está próxima da área de base de custo discutida para investidores em ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. Manter-se acima dessa zona poderia melhorar o impulso de curto prazo e potencialmente reabrir o caminho em direção a US$ 87,3 mil–US$ 87,4 mil.

Se o BTC superar essa região, eu observaria então aproximadamente US$ 88,7 mil e o nível psicológico de US$ 90 mil.

Mas o risco de baixa não pode ser ignorado.

Se US$ 82.734 for rompido de forma decisiva, eu observaria US$ 81,9 mil, seguido por US$ 81,2 mil e aproximadamente US$ 80,5 mil.

A região de US$ 80,5 mil continua importante porque representou uma zona mais ampla de demanda e base de custo na estrutura recente.

Uma ruptura mais profunda poderia colocar US$ 78.260 em foco, enquanto uma extensão extrema de baixa poderia eventualmente trazer aproximadamente US$ 73,4 mil de volta ao gráfico.

Minha abordagem aqui é ter paciência.

Não estou interessado em perseguir o BTC simplesmente porque ele fica verde, e sou igualmente cauteloso em presumir que um único dia vermelho significa que toda a recuperação terminou.

Para mim, a lista de verificação principal é simples:

Suporte em US$ 82.734.
Resistência em US$ 84.521.
Região estrutural de US$ 86 mil.
Fluxos dos ETFs.
Rendimentos dos Treasuries.
E, acima de tudo, como o Bitcoin reage quando alcança esses níveis.

Às vezes, o mercado não indica imediatamente a próxima direção.

Às vezes, ele primeiro acumula pressão.

Neste momento, o Bitcoin está em um nível em que a próxima reação confirmada pode nos dizer muito mais do que o candle de hoje.

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