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Resultados da NVIDIA: US$ 221 são o início do próximo grande movimento?

A NVIDIA divulgou outro balanço extraordinário, mostrando por que o boom da infraestrutura de IA continua sendo um dos maiores temas dos mercados globais. A empresa reportou US$ 96,22 bilhões em receita trimestral, alta de 106% na comparação anual e de 18% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido alcançou cerca de US$ 59,69 bilhões, enquanto o LPA ajustado ficou em US$ 2,22, superando as expectativas próximas de US$ 2,09. O maior destaque foi a receita de Data Center, de US$ 89 bilhões, alta de 117% na comparação anual. Tanto a receita quanto o lucro superaram as expectativas, tornando este outro trimestre poderoso para a NVIDIA.

Se eu tivesse que dar uma nota ao balanço, daria A+ à NVIDIA. Mas, para os traders, resultados fortes são apenas o começo. A verdadeira questão é se a NVIDIA conseguirá transformar esse desempenho financeiro em outro grande movimento da ação a partir do preço de referência atual de US$ 221.

O valor de US$ 96,2 bilhões em receita é notável porque a NVIDIA já não está crescendo a partir de uma base pequena. A empresa está se aproximando de US$ 100 bilhões em receita trimestral, enquanto ainda apresenta crescimento de três dígitos na comparação anual. Isso mostra o quanto as empresas de tecnologia estão investindo agressivamente em computação para IA, data centers e infraestrutura acelerada.

O valor de US$ 89 bilhões do Data Center é ainda mais importante. O Data Center agora representa aproximadamente 92% da receita total, comprovando que a infraestrutura de IA está impulsionando o negócio. O segmento cresceu 117% na comparação anual e 18% em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas de aproximadamente US$ 86,3 bilhões.

A NVIDIA já não é simplesmente uma empresa de GPUs. Seu ecossistema abrange computação, redes, sistemas e software. Essa plataforma mais ampla é uma grande vantagem competitiva, porque os clientes que estão construindo infraestrutura de IA podem contar com a NVIDIA em várias partes da stack.

A lucratividade é outro ponto forte importante. A NVIDIA gerou aproximadamente US$ 59,7 bilhões em lucro líquido e manteve uma margem bruta em torno de 75%.

Isso significa que a empresa não está apenas aumentando as vendas, mas convertendo uma enorme quantidade de receita em lucro. A forte lucratividade dá à NVIDIA capacidade para investir pesadamente em pesquisa, fabricação, novas arquiteturas e futuras plataformas de IA, enquanto continua gerando um fluxo de caixa significativo.

Estratégia de negociação

O preço de referência atual é US$ 221. Continuo otimista do ponto de vista fundamental, mas não perseguiria a ação cegamente. Fundamentos fortes criam a base; a ação do preço determina o momento.

O primeiro suporte importante está em US$ 218–US$ 220. Se a NVDA mantiver essa região, a estrutura otimista de curto prazo continuará atraente. A primeira confirmação importante de rompimento está em US$ 225.

Acima de US$ 225, eu observaria:

US$ 228 → US$ 232 → US$ 236 → US$ 240 → US$ 245 → US$ 250
Se US$ 225 romper com volume forte, US$ 228 se torna o primeiro alvo. Um movimento acima de US$ 228 pode abrir caminho para US$ 232–US$ 236. Se US$ 236 romper decisivamente, US$ 240–US$ 245 se torna a próxima grande zona.

Acima de US$ 245, o nível psicológico de US$ 250 entra em foco.

Plano para recuo

Em vez de perseguir a ação a US$ 221, um trader mais conservador pode esperar por US$ 214–US$ 218. Se o preço chegar a essa região, se estabilizar e os compradores retornarem, uma reversão otimista poderá oferecer uma entrada com melhor relação risco-retorno.

Se a NVDA perder US$ 214–US$ 215 com forte pressão vendedora, a configuração de curto prazo enfraquece. A próxima grande zona está em US$ 210–US$ 211. Um rompimento decisivo abaixo de US$ 210–US$ 211 seria um alerta sério e poderia sinalizar uma correção mais profunda.

Para o gerenciamento de risco, o tamanho da posição deve continuar controlado. Uma empresa forte ainda pode sofrer uma queda acentuada. A realização de lucros pode ser considerada em torno de US$ 225–US$ 228, depois em US$ 232–US$ 236 e novamente em torno de US$ 240–US$ 245. Se US$ 250 romper com forte impulso, uma posição residual menor pode ser gerenciada com uma abordagem de trailing stop.

O que vem a seguir

Os investidores estão observando os gastos com infraestrutura de IA, as despesas de capital dos hyperscalers, a demanda por Data Center, a adoção do Blackwell, a demanda pelo Rubin, as margens, os custos de memória e componentes, a disponibilidade de oferta, a China e a concorrência de aceleradores de IA alternativos.

A projeção da NVIDIA para o próximo trimestre é especialmente importante. A empresa espera aproximadamente US$ 108 bilhões em receita, enquanto a administração indicou um crescimento de receita de cerca de 70% até o ano fiscal de 2028.

Os principais riscos também são claros: as expectativas estão extremamente altas, os custos de memória e componentes podem pressionar as margens, e qualquer desaceleração nos gastos de capital em IA poderia afetar o crescimento futuro. A perspectiva atual da NVIDIA também não depende da receita de computação de Data Center proveniente da China, tornando esse mercado outra variável importante.

Previsão final

A partir de US$ 221, meu alvo-base é de US$ 232–US$ 245, com US$ 250 sendo possível se US$ 236 e US$ 245 romperem com volume forte.

Suporte: US$ 218–US$ 220

Suporte defensivo: US$ 214–US$ 215

Grande alerta: US$ 210–US$ 211

Rompimento: US$ 225

Alvos: US$ 228 → US$ 232 → US$ 236 → US$ 240 → US$ 245 → US$ 250

A NVIDIA merece um A+ por este balanço de resultados.

A receita, o lucro e o crescimento do Data Center mostram que a demanda por IA continua poderosa, enquanto a projeção de US$ 108 bilhões para o próximo trimestre mantém forte a perspectiva futura.

A US$ 221, continuo otimista, mas disciplinado. Não perseguiria a ação cegamente. Observaria US$ 218–US$ 220 em busca de suporte e US$ 225 como confirmação. Acima de US$ 225, o caminho para US$ 228, US$ 232–US$ 236 e depois US$ 240–US$ 245 se torna cada vez mais interessante. Um rompimento forte acima de US$ 245 coloca US$ 250 diretamente em foco.

A verdadeira questão já não é se a NVIDIA está se beneficiando da IA. Claramente está. A questão é se os gastos com infraestrutura de IA continuarão fortes o suficiente para que a NVIDIA siga produzindo um crescimento extraordinário a partir de uma base de receita já enorme.

Se isso acontecer, US$ 221 poderá eventualmente parecer apenas mais uma etapa de um movimento muito maior. Se as expectativas ficarem altas demais, as margens enfraquecerem ou os gastos com IA desacelerarem, a volatilidade poderá aumentar acentuadamente.

Meu plano é simples: respeitar os suportes, confirmar os rompimentos, realizar lucros parciais e controlar o risco de queda.

A NVDA chegará primeiro a US$ 230, a US$ 240 ou irá diretamente para US$ 250?Essa é a principal tese otimista aqui.

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