A disparada do petróleo: é preciso ter cuidado com a bolsa e as expectativas de corte de juros

O petróleo bruto disparou 5,7%, e o que o mercado mais teme na próxima parada não é o posto de gasolina, mas sim “inflação + juros altos”
Muita gente vê a forte alta do petróleo e tem como primeira reação que as ações de energia vão decolar.
É verdade, mas, se o preço do petróleo continuar subindo, o que os mercados financeiros realmente precisam observar com cautela é o retorno da inflação.
Após a escalada das tensões entre EUA e Irã, os preços do petróleo subiram rapidamente: o Brent chegou a se aproximar de US$ 95, enquanto o WTI também superou US$ 91. Ao mesmo tempo, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA foram impulsionados pelas preocupações com a inflação, e as expectativas do mercado em relação à política do Federal Reserve também se tornaram claramente mais cautelosas.
É o chamado “choque energético”.
A alta do petróleo primeiro eleva os custos de transporte, produção e consumo; com o aumento dos custos das empresas, as margens de lucro podem ser comprimidas; depois que os gastos dos consumidores aumentam, a pressão inflacionária também pode reaparecer.
O mais incômodo é:
O mercado talvez estivesse esperando um corte de juros, mas o petróleo apareceu de repente para “atrapalhar”.
Se os preços da energia permanecerem elevados, o Federal Reserve precisará dar mais atenção aos riscos inflacionários, em vez de considerar apenas estímulos à economia.
Por isso, o que realmente precisa ser observado nesta alta do petróleo é sua duração.
Subir por um dia pode ser apenas emoção.
Subir por um mês pode se transformar em uma variável macroeconômica.
Do ponto de vista da alocação de ativos, energia, ouro e dólar podem receber certa atenção como proteção, enquanto ativos de alta valorização e sensíveis aos juros altos exigem mais cautela.
Naturalmente, se as tensões entre EUA e Irã diminuírem rapidamente, o prêmio de risco do petróleo também poderá desaparecer com rapidez.
Por isso, o mais importante agora não é correr atrás do petróleo gritando “o mercado de alta chegou”.
Mas acompanhar de perto uma questão central:
Este conflito é uma corrida de curta distância ou está se preparando para correr uma maratona?#美伊局势恶化原油大涨5.7%