Os resultados do 2º trimestre da NVIDIA foram divulgados, e a história da infraestrutura de IA acaba de ganhar mais um capítulo forte.

A receita veio acima das expectativas, o EPS superou as projeções do mercado, e a atenção do mercado mudou imediatamente para a próxima fase — a expansão da Vera Rubin e se os gastos dos hyperscalers continuarão tão agressivos até 2027. A demanda por data centers continua sendo o motor. A Blackwell continua sendo enviada em alto volume, e a Rubin já está sendo posicionada como o próximo grande ciclo de upgrades.
O que se destaca agora:
A oferta ainda está mais restrita do que a demanda
As Big Techs e os participantes da computação em nuvem de IA continuam despejando dinheiro em capacidade
As margens brutas continuam saudáveis
A conversa mudou de “O boom da IA é real?” para “Com que rapidez a próxima geração de chips poderá ser efetivamente implementada?”
Para os traders, isso tem menos a ver com um único resultado trimestral e mais com o tom das projeções e a visibilidade para os próximos dois a três trimestres. A NVIDIA continua sendo a exposição pure-play mais clara à expansão da IA, e o setor de semicondutores ainda é o principal tema macro do mercado.
Estou acompanhando de perto o movimento dos preços após os resultados — especialmente quaisquer comentários sobre margens, avanços na cadeia de suprimentos e o ritmo de adoção da Rubin. A configuração de longo prazo ainda parece sólida, mas a volatilidade de curto prazo em torno desses resultados é sempre alta.
Qual é a sua leitura após os números? Ainda otimista com a tese de IA ou começando a ser mais seletivo?
#NVIDIAEarnings