$SNDK passou de uma fornecedora tradicional de NAND a uma beneficiária estrutural da demanda por armazenamento de IA.

No ano fiscal de 2026, a Sandisk registrou receita de US$ 20,25 bilhões, alta de 175% ano a ano. A receita de data centers disparou 437%, para US$ 5,2 bilhões, à medida que as cargas de trabalho de IA impulsionaram tanto volumes maiores quanto preços significativamente mais fortes. A receita do quarto trimestre alcançou US$ 8,97 bilhões, com o crescimento sequencial impulsionado aproximadamente em dois terços pelo preço e em um terço pelo volume.

A principal força da Sandisk são os acordos do New Business Model. A empresa fechou contratos plurianuais com importantes clientes de data centers e edge, cobrindo aproximadamente US$ 93,9 bilhões em receita mínima contratada. Esses acordos incluem compromissos de volume e pisos de preço, proporcionando um nível de visibilidade que as empresas tradicionais de memória raramente alcançam.

Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, a Sandisk projetou receita entre US$ 10,3 bilhões e US$ 10,8 bilhões. A administração espera que os bits continuem sob alocação após 2026, à medida que a inferência de IA continua ampliando a intensidade de armazenamento.

Embora a NAND permaneça cíclica por natureza, a carteira contratada da Sandisk e a mudança de composição em direção a SSDs de data centers de alto valor melhoraram significativamente a qualidade e a durabilidade de sua capacidade de geração de resultados.

Para $SNDK, a oportunidade não se resume mais à alta dos preços. Trata-se da combinação entre a demanda impulsionada pela IA e um modelo comercial mais resiliente.
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