【O poço dourado está se aproximando】

A história já provou isso muitas vezes.

Em 1994, o Fed aumentou os juros rapidamente.
Entre 2004 e 2006, foram 17 altas consecutivas dos juros.
Em 2022, houve novamente o ciclo de altas mais rápido em décadas.

Mas as altas de juros, por si só, não encerraram imediatamente o mercado de alta.

O que realmente mata o mercado de alta nunca são apenas as palavras “alta de juros”.

É quando os juros altos acabam prejudicando os lucros, o crédito e os gastos de capital.

Agora, o Fed já elevou os juros em 25 pontos-base.

Daqui para frente, só há três coisas realmente importantes para observar:

Os gastos de capital em IA estão começando a recuar em conjunto.
Os lucros das empresas começaram a ser revisados significativamente para baixo.
O mercado de crédito começou a apresentar fissuras.

Se esses três fatores não se deteriorarem ao mesmo tempo,

a próxima grande liquidação, na verdade, pode ser o melhor ponto de partida para a próxima grande alta.

Os preços caem primeiro.
A alavancagem é eliminada primeiro.
O sentimento entra em pânico primeiro.
Mas os fundamentos não se deterioram.

Esse é o poço dourado.

Se essa etapa realmente acontecer,

a próxima onda pode não ser apenas uma recuperação.

Mas sim a entrada simultânea de IA, armazenamento, energia elétrica, robótica e aeroespacial em um novo ciclo de reavaliação de ativos.

Os verdadeiros grandes mercados de alta geralmente não começam quando todos estão mais confortáveis.

Eles começam a partir do momento de maior desconforto. #MU #SNDK #FOMC $BTC

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