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Deixe-me apresentar o panorama completo sobre a NVIDIA de forma objetiva. No momento, a ação está sendo negociada em torno de US$ 214 a US$ 215, aproximadamente 9% abaixo da máxima de 52 semanas de US$ 236,54, com uma capitalização de mercado próxima de US$ 5 trilhões. Esta é uma semana crítica porque o relatório de resultados do segundo trimestre fiscal de 2027 será divulgado em 26 de agosto. Antes desse evento, a NVIDIA passou por uma sequência de sete dias de perdas, a mais longa desde 2022, acumulando queda de 7,5% entre 14 e 24 de agosto, eliminando cerca de US$ 407 bilhões em valor de mercado e reduzindo seu ganho no ano para aproximadamente 11%. Essa correção aconteceu porque o mercado precificou uma execução quase perfeita, porque empresas relacionadas à cadeia de suprimentos, como Micron e AMD, parecem relativamente mais baratas e porque investidores como Michael Burry levantaram publicamente preocupações sobre a sustentabilidade do enorme ciclo de gastos com IA. Portanto, você está comprando durante uma correção real, pouco antes do catalisador mais importante do trimestre.

O relatório de resultados de 26 de agosto é genuinamente um evento decisivo. O consenso de Wall Street espera uma receita de aproximadamente US$ 91,9 bilhões no segundo trimestre, contra a própria projeção da empresa de US$ 91 bilhões, com variação de mais ou menos 2% — isso representa cerca de 97% de crescimento anual em relação aos US$ 46,74 bilhões reportados há um ano. O consenso para o LPA está em torno de US$ 2,08, aproximadamente 99% de crescimento. Mas aqui está a nuance crucial — o número do segundo trimestre é amplamente conhecido por meio da projeção, então o mercado está, na verdade, negociando com base na projeção para o terceiro trimestre. Wall Street quer uma projeção de receita para o terceiro trimestre acima de US$ 103 bilhões, e alguns analistas alertam que qualquer valor abaixo de US$ 105 bilhões poderia decepcionar de fato. Jensen Huang também deve atualizar a oportunidade de US$ 1 trilhão em GPUs para as plataformas combinadas Blackwell e Vera Rubin até 2027. A Blackwell está sendo enviada agora e continua sendo a base da receita, com o segmento de data centers gerando US$ 75,2 bilhões no último trimestre. A Vera Rubin será enviada no segundo semestre de 2026, e a Jefferies espera que ela se torne a principal fonte de receita no início do ano fiscal de 2028, contribuindo com cerca de 12% da receita de GPUs no trimestre atual e mais de 40% no trimestre seguinte. A administração também projeta quase US$ 20 bilhões em receita independente de CPUs neste ano, contra um mercado total endereçável de US$ 200 bilhões, e espera que os gastos com data centers ultrapassem US$ 1 trilhão em 2027 e alcancem US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões até 2030.

Agora, sobre as previsões: entre os 54 analistas acompanhados pelo MarketBeat, o preço-alvo médio para os próximos 12 meses é de aproximadamente US$ 307, com máxima de US$ 500 e mínima de US$ 218, implicando uma alta de cerca de 41% a 47%, com consenso forte de compra e, na prática, nenhuma recomendação de venda. O TipRanks mostra uma média em torno de US$ 302 e máxima de US$ 425. As recomendações individuais incluem Morgan Stanley em US$ 288, HSBC em US$ 325, Susquehanna em US$ 275, BMO Capital em US$ 340 e Robert W. Baird em US$ 500, o que representa uma alta implícita superior a 120%. As previsões baseadas em IA são mais moderadas no curto prazo: o ChatGPT projeta um fechamento mais provável de US$ 225 até o fim de agosto, com uma faixa de US$ 205 a US$ 245. O CoinCodex vê uma faixa em 2026 entre US$ 176 e US$ 219, com média próxima de US$ 201, mas projeta US$ 451 daqui a um ano e US$ 948 até 2030. A LiteFinance espera uma faixa de US$ 164 a US$ 284 neste ano. A top1markets prevê US$ 240 a US$ 300 para 2026, US$ 300 a US$ 380 para 2027 e US$ 400 a US$ 500 até 2030. A CoinPedia é mais agressiva, com US$ 210 a US$ 320 para 2026 e média de US$ 290, além de US$ 420 a US$ 650 até 2030. Também existe um argumento do Yahoo Finance de que, se a NVIDIA alcançar 40 vezes os lucros projetados até o fim de 2026, a ação poderia subir cerca de 66%, implicando um preço próximo de US$ 357.

Até onde a NVIDIA pode realmente chegar, na minha opinião sincera? Acredito que o preço-alvo realista para os próximos 12 meses esteja na faixa de US$ 300 a US$ 350, aproximadamente 40% a 63% de alta. Se a projeção para o terceiro trimestre atingir ou superar US$ 105 bilhões e Jensen apresentar uma atualização forte sobre o ciclo de US$ 1 trilhão, a ação poderia voltar a superar US$ 236,54 e entrar em descoberta de preço, com US$ 250 como primeiro nível psicológico e US$ 275 a US$ 300 como a próxima zona. Se os resultados decepcionarem, espere uma correção em direção à região de suporte entre US$ 203 e US$ 209, e uma perda dessa zona adiaria o cenário de alta. Estruturalmente, estou otimista porque a NVIDIA é a infraestrutura fundamental da revolução da IA, não apenas uma fabricante de chips. As empresas de computação em nuvem de grande escala estão divulgando resultados fortes impulsionados pela IA, o Google espera um aumento substancial nos gastos com data centers em 2027, e a oportunidade de mercado pode quintuplicar de 2026 a 2030. Combinados ao ciclo Rubin, ao novo mercado de CPUs de US$ 200 bilhões e a US$ 80 bilhões em recompras, esses motores de crescimento composto justificam a avaliação premium. Consigo ver US$ 400 a US$ 500 até 2030 se o investimento em infraestrutura de IA se mantiver, mas consideraria mais provável um preço-alvo de US$ 325 a US$ 350 para os próximos 12 meses, com US$ 250 a US$ 275 como alta no curto prazo antes de uma nova avaliação.

