#GateLaunchesJapaneseStockTrading

Goldman Sachs vs. HSBC vs. BofA — Batalha long-short das instituições
Toda vez que o relatório de resultados da Nvidia é divulgado, as divergências entre as instituições de Wall Street são particularmente interessantes. Desta vez não é exceção.
Vamos começar com a mais otimista. A HSBC Research elevou diretamente seu preço-alvo de US$ 325 para US$ 360, mantendo a recomendação de compra. A lógica é que os resultados do segundo trimestre superarão novamente as expectativas e a projeção será elevada, os aumentos de preços impulsionados pela memória aumentarão os lucros fiscais de 2028, e modelos de linguagem pequenos de código aberto poderão abrir novos mercados. A HSBC também elevou suas previsões de lucro por ação para os anos fiscais de 2027 e 2028 em 5% e 10%, respectivamente.
O Bank of America também está do lado otimista. O analista Vivek Arya manteve a recomendação de compra com preço-alvo de US$ 350. Ele acredita que o mercado superestimou os riscos decorrentes de US$ 300 bilhões em investimentos no ecossistema de IA da Nvidia — em termos simples, aquelas notícias assustadoras foram interpretadas de forma exagerada pelo mercado. Com base em seu modelo de fluxo de caixa livre, a Nvidia está subvalorizada entre 34% e 50%.
A Jefferies está ainda mais otimista. A instituição espera que a receita trimestral em julho alcance US$ 95 bilhões, acima do consenso de mercado de US$ 91,9 bilhões. Sua previsão para a projeção do trimestre de outubro é de US$ 108 bilhões, também acima da expectativa do mercado de US$ 103,7 bilhões. A Jefferies também acredita que a implementação do Rubin será significativamente mais rápida que a implementação inicial do Blackwell, esperando o envio de mais de 13.000 racks Rubin até o fim de 2026 e mais de 120.000 em 2027.
A UBS também está relativamente otimista, elevando sua previsão de lucro por ação do segundo trimestre de US$ 2,09 para US$ 2,13 e sua previsão de receita de US$ 91,9 bilhões para US$ 93,55 bilhões.
Mas a posição do Goldman Sachs é muito mais ponderada. Embora o Goldman também acredite que os resultados do segundo trimestre da Nvidia serão fortes e que haja espaço para elevar a projeção, seu preço-alvo é de apenas US$ 285, abaixo da média do mercado. A lógica do Goldman é que resultados fortes não significam necessariamente que o preço da ação subirá. A ação já subiu 12% nas últimas duas semanas, e as notícias positivas já foram precificadas. O Goldman listou três condições que precisam surgir para que o preço da ação suba: melhora contínua nas métricas de rentabilidade dos provedores de nuvem, manutenção da prudência pelas plataformas de financiamento e continuidade de recompras em grande escala e do pagamento de dividendos. Se essas três condições não forem atendidas, o preço da ação poderá cair mesmo que o relatório de resultados pareça forte.
O Morgan Stanley é relativamente conservador, projetando receita de US$ 91,1 bilhões no segundo trimestre, receita de US$ 102,3 bilhões no terceiro trimestre e lucro por ação de US$ 2,07 e US$ 2,34, respectivamente.
É possível ver que a mais otimista, a Jefferies, espera US$ 95 bilhões, enquanto a mais conservadora, o Morgan Stanley, espera US$ 91,1 bilhões — apenas as previsões de receita diferem em quase US$ 4 bilhões. O preço-alvo médio de Wall Street está em torno de US$ 302, cerca de 40% acima do preço atual da ação. Mas o Goldman Sachs atribui a ela apenas US$ 285. Essa diferença é onde reside a divergência do mercado.

$NVDA
#GateStockInsightsChallenge #GoldmanSachsBullishOnCXMT @Gate_Square ‌ ‌