Depois de dizer pela manhã que a Anthropic poderia partir para um IPO de US$ 2 trilhões, a cadeia da indústria de IA esfriou coletivamente logo em seguida; o contraste é um tanto grande
O CEO da Anthropic pediu que o desenvolvimento de modelos de IA desacelere; o ponto principal não é que a IA deixará de se desenvolver, mas que não se deve continuar empilhando poder computacional, queimando dinheiro e expandindo data centers de forma desenfreada, deixando antes algum espaço para segurança e retorno sobre o investimento
Por isso, os primeiros setores a serem atingidos hoje continuam sendo os mais sensíveis aos gastos de capital em IA, como memória e módulos ópticos; $SK Hynix

‌ 、$MU

‌、$COHR

‌、$LITE

‌, entre outros, registraram quedas bastante expressivas
Na minha opinião, o que realmente vale observar nesta rodada não é se a IA está prestes a esfriar, mas que o mercado começou a reduzir o calor das avaliações da IA
Antes, a IA falava de histórias, crescimento e futuro; agora, começa a ter de falar de lucros e fluxo de caixa

Justamente neste momento, também surgiram relatos de que a Anthropic pretende abrir capital com uma avaliação de US$ 2 trilhões
A rodada de financiamento anterior da Anthropic correspondeu a uma avaliação de aproximadamente US$ 965 bilhões, e a avaliação do IPO discutida pelo mercado agora caminha para US$ 2 trilhões, o que equivale a quase dobrar a avaliação em pouco tempo
Por isso, o mercado está, na verdade, diante de duas questões ao mesmo tempo:
A Anthropic realmente vale US$ 2 trilhões?
E: se o ritmo de desenvolvimento da IA começar realmente a desacelerar, como definir esses US$ 2 trilhões?
Essas duas questões entram em conflito
Se a IA continuar se expandindo de forma desenfreada, os US$ 2 trilhões podem ser entendidos como o mercado precificando antecipadamente o crescimento dos próximos anos
Mas, se a IA começar a entrar na fase de segurança, regulamentação e retorno sobre o investimento, o mercado fará novamente as contas:
quantas dessas GPUs, memórias, data centers e unidades de energia, afinal, conseguirão gerar lucro?

De um lado, as gigantes da IA buscam avaliações colossais; de outro, a cadeia da indústria começa a negociar uma desaceleração da IA
Se esse preço realmente conseguir ser absorvido pelo mercado, isso significa que a bolha de avaliação da IA ainda pode continuar inflando
Mas, se não conseguir, talvez não seja apenas a Anthropic que caia, e todo o setor de IA precise refazer as contas
#传Anthropic选择纳斯达克IPO #Gate广场中秋团圆局