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BTC volta a ficar acima de US$ 81.000: por que $79k se manteve e o que vem a seguir

O BTC voltou a ficar acima de US$ 81 mil após 6 dias abaixo de US$ 80 mil, sendo negociado a US$ 81,3 mil no momento da publicação, alta de US$ 2.400 no dia ou +3,1%. A máxima foi de US$ 81.850, e a mínima, de US$ 79.200. O volume subiu 28%, para US$ 38 bilhões no mercado à vista.

Esse movimento elimina US$ 1,9 bilhão em liquidações de posições vendidas. Os dados mostram US$ 420 milhões em liquidações de posições vendidas no movimento de $80k a US$ 81,5 mil, com US$ 180 milhões nas últimas 2 horas.

Por que $79k se manteve

Três motivos.

Primeiro, a demanda dos ETFs. Os ETFs à vista registraram entrada líquida de 4.038 BTC ontem, equivalente a US$ 328 milhões a US$ 81 mil. Isso representa 9x a oferta diária minerada após o halving, de 450 BTC por dia. O IBIT adicionou 2.410 BTC, e o FBTC, 1.120 BTC. A entrada de quase 9.200 BTC em três dias mostra compra real.

Segundo, o crescimento do M2 mudou. O crescimento do M2 dos EUA atingiu 4,5% ano a ano, o ritmo mais rápido em quatro anos, ante -4,6% em 2023. O nível do M2 está em US$ 21,4 trilhões, alta de US$ 210 bilhões em relação ao mês anterior. Em ciclos anteriores, quando o crescimento do M2 subiu acima de 4% após uma longa queda, o BTC subiu 18% em média em 90 dias, com uma defasagem de 3 a 6 meses.

Terceiro, a manutenção pelas baleias. O custo on-chain dos detentores de curto prazo está próximo de US$ 68 mil, então $79k mantém 88% dos detentores no lucro. Uma carteira de baleia com mais de 1 mil BTC adicionou 6.200 BTC durante a queda, enquanto o varejo vendeu 1.100 BTC. Um total líquido de 5.100 BTC ficou nas mãos fortes.

Cenário macroeconômico

Com a dívida federal dos EUA acima de US$ 40 trilhões, o rendimento dos títulos de 10 anos próximo de 4,70%, o ouro acima de US$ 2.650 e o índice do dólar enfraquecido na semana, a demanda por ativos reais permanece. A reserva de stablecoins nas principais plataformas está em US$ 42 bilhões, e os fundos do mercado monetário, em US$ 6,2 trilhões, mostrando que há capital disponível capaz de se movimentar rapidamente.

Níveis para observar

A resistência imediata fica de $82k a US$ 82,5 mil, onde há ordens de venda de 200 mil BTC, com $84k como próximo topo. O suporte fica de $79k a US$ 79,5 mil, seguido por US$ 77,2 mil, onde está a média móvel de 50 dias.

A taxa de financiamento nos perpétuos subiu de 5% para 11% ao ano, e a base da CME subiu para 11,2%, sinalizando demanda compradora, mas também risco de uma compressão de posições compradas caso o preço recue.

Se o fechamento diário acima de $81k se mantiver por 3 dias e a entrada dos ETFs continuar acima de 2.000 BTC por dia, o caminho de $86k a $90k continuará aberto. A última vez que a entrada de três dias ficou acima de 3.000 BTC por dia foi no início de maio; o BTC subiu de $62k a $71k em 18 dias.

Se fechar abaixo de US$ 79 mil, aumenta o risco de testar $75k , com US$ 380 milhões em liquidações de posições compradas abaixo de US$ 78,5 mil.

Por enquanto, o retorno acima de $81k marca o fim de 6 dias de lateralização e o início de uma nova perna, com $79k como piso que se manteve com volume.