Se a recuperação da IA pode se transformar na principal onda de alta, depende destes três sinais

A recuperação das ações dos EUA desta vez foi realmente forte.
Em 17 de setembro, o Dow Jones subiu 0,61%, o S&P 500 avançou 1,14%, o Nasdaq ganhou 1,69% e o índice de semicondutores subiu 3,14%. Ações relacionadas à IA e a semicondutores, como Arm, AMD, SanDisk e Micron, avançaram em conjunto.
O sentimento de aversão ao risco diminuiu um pouco, mas acredito que o que mais merece atenção agora é interpretar diretamente a “recuperação” como uma “nova principal onda de alta”.#美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局
Para avaliar se a tendência da IA pode continuar, vou observar três sinais.
Primeiro, os rendimentos dos Treasuries dos EUA. Um ambiente de juros altos exerce pressão natural sobre ações de crescimento com valuations elevados.
Segundo, os gastos de capital das gigantes de tecnologia. Se os investimentos em servidores de IA, chips e data centers continuarem crescendo, os pedidos da cadeia do setor terão sustentação nos fundamentos.
Terceiro, a concretização dos resultados das empresas de IA. No fim, os preços das ações ainda precisam voltar ao crescimento da receita e do lucro.
É por isso que vou acompanhar especialmente a Astera Labs.
Ela não é tão conhecida quanto a Nvidia, mas ocupa uma posição importante na área de conexões da infraestrutura de IA. A empresa oferece produtos relacionados a PCIe, CXL e interconexão de redes de IA e, nos materiais de resultados do primeiro trimestre de 2026, apresentou soluções de conexão de IA voltadas para diversas plataformas de GPU.
É claro que as ações ligadas ao conceito de IA costumam apresentar alta volatilidade, e a Astera Labs também não pode ser analisada separadamente de seu valuation e de seus resultados.
Por isso, prefiro definir esta rodada de alta como uma fase em que a tendência voltou a atrair a atenção dos recursos, em vez de anunciar diretamente que uma nova alta do mercado já começou.
Se os dados do setor de IA continuarem melhorando, a solidez desta alta ficará cada vez maior.