Agora o sentimento de todo o mercado está cada vez mais unificado: baixista.

Para os traders de curto prazo, isso, na verdade, é um sinal extremamente perigoso.

Os rendimentos dos Treasuries dos EUA em níveis elevados, a alta do preço do petróleo, a pressão inflacionária e as expectativas de alta de juros pelo Fed: todos conseguem ver esses fatores negativos. Quando investidores de varejo, mídia e traders começam a esperar simultaneamente uma “grande queda”, os próprios vendidos também podem se tornar a maior concentração de liquidez do mercado.

O mercado pode continuar caindo, mas o caminho não será tão simples.

Basta um dado não vir tão ruim quanto o esperado, os rendimentos dos Treasuries dos EUA recuarem repentinamente ou um índice romper levemente um nível de resistência importante para isso poder desencadear a cobertura de posições vendidas.

Cobertura de posições vendidas → alta dos índices → mais stops de posições vendidas acionados → alta contínua.

No fim, o que se forma não é uma melhora repentina dos fundamentos, mas um short squeeze.

Portanto, o maior risco agora não é errar a direção.

Mas acertar a direção e ainda assim morrer por causa do timing.

No macro, ainda é possível manter uma visão baixista.
No curto prazo, porém, não se pode vender a descoberto de forma irracional quando todos estão baixistas.

Os melhores pontos para vender a descoberto geralmente surgem quando o mercado volta a acreditar na alta.$NVDA

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