#我的七夕交易分享

Queda acentuada das ações sul-coreanas aciona mecanismo de circuit breaker; “dupla de gigantes do armazenamento” despenca! Quais são os fatores por trás?

　A bolsa sul-coreana caiu fortemente nesta quarta-feira e acionou o mecanismo de circuit breaker. Influenciadas pela forte queda das ações de semicondutores dos EUA durante a noite, a “dupla de gigantes do armazenamento” da Coreia do Sul liderou a queda do mercado. Com as perspectivas de paz entre EUA e Irã ficando mais sombrias, o aumento dos rendimentos dos títulos e dos preços do petróleo pressionou o desempenho das ações de tecnologia e prejudicou o sentimento dos investidores.

　O índice composto de preços de ações da Coreia do Sul (KOSPI) abriu em queda de 4,96% e, até o fechamento desta edição, recuava 4,09%, para 6.589,17 pontos. Durante o pregão, a queda chegou a quase 7%.

　Por volta das 08:07, no horário de Pequim, a Bolsa da Coreia acionou o “mecanismo sidecar” para o índice KOSPI, suspendendo as vendas programadas por 5 minutos. Esse mecanismo é acionado quando o índice futuro KOSPI200 cai mais de 5% e permanece nesse nível por mais de 1 minuto.

　Entre as ações de maior peso, até o fechamento desta edição, a SK Hynix recuava quase 7%, após chegar a cair quase 10% durante o pregão, enquanto a Samsung Electronics caía quase 6%, depois de recuar mais de 8% no intraday.

　Quais são os fatores por trás?

　Durante a noite, com a forte queda das ações de IA, representadas pelas empresas de chips, os três principais índices dos EUA recuaram em bloco. O sentimento de pânico se espalhou para o mercado sul-coreano.

　No fechamento, o índice S&P 500 caiu 0,69%, para 7.691,76 pontos; o índice composto Nasdaq recuou 1,33%, para 26.289,71 pontos; e o Dow Jones Industrial Average caiu 0,22%, para 53.343,4 pontos.

　As ações ligadas a semicondutores, armazenamento e comunicação óptica despencaram em bloco, e o índice de semicondutores da Filadélfia fechou em forte queda de 5%. Vale destacar que o índice de semicondutores da Filadélfia havia acabado de entrar novamente em um mercado de alta técnico na segunda-feira, evidenciando a atual fragilidade do setor de chips.

　A mais recente onda de tensões no conflito do Oriente Médio elevou os preços do petróleo e pressionou o sentimento do mercado. O mercado teme que os preços elevados da energia mantenham a inflação em níveis altos.

　Segundo reportagens da CCTV News e de outros veículos, uma autoridade dos EUA afirmou no dia 18 que o presidente americano Donald Trump havia solicitado aos enviados especiais de alto nível do governo que suspendessem os contatos com o Irã. No mesmo dia, Trump também declarou que não havia mantido nenhuma negociação com o Irã e que não havia planos para isso no futuro.

　Ao mesmo tempo, o temor de uma liquidação global de títulos de longo prazo começou a se espalhar. Em 18 de agosto, os rendimentos dos títulos soberanos de 20 anos de vários países, incluindo EUA, Japão e França, já haviam disparado para os níveis mais altos em quase 20 anos.

　A alta dos rendimentos dos títulos intensificou as preocupações dos investidores com o forte endividamento das grandes empresas de tecnologia. Analistas apontaram que a preocupação do mercado com o financiamento da dívida da IA nas ações americanas continua se intensificando, e os investidores começaram a precificar os riscos da dívida associados aos gastos de capital em IA.

　À medida que a construção de infraestrutura de IA estimula as empresas a contrair dívidas, a emissão de títulos americanos com grau de investimento bateu pelo terceiro mês consecutivo um recorde histórico para o mesmo mês. Segundo dados compilados pela imprensa, até segunda-feira (17 de agosto), o volume acumulado de emissões de títulos americanos com grau de investimento em agosto havia chegado a US$ 145,2 bilhões, superando o recorde histórico de US$ 136 bilhões registrado em agosto de 2020.

　Atualmente, o nível mínimo de retorno exigido pelos investidores para o financiamento da infraestrutura tecnológica continua subindo, e grandes projetos de data centers precisam oferecer rendimentos mais altos para garantir recursos suficientes no mercado de títulos.

　Ao mesmo tempo, o desempenho financeiro decepcionante das principais empresas de modelos de IA também aumentou, em certa medida, as preocupações dos investidores com as perspectivas de demanda por chips.

　Segundo informações citadas pela imprensa e atribuídas a pessoas familiarizadas com o assunto, a receita da OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT, cresceu 18% no segundo trimestre em relação ao trimestre anterior, mas o prejuízo aumentou ainda mais. A OpenAI informou aos investidores que, nos três meses encerrados no fim de junho, sua receita chegou a US$ 6,7 bilhões, acima dos US$ 5,7 bilhões do primeiro trimestre.

　No segundo trimestre, o prejuízo operacional da OpenAI, incluindo incentivos em ações, aumentou de US$ 9,3 bilhões no primeiro trimestre para US$ 12,3 bilhões. O crescimento dos prejuízos superou o crescimento da receita, afastando cada vez mais a empresa de sua meta de lucratividade.$SKHY