#股票交易分享挑战 As cinco ações americanas de qualidade que Wall Street comprou e reforçou fortemente no segundo trimestre! Guia para destrinchar a lógica e identificar os melhores pontos de compra.

Com a divulgação gradual dos documentos trimestrais de posições 13F das instituições de Wall Street, finalmente foram revelados os movimentos de ajuste de posições realizados pelos principais bancos de investimento e fundos de hedge no segundo trimestre.
Diante da volatilidade macroeconômica e da febre do ouro da IA, os grandes nomes de Wall Street estão usando dinheiro real para comprar e reforçar fortemente suas posições nos principais ativos das ações americanas. Hoje, vamos destrinchar as 5 ações americanas de qualidade que receberam maiores posições de Wall Street no segundo trimestre, analisar a lógica de investimento por trás delas e apresentar sugestões práticas de compra e reforço de posição.

I. Google (Alphabet): Berkshire Hathaway reforça a posição em US$ 10 bilhões em um único trimestre
1. Lógica de compra das instituições
Aposta pesada de Buffett: depois de começar a montar uma posição em Google no fim do ano passado, a Berkshire Hathaway continuou aumentando sua exposição e, no segundo trimestre, investiu cerca de US$ 10 bilhões para reforçar fortemente a posição, fazendo o Google subir para uma de suas cinco maiores posições.
Três motores de crescimento: o negócio de nuvem do Google cresce com força, a base de publicidade digital se estabiliza e se recupera, e a empresa realizou grandes investimentos de capital em infraestrutura de IA para empresas.
Ativo oculto de grande peso: o Google detém até 95% de sua carteira de investimentos na SpaceX. Para investidores otimistas com as perspectivas da SpaceX, mas receosos com a alta volatilidade após sua abertura de capital, sua avaliação elevada e a falta de sustentação pelos fundamentos, comprar Google equivale a deter indiretamente ações da SpaceX, sendo uma alternativa muito mais sólida.
2. Sugestões de investimento e pontos para comprar na baixa
Custo da instituição: a Berkshire comprou ações GOOG do Google por meio de uma colocação privada em junho, a um custo de aproximadamente US$ 348,20.
Sugestão de pontos de compra: Ponto de abertura de posição: próximo de US$ 335
Ponto para reforçar a posição: próximo de US$ 320
II. Amazon: crescimento da AWS se recupera, fundos macro compram em massa
1. A lógica de compra das instituições inclui grandes fundos de hedge macro e instituições de múltiplas estratégias, entre elas o Bridgewater Fund, que aumentaram fortemente suas posições em Amazon no segundo trimestre. O principal fator de impulso foi a retomada do crescimento da receita da AWS, enquanto a melhoria da eficiência de atendimento regional impulsionou a expansão da margem operacional geral; além disso, o Amazon Prime Video e o negócio de publicidade ofereceram forte suporte ao fluxo de caixa. Embora a Amazon tenha elevado o orçamento de investimentos de capital em IA para 2026, Wall Street não pressionou o preço da ação como de costume, e os resultados expressivos sustentaram sua forte alta.
2. Comparação de avaliação e sugestões de investimento
Avaliação: o P/E atual é de aproximadamente 21, e o P/E futuro é de aproximadamente 28,76 (em comparação, o P/E futuro do Google é de apenas 25, apresentando uma relação custo-benefício de avaliação ligeiramente superior à da Amazon).
Sugestão de pontos de compra:
Ponto de abertura de posição: abaixo do forte suporte de US$ 255
Ponto para reforçar a posição: próximo da borda inferior do gap de alta, em torno de US$ 239
III. TSMC (TSM): líder entre as “ações das pás” na corrida do ouro da IA
1. Lógica de compra das instituições
Fosso competitivo insubstituível: se a IA é uma enorme mina de ouro, e NVIDIA e AMD são as empresas que projetam as “pás para escavar ouro”, então a TSMC é a única gigante de fabricação de semicondutores capaz de realmente produzir essas pás. Das GPUs da NVIDIA e da AMD aos chips desenvolvidos internamente pela Apple, passando pelos ASICs da Broadcom e pelos TPUs do Google, todos dependem, no fim, da fabricação da TSMC. Além dos fatores geopolíticos, sua tecnologia e suas barreiras monopolistas são impecáveis.
2. Comparação de avaliação do setor (cinco principais ações de chips) Entre as principais ações de chips atualmente, o P/E futuro da TSMC é de aproximadamente 25,19, em um nível relativamente razoável e baixo:
Grupo de avaliação mais baixa: NVIDIA, TSMC
Grupo de avaliação intermediária: Broadcom
Grupo de avaliação mais alta: AMD, Intel
3. Sugestão de pontos de compra
Ponto de abertura de posição: próximo de US$ 420
Ponto para reforçar a posição: próximo de US$ 396
IV. Micron Technology (MU): exposta às duas tendências de memória e chips, com avaliação extremamente atrativa
1. Lógica de compra das instituições
As instituições de Wall Street montaram posições expressivas em Micron no segundo trimestre (principalmente nas mínimas de abril e maio). A Micron se beneficia simultaneamente das duas principais tendências do momento: chips semicondutores e demanda por memória. Em termos de indicadores de avaliação, o P/E futuro atual da Micron é de apenas 6,34, e seu múltiplo de lucro futuro é extremamente atrativo.2. Alertas de risco e ajustes de estratégia
Características cíclicas: o setor de memória apresenta forte ciclicidade, por isso Wall Street geralmente atribui a ele um prêmio de avaliação mais baixo.
Evite comprar no topo: mesmo uma boa ação pode deixar o investidor preso se for comprada no auge; é preciso seguir o princípio de “comprar nas baixas e montar posições com desconto”.
3. Sugestão de pontos de compra
Ponto de abertura de posição: elevado para próximo de US$ 896 (pode-se considerar o nível redondo abaixo de US$ 900)
Ponto para reforçar a posição: próximo de US$ 820
V. Broadcