O tom hawkish chegou, e a oportunidade também

O mais importante neste CPI não é o número de 3,4%, mas o fato de que a velocidade da queda da inflação parece não ser tão rápida quanto o mercado imaginava. O CPI de agosto subiu 0,4% na comparação mensal e 3,4% na anual, enquanto o núcleo do CPI avançou 0,3% na comparação mensal e 2,4% na anual. A recuperação dos preços de energia foi um fator importante para impulsionar o CPI geral, mas alguns preços de serviços também permaneceram fortes. #每周来晒 e #DadosDoCPIdeAgosto
Isso significa que não será fácil para o Federal Reserve fazer uma transição tranquila para uma política mais expansionista no curto prazo. Especialmente porque os dados de payrolls divulgados anteriormente foram fortes, e a economia não apresentou motivos para um “grande corte de juros”. Por isso, a disputa em torno da política na reunião de setembro claramente se intensificou, e o mercado começou até a discutir a possibilidade de um novo aumento de juros ainda este ano.
No entanto, o maior erro nas negociações é olhar apenas para uma direção. O CPI veio em linha com as expectativas e, por si só, não representa um novo choque inflacionário; pelo contrário, significa que o pior cenário ainda não ocorreu. A alta das ações americanas após a divulgação dos dados é um exemplo típico disso.
Se os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subirem e depois recuarem, acredito que ações de tecnologia, a cadeia do setor de IA e o BTC voltarão a atrair a atenção dos investidores. Especialmente o BTC: se conseguir manter os principais níveis de suporte sob a pressão dos juros, isso poderá formar um forte sinal de “insensibilidade às notícias negativas”.
Quanto mais complexa estiver a situação do mercado, menos se deve apostar tudo em uma única direção. Muitas vezes, as oportunidades estão escondidas na volatilidade.