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Meu plano de operações com SK hynix e SanDisk

Recentemente, o Bitcoin voltou a entrar em uma fase de forte volatilidade, e muitas pessoas começaram a retornar ao mercado de ações. Quando se fala nos ativos que mais chamam atenção, SK hynix e Samsung Electronics certamente se destacam. Estou mais otimista com a evolução futura da SK hynix e, além disso, planejo montar uma posição parcial em SanDisk no mercado de ações dos EUA. Hoje, Xiao Caishen vai falar sobre como vê essas duas ações e como operar com elas.

I. Primeiro, vamos analisar o movimento da SK hynix

A SK hynix, listada na bolsa sul-coreana, passou por uma correção durante 4 pregões consecutivos. O mercado estava preocupado com o aumento da concorrência em HBM, as vendas contínuas por parte de investidores estrangeiros e a desaceleração do ritmo de alta dos preços à vista das memórias. Em 16 de setembro, impulsionada pela notícia das negociações com a Intel para construir uma fábrica nos Estados Unidos e pela conclusão do acordo trabalhista com o sindicato, a ação subiu 4,08% em um único dia, fechando a 1.759.000 won sul-coreanos e encerrando uma sequência de quatro quedas. No entanto, houve uma divergência clara na estrutura do pregão: as instituições domésticas sul-coreanas compraram em grande escala, enquanto investidores estrangeiros e pessoas físicas venderam simultaneamente. A recuperação foi impulsionada pela defesa dos preços por investidores domésticos, e a disputa entre compradores e vendedores permanece intensa no curto prazo.

Nos fundamentos, a SK hynix continua sendo líder global em HBM, mantendo uma participação de 50% no mercado de HBM no segundo trimestre. A HBM4 já entrou em produção em massa, e a empresa continuará expandindo a capacidade no segundo semestre; as amostras de HBM4E já foram entregues aos clientes. Ao mesmo tempo, assinou contratos de longo prazo com grandes provedores de nuvem, liberando capacidade conforme a demanda e evitando o risco de excesso de oferta no curto prazo. Os cenários de inferência de IA continuam impulsionando a demanda por DRAM para servidores e SSDs corporativos, e a lógica de sustentação dos fundamentos no médio e longo prazo permanece intacta. Mas as pressões de curto prazo também são claras: o rápido aumento da capacidade de HBM da Samsung pressiona as expectativas de margens de lucro do setor; o setor de memórias tem forte natureza cíclica, e as oscilações nas cotações à vista de DRAM e NAND podem afetar rapidamente as expectativas de lucro. Somadas às variações do won sul-coreano, à entrada e saída de capital estrangeiro e às oscilações do índice sul-coreano KOSPI, essas condições fazem com que a amplitude das oscilações da ação seja significativamente maior do que a dos ADRs nos EUA.

Principais níveis de suporte e resistência👉

Primeiro suporte de curto prazo: 1.690.000 won sul-coreanos — preço de fechamento anterior e principal divisor entre força e fraqueza no curto prazo desta correção. Se houver uma retração até esse nível com estabilização e redução do volume, isso indicará que a estrutura compradora de curto prazo foi preservada, permitindo observar oportunidades de compra na baixa; se houver rompimento para baixo com aumento do volume, a recuperação desta rodada perderá validade e o movimento continuará recuando.

Suporte forte de médio prazo: 1.620.000 won sul-coreanos — importante zona de concentração de posições desta correção. Se o índice KOSPI ou o setor de semicondutores passar por uma correção sistêmica, esse nível será a linha de defesa dos compradores no médio prazo; após um rompimento efetivo, será necessário reavaliar a lógica de alta desta rodada.

Primeira resistência de curto prazo: 1.820.000 won sul-coreanos — limite superior da faixa de consolidação recente e nível em que a recuperação anterior encontrou resistência várias vezes. Somente uma permanência acima de 1,82 milhão com aumento do volume poderá abrir espaço para uma nova rodada de alta.

Forte resistência de médio prazo: 2.100.000~2.180.000 won sul-coreanos — zona anterior de posições presas na consolidação. Há um espaço considerável até os preços atuais e, para romper essa faixa, serão necessários catalisadores importantes, como resultados do terceiro trimestre acima das expectativas, alta nos preços de HBM ou novos pedidos de grande valor de grandes empresas estrangeiras. A máxima histórica do ano foi de 2.987.000 won sul-coreanos, e será difícil testá-la de uma só vez no curto prazo.

II. Meu plano de operações com SK hynix e SanDisk

✅ Plano de operações com SK hynix

1.Oportunidade de entrada em posição comprada

Oportunidade de curto prazo: se o preço da ação recuar para perto de 1.690.000 won sul-coreanos, apresentar uma interrupção da queda no gráfico de candles com redução do volume e não romper o suporte com aumento do volume, será possível testar uma posição comprada pequena e dividida em parcelas;

2.Metas de realização de lucro

Primeira realização: perto de 1.820.000 won sul-coreanos; ao atingir esse nível, reduzir metade da posição e realizar parte do lucro flutuante;

Segunda realização: faixa de 2.100.000~2.180.000 won sul-coreanos; ao chegar à forte resistência de médio prazo, zerar totalmente a posição comprada da operação e evitar a pressão vendedora das posições presas no topo.

3.Definição do stop loss

Posição comprada de curto prazo: após a entrada, sair efetivamente se houver rompimento abaixo de 1.660.000 won sul-coreanos;

Posição da operação de médio prazo: stop loss incondicional e suspensão da tese de alta desta rodada se houver rompimento efetivo abaixo de 1.590.000 won sul-coreanos.

✅ Plano de operações com SanDisk

Após a listagem independente, a SanDisk se tornou uma exposição pura a memórias flash NAND. A lógica central é a alta dos preços de NAND impulsionada pela demanda por SSDs de grande capacidade dos data centers de IA; no entanto, a natureza cíclica do setor de NAND é mais forte do que a do HBM, a sustentabilidade da alta dos preços é mais fraca e a demanda fraca por memórias flash no segmento de consumo é um fator negativo de longo prazo.

1.Oportunidade de entrada em posição comprada: priorizar a espera por um recuo para montar posição e evitar perseguir altas em níveis elevados. Se houver estabilização na faixa de US$ 1.500-1.510, montar a posição em parcelas; caso ocorra uma correção profunda, US$ 1.440 será o suporte fundamental de médio prazo, permitindo uma segunda rodada de aumento da posição.

2.Metas de realização de lucro

Primeira realização: perto de US$ 1.640, reduzir metade da posição;

Segunda realização: US$ 1.740-1.750 (faixa-alvo das instituições), sair totalmente da posição.

3.Definição do stop loss: entrada de curto prazo: stop loss se houver rompimento efetivo abaixo de US$ 1.480; posição de médio prazo: sair com stop loss se houver rompimento efetivo abaixo de US$ 1.430.

Quais ações vocês têm negociado recentemente? Vocês acham que as análises de Xiao Caishen foram úteis? Vamos conversar nos comentários!