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Recompras do Tesouro dos EUA e sinais regulatórios impulsionam alta das criptomoedas: o otimismo com a liquidez retorna

As recompras do Tesouro dos EUA e os sinais regulatórios positivos impulsionaram uma alta significativa das criptomoedas, com a capitalização total do mercado subindo US$ 285 bilhões em 48 horas. O Tesouro anunciou um programa ampliado de recompra de US$ 4 bilhões para títulos fora de circulação, enquanto o BTC disparou acima de US$ 78.500, com alta de 8,2% na semana. O volume de negociação saltou 71%, para US$ 89 bilhões, à medida que as expectativas de liquidez melhoraram.

Impulso à Liquidez Global e Mudança de Política

Com a dívida do governo dos EUA superando US$ 40 trilhões e o Índice do Dólar dos EUA encerrando a semana em baixa, o programa de recompra do Tesouro é visto como uma injeção silenciosa de liquidez. O programa visa melhorar o funcionamento do mercado ao recomprar títulos mais antigos e menos líquidos, liberando cerca de US$ 35 bilhões nos balanços dos dealers. Ao mesmo tempo, sinais regulatórios recentes indicando uma postura mais branda em relação aos ativos digitais, incluindo maior clareza sobre opções de ETFs à vista, elevaram a confiança institucional. As entradas líquidas em produtos de investimento em criptomoedas chegaram a US$ 1,32 bilhão nesta semana, o maior nível em 6 semanas.

Ativos de Risco e Impulso das Altcoins

O impulso à liquidez alimentou amplamente os ativos de risco. O ETH recuperou US$ 2.550, a SOL ganhou 14% e a dominância das altcoins subiu para 44,9%. O ouro se mantendo acima de US$ 2.650 e os rendimentos estáveis próximos de 4,70% reforçaram a busca por ativos escassos. As taxas de financiamento permanecem neutras em 0,018%, indicando compras lideradas pelo mercado à vista, e não alavancagem excessiva. A recente liquidação de US$ 800 milhões deixou o interesse em aberto 22% abaixo do pico, criando espaço para uma alta adicional.

Avaliação

A combinação de recompras do Tesouro dos EUA e sinais regulatórios construtivos oferece um impulso duplo para as criptomoedas, abordando tanto a liquidez quanto a incerteza regulatória. As recompras melhoram o funcionamento do mercado de títulos do Tesouro e, indiretamente, aliviam as condições financeiras, uma dinâmica que historicamente beneficia o BTC. No próximo período, a escala das recompras, a capacidade dos balanços dos dealers e a implementação de medidas regulatórias subsequentes serão decisivas para sustentar essa alta das criptomoedas em direção a US$ 82.000.

Esta publicação não constitui aconselhamento de investimento e tem apenas fins informativos sobre as condições do mercado.

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