Análise do mercado de ouro e dos principais fatores impulsionadores! Avaliação do mercado!

I. Processo completo da forte volatilidade do preço do ouro

1. Movimento intradiário: durante o dia, o preço do ouro oscilou perto de 4.330, rompeu 4.300 no início da noite e caiu até a mínima de 4.253 durante a madrugada, atingindo uma nova mínima no mês.

2. Recuperação rápida: em seguida, um grande volume de capital entrou para comprar na baixa e, por volta das 10h do dia seguinte, o preço do ouro voltou a superar 4.310, formando uma longa sombra inferior no gráfico diário.

3. Característica de curto prazo: esta foi a segunda reversão em “V profundo” abaixo de 4.300 em três dias, mostrando a existência de forte suporte comprador nessa região.

II. Principal fator da queda: rendimento dos Treasuries dos EUA supera 5%

1. Evento-chave: o rendimento dos Treasuries dos EUA de 10 anos superou 5% durante o pregão, pela primeira vez desde outubro de 2023; posteriormente, avançou para 5,02%, atingindo o maior nível desde 2007.

2. Lógica de transmissão:

◦ O rendimento dos Treasuries dos EUA superou um nível psicológico importante, pressionando diretamente o preço do ouro, um ativo que não gera juros;

◦ O índice do dólar subiu simultaneamente para 99,4, pressionando ainda mais o preço do ouro;

◦ O mercado elevou para mais de 90% a probabilidade de uma alta de juros pelo Federal Reserve, reforçando a pressão baixista sobre o ouro.

III. Desempenho de outros mercados

• O petróleo Brent recuou para 100,57 durante a madrugada e não conseguiu sustentar a máxima de 107 registrada durante o dia, indicando que os fatores geopolíticos não foram a principal causa da volatilidade desta vez; o aperto monetário foi a lógica dominante.

IV. Principais janelas de observação daqui em diante

1. Índice industrial do Fed de Nova York dos EUA em setembro: o dado anterior foi 11,9, a expectativa do mercado era de apenas 5 e o dado divulgado ficou em -8,7, muito abaixo do esperado, indicando que a indústria já entrou em uma zona de contração.

2. Impacto dos dados:

◦ Se os dados enfraquecerem, isso reduzirá o ímpeto do Federal Reserve para elevar os juros, e o ouro poderá se recuperar;

◦ Se os dados vierem fortes, o preço do ouro poderá romper 4.253 e continuar caindo em busca de suporte.

3. Próximos eventos importantes: os dados de vendas no varejo às 20h30 do dia seguinte e a decisão do Federal Reserve às 2h da madrugada determinarão a direção do ouro no curto prazo.

V. Avaliação do mercado

Atualmente, o ouro provavelmente manterá um ritmo de consolidação com “disputa entre altas e baixas e repetidas sacudidas”, e, a menos que os próximos dados econômicos enfraqueçam significativamente, será difícil observar uma tendência de alta unilateral. $XAUUSD