Depois de negociar por tanto tempo, olhando para trás, as vezes em que realmente tive grandes perdas tiveram uma causa bastante consistente:

Alavancagem alta demais, posição grande demais.
Muitas vezes, eu nem sequer errei a direção.
Fiquei otimista, e no fim realmente subiu.
Fiquei pessimista, e no fim realmente caiu.
Mas uma oscilação normal no meio do caminho começou a distorcer tudo porque a posição era grande demais.
Não queria aceitar o stop loss e comecei a segurar a posição.
Quando não aguentei mais, continuei aumentando a posição.
A posição ficava cada vez maior, e meu estado mental, cada vez pior.
No fim, bastava o mercado varrer um pouco de liquidez para eu devolver de uma vez todo o dinheiro que havia ganhado com tanto esforço.
Por isso, estou cada vez mais convencido de uma coisa:
A verdadeira dificuldade de negociar nunca foi ganhar muito dinheiro uma vez, mas manter os lucros.
Para continuar fazendo juros compostos, é preciso aceitar as restrições da disciplina.
Sem um plano, não entro na operação.
Sem um stop loss claro, não entro na operação.
Se a relação risco-retorno não for adequada, não entro na operação.
Se o tamanho da posição exceder o planejado, não entro na operação.
Se as emoções estiverem à flor da pele, menos ainda entro na operação.
É melhor perder uma oportunidade do que apostar com uma posição grande.
Uma posição pequena permite que você cometa erros.
Uma posição grande só permite que você acerte uma vez.
No fim das contas, negociar já não é uma disputa para ver quem é mais corajoso.
É uma disputa para ver quem sobrevive por mais tempo, quem consegue manter cada lucro e continuar fazendo juros compostos.