O Nasdaq subiu 1,69%: a IA teve uma “segunda ignição”?

Em 17 de setembro, as ações de tecnologia dos EUA se recuperaram claramente, com o Nasdaq subindo 1,69%, o S&P 500 avançando 1,14% e o setor de semicondutores apresentando desempenho especialmente forte. A Arm subiu mais de 8%, enquanto AMD e SanDisk avançaram mais de 6%, a Micron subiu mais de 5% e a Nvidia ganhou mais de 2%.

Esse movimento facilmente provoca uma sensação familiar: o mercado de alta da IA está de volta?

Mas uma das coisas que o mercado de investimentos mais gosta de fazer é embalar “uma forte alta em um único dia” como “o início de uma nova tendência”.

Na realidade, para avaliar se a alta da IA pode durar, não basta observar apenas a valorização dos índices; também é preciso analisar três coisas: lucros, gastos de capital e valuation.

Atualmente, a demanda na cadeia industrial da IA continua forte, mas o ambiente de juros altos permanece, e o Federal Reserve acaba de realizar o primeiro aumento de juros em muitos anos, o que significa que o custo de capital ainda não entrou em uma fase de queda contínua.

Na minha opinião, a Arm é uma ação especialmente digna de observação nesta rodada de alta.

O motivo é simples: a Arm está expandindo ainda mais sua atuação, saindo do tradicional modelo de licenciamento de arquiteturas de chips em direção ao negócio de chips de IA. O CEO da empresa afirmou recentemente estar mais confiante na realização da meta de vendas de chips de IA de US$ 2 bilhões, ao mesmo tempo em que ressaltou que a demanda é forte, mas as restrições de oferta continuam sendo um fator limitante importante. #美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局

É claro que o preço das ações da Arm já passou por uma alta muito expressiva neste ano, portanto, o valuation e a volatilidade exigem atenção especial

Por isso, minha estratégia não é correr atrás da ação ao ver uma forte alta, mas observar se o volume negociado, os resultados e os pedidos do setor continuarão validando esse movimento.

A verdadeira grande alta da IA, no fim das contas, ainda dependerá dos lucros.