#Strategy涨近12% O “touro” chegou ao mercado cripto? Bitcoin dispara repentinamente e chega a superar US$ 70 mil
O Bitcoin se recuperou fortemente de forma repentina na quarta-feira, atingindo máxima de US$ 70.059,9, o maior nível desde o início de junho, além de registrar o maior ganho diário desde março. Com a rápida reversão do movimento, um grande número de posições vendidas foi liquidado à força, dando origem à maior onda de liquidações de posições vendidas de Bitcoin desde o início dos registros relacionados, em 2021.
Segundo dados da Coinglass, em apenas cerca de uma hora, mais de US$ 1 bilhão em posições vendidas de Bitcoin foram liquidadas à força. Antes disso, o Bitcoin havia passado por meses de quedas contínuas e chegou a recuar para pouco mais de US$ 60 mil, enquanto o sentimento pessimista se acumulava no mercado. Com a repentina virada dos preços para a alta, o grande volume de compras passivas gerado pela recompra das posições vendidas impulsionou ainda mais o preço da criptomoeda, formando um típico movimento de “short squeeze”.
Diversos fatores positivos surgiram por trás desta recuperação. O presidente dos Estados Unidos, Trump, reuniu-se naquele dia na Casa Branca com executivos de várias empresas do setor de criptomoedas, incluindo representantes da Coinb, Payward, Blockchain e Group Holdings, reforçando ainda mais as expectativas do mercado de que o governo Trump promoverá um ambiente regulatório favorável aos ativos digitais.
Ao mesmo tempo, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos apresentou nesta semana uma nova proposta que prevê permitir que determinadas emissões de ativos digitais sejam isentas da apresentação de uma declaração de registro de valores mobiliários. A SEC afirmou que essas isenções seriam voltadas principalmente a empresas em fase de criação e captação de recursos, com o objetivo de reduzir as barreiras de financiamento dessas companhias. Antes disso, o avanço da legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas no Congresso dos Estados Unidos havia estagnado.
Axel Rudolph, analista-chefe de análise técnica da IG, afirmou que o Bitcoin foi impulsionado principalmente pela recompra de posições vendidas, indicando que a confiança dos compradores está se recuperando. No entanto, a alta atual enfrentará um teste importante daqui em diante: manter o impulso atual e avançar em direção à região próxima de US$ 75 mil.
Joshua Lim, chefe conjunto de mercados da FalconX, afirmou que, nas últimas semanas, o mercado de negociação de criptomoedas esteve praticamente coberto por pressão de venda e notícias negativas, mas o Bitcoin mostrou-se bastante resiliente na região de pouco mais de US$ 60 mil, o que acabou provocando uma mudança no sentimento e na lógica de negociação do mercado.
O cenário técnico também apresentou uma melhora significativa. A alta de quarta-feira levou o Bitcoin a superar novamente as médias móveis de 100 e 200 dias, ambas importantes indicadores técnicos acompanhados de perto pelos traders. A recuperação também se espalhou por todo o mercado de criptomoedas: o Ethereum chegou a subir 12% durante o pregão, registrando igualmente o maior ganho diário desde março.
A distribuição das posições no mercado de opções também havia refletido as apostas dos investidores em faixas de preço importantes. De acordo com dados da plataforma de negociação de criptomoedas Deribit, os investidores em opções de Bitcoin haviam alocado grandes volumes de proteção contra quedas perto de US$ 60 mil, enquanto montavam posições de alta em torno de US$ 70 mil; os contratos em aberto de opções de venda e de compra estavam altamente concentrados próximos a esses dois preços de exercício.
Além dos fatores regulatórios positivos, a ampliação inesperada, pelo Tesouro dos Estados Unidos, do volume de recompras de títulos do Tesouro de longo prazo na quarta-feira também se tornou um importante catalisador para a alta do Bitcoin. O secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Bessent, tentou aliviar a pressão do aumento contínuo dos custos de financiamento de longo prazo, e o Tesouro anunciou que elevaria pelo menos duas vezes o volume de recompras de suporte à liquidez de títulos com vencimento entre 10 e 30 anos. Após o anúncio, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de longo prazo e o dólar caíram juntos, criando um ambiente de mercado mais favorável para ativos de risco como o Bitcoin.
Adam McCarthy, chefe de pesquisa da empresa de liquidez e dados de mercado de criptomoedas LO:TECH, afirmou que vender Bitcoin a descoberto havia se tornado uma operação relativamente concentrada no mercado nas últimas semanas, enquanto os sinais de política monetária emitidos naquele dia pelo Tesouro dos Estados Unidos elevaram significativamente a confiança dos investidores e desencadearam um rápido retorno de recursos para ativos de risco como Bitcoin.
A forte alta do Bitcoin também impulsionou em conjunto as ações relacionadas a criptomoedas. A Coinba, uma das maiores plataformas de negociação de ativos digitais dos Estados Unidos, subiu mais de 9%; a $Strategy (MSTR), grande detentora de Bitcoin, avançou mais de 12%; e a emissora de stablecoins $Circle (CRCL） disparou quase 10%.
No entanto, a legislação regulatória de criptomoedas nos Estados Unidos ainda apresenta incertezas. O “Clarity Act”, que pretende estabelecer uma estrutura regulatória para o mercado de ativos digitais, está atualmente paralisado no Senado americano, com divergências significativas entre democratas e republicanos em torno de cláusulas como as normas de ética; parte das controvérsias está relacionada à própria participação de Trump no setor de ativos digitais.
Para o Bitcoin, o ponto central daqui em diante será saber se esta rápida alta impulsionada pela recompra de posições vendidas poderá se transformar em compras sustentadas de fato. O movimento de short squeeze atual mostra que as posições pessimistas estavam altamente concentradas no mercado; assim que o preço se reverte, um grande volume de liquidações forçadas pode formar uma tendência de alta autorreforçada. Com o Bitcoin se aproximando novamente da marca de US$ 70 mil, o foco do mercado se voltará para a capacidade de continuidade das compras e para um possível avanço em direção à região importante próxima de US$ 75 mil. $BTC