Vamos falar sobre Amazon, Qualcomm e comunicações ópticas

Depois da divulgação do relatório financeiro, a Amazon $AMZN disparou diretamente de 226 para 287, levando o entusiasmo do mercado ao máximo. Além disso, o recente anúncio de uma parceria com a Qualcomm $QCOM para desenvolver chips de IA também tomou conta das manchetes. A Qualcomm também assinou com a AWS um acordo de cooperação para chips personalizados que abrangerá várias gerações de produtos, com uma direção central muito clara: inferência de IA.

O mais interessante é que a Qualcomm também concedeu à Amazon até 25 milhões de warrants, com preço de exercício de 161,26 dólares. E isso não foi de graça: quanto mais a Amazon comprar, mais warrants serão adquiridos, correspondendo a um volume de compras que pode chegar a 60 bilhões de dólares.

O que isso significa?

Os provedores de nuvem estão cada vez mais determinados a seguir o caminho dos “ASICs próprios/personalizados”, mas, para realmente construir uma grande escala de capacidade computacional, não basta ter apenas os chips. Por isso, há um detalhe facilmente ignorado nesse acordo: as duas partes desenvolverão conjuntamente, com base nas tecnologias SerDes e de DSP óptico da Qualcomm, soluções de interconexão óptica de até 1,6T, com evolução para taxas ainda mais altas.

A próxima disputa pela capacidade computacional de IA talvez já esteja deixando de ser “quem tem a GPU mais potente” e se transformando gradualmente em “quem consegue fazer melhor chips, redes e interconexão óptica ao mesmo tempo”. Portanto, a linha de IA já não envolve apenas empresas de GPU como Nvidia e AMD. De ASICs, HBM e módulos ópticos a switches e interconexão óptica, toda a cadeia industrial de computação está passando por uma reorganização. As oportunidades estão se multiplicando, mas, para investidores comuns, antes de começar a operar de fato, a própria escolha da corretora também merece atenção.

Recentemente, experimentei a BBAE (Bibei), e alguns aspectos combinaram bastante com os hábitos de quem investe em ações americanas como eu. A abertura de conta é relativamente amigável para usuários da China continental: é possível abrir a conta remotamente pela internet, com todo o processo em chinês, sem precisar comparecer pessoalmente a uma agência. O processo de KYC também é relativamente rápido.

Nas operações, é possível negociar ações americanas, ETFs e opções, além de operar no pré-mercado e no pós-mercado. O mais interessante é que também é possível participar de ofertas pre-IPO.

Além disso, também dou bastante importância à segurança. Os serviços de corretagem da BBAE são fornecidos pela Redbridge Securities, que faz parte do sistema de corretoras reguladas dos Estados Unidos e também é membro da SIPC. Caso a corretora venha a falir, por exemplo, as contas de clientes elegíveis contam com proteção da SIPC de até 500 mil dólares. Naturalmente, essa proteção não cobre perdas de mercado causadas pela queda das próprias ações, e é importante deixar isso claro.

Por fim, se você já pretendia investir em ações americanas, especialmente em um cenário de IA como o atual, no qual pode ser necessário rebalancear a carteira com frequência, acredito que os custos de negociação, a facilidade para abrir a conta e a segurança dos recursos são fatores que merecem ser considerados em conjunto. Afinal, depois de passar tanto tempo pesquisando, não vale a pena deixar os custos de negociação consumirem novamente os seus ganhos.