Sobre a estratégia de negociação, o princípio mais importante é este — não se posicione com base em um palpite sobre o relatório de resultados, porque ele é binário e altamente imprevisível, com uma possibilidade real de oscilação de 5% a 10% em qualquer direção em poucas horas. Se você já possui a ação, a tese de longo prazo continua intacta, então não há um motivo forte para vender em pânico durante esta fraqueza, mas considere reduzir parte da posição se sentir que está excessivamente exposto, liberando espaço para recomprar em um nível melhor. Se ainda não entrou, evite comprar no calor emocional imediatamente antes da divulgação; em vez disso, espere para ver como o mercado reage depois dos resultados. Se a NVIDIA recuar até o suporte entre US$ 203 e US$ 209 e se mantiver acima dele, essa será uma entrada com relação risco-retorno muito melhor. Se romper decisivamente US$ 236,54 após um relatório forte, comprar no impulso, com continuidade do movimento, pode funcionar, porque a descoberta de preço tende a avançar mais do que o esperado. A configuração técnica atual mostra o preço próximo das médias móveis de 50 e 200 dias, indicando equilíbrio entre compradores e vendedores após a alta — sem estar sobrecomprado ou sobrevendido. O MACD mostra enfraquecimento do impulso após a máxima local e o RSI está neutro, em torno de 50, portanto ainda não há um sinal claro; o relatório de resultados decidirá a direção.

Você também precisa respeitar os riscos, ou será penalizado. O maior risco é a avaliação — a US$ 5 trilhões, as expectativas são tão altas que o impacto negativo de qualquer decepção é ampliado, e Michael Burry questionou publicamente a sustentabilidade. Em segundo lugar, a pressão competitiva de AMD, Intel e Qualcomm no espaço de chips para IA é real, e os acontecimentos relacionados a exportações e chips específicos da China acrescentam incerteza. Em terceiro lugar, existe o risco de pressão sobre as margens — os analistas estão acompanhando de perto as tendências da margem bruta, com a NVIDIA projetando margens na casa dos 70%, e qualquer comentário sobre o aumento dos custos de memória por parte de fornecedores como Micron e SK Hynix poderia assustar o mercado. Em quarto lugar, o mercado se acostumou a ver a NVIDIA superar as expectativas, então simplesmente cumpri-las pode não ser suficiente — a sequência de sete dias de perdas mostra como o sentimento muda rapidamente quando o impulso estagna. Qualquer combinação desses fatores poderia provocar uma correção mais profunda em direção à faixa de US$ 190 a US$ 200, portanto o dimensionamento da posição e a disciplina são essenciais.

Minhas dicas finais, e quero que sejam práticas. Primeiro, trate esta semana de resultados como um evento de gestão de risco, não como uma aposta — defina antecipadamente o tamanho da sua posição e o stop loss. Segundo, se você é um investidor de longo prazo, concentre-se nos fundamentos — crescimento de 97% da receita, domínio em data centers, o ciclo Rubin e a oportunidade de US$ 1 trilhão — e lembre-se de que correções em fortes tendências seculares de alta historicamente foram oportunidades de compra. Terceiro, acompanhe rigorosamente os níveis principais — o rompimento de US$ 236,54, a barreira psicológica de US$ 250, a zona de alta entre US$ 275 e US$ 300 e o suporte entre US$ 203 e US$ 209, que precisa se manter. Um fechamento diário acima de US$ 236,54 com volume é sua confirmação de alta; um fechamento diário abaixo de US$ 203 muda o cenário. Quarto, considere fazer aportes periódicos para reduzir o risco de um momento ruim em um único dia. Quinto, acompanhe o setor mais amplo de semicondutores, já que a NVIDIA se movimenta junto com o Índice de Semicondutores da Filadélfia e com empresas do setor, como AMD e Micron. Sexto, e mais importante, nunca invista na NVIDIA um dinheiro que você não possa deixar aplicado por muito tempo, porque os mercados não se movem em linha reta, e paciência mais um dimensionamento adequado é o que separa os vencedores daqueles que são expulsos no momento errado. Minha conclusão sincera é que a NVIDIA continua sendo uma das empresas de crescimento mais bem posicionadas do mundo, com um caminho realista até $300s em um ano e para a faixa de US$ 400 a US$ 500 até 2030 se o ciclo de infraestrutura de IA se sustentar — e o relatório de resultados desta semana é o sinal de curto prazo mais importante para nos dizer em que direção ocorrerá o próximo movimento. Mantenha a disciplina, respeite os riscos e deixe os dados orientarem suas decisões.#NVIDIAEarnings