Assim que a situação entre EUA e Irã escalou, o petróleo primeiro “deu o alerta”: alta de 5,7% não é brincadeira

Com a deterioração da situação entre EUA e Irã, o petróleo disparou 5,7% de uma vez: o mercado teme de verdade não a guerra, mas que o transporte de petróleo seja bloqueado
A disparada repentina do petróleo desta vez parece, à primeira vista, ser causada pelo conflito geopolítico, mas, por trás disso, está na verdade uma nova precificação do risco da cadeia de suprimentos.
Com a nova escalada do confronto militar entre EUA e Irã, o mercado voltou a se preocupar com a segurança do transporte pelo Estreito de Ormuz. As últimas notícias mostram que o petróleo Brent chegou a se aproximar de US$ 95, enquanto o WTI superou US$ 91; no pregão anterior, o preço do petróleo já havia registrado uma alta expressiva de mais de US$ 4.
Por que o mercado está tão sensível?
Porque o Estreito de Ormuz não é uma rota marítima comum, mas um importante gargalo do transporte global de energia. Qualquer bloqueio, ataque ou disparada dos custos de seguro marítimo pode fazer com que o petróleo, que antes circulava normalmente, de repente se torne “difícil de transportar”.
Então, os traders primeiro colocaram uma interrogação no preço do petróleo: se a oferta for realmente afetada, quanto mais o petróleo poderá subir?
Essa é também a lógica central por trás da alta de 5,7%.
Mas, na minha opinião, os investidores não podem se concentrar apenas em quanto o petróleo subiu agora; precisam observar ainda mais quanto tempo o conflito vai durar.
Se for apenas um atrito militar de curto prazo, o prêmio de risco poderá ser rapidamente devolvido; se a situação se ampliar ainda mais, o petróleo poderá passar de uma “alta impulsionada pelo sentimento” para uma “alta impulsionada pela oferta”.
E, uma vez que os preços da energia permaneçam elevados, a segunda coisa que o mercado mais teme é a inflação.
Por isso, o impacto da situação entre EUA e Irã sobre o mercado pode ir muito além do petróleo.
O que sobe no petróleo é o número; o que pode estar realmente subindo é o prêmio de risco dos ativos globais.#美伊局势恶化原油大涨5.7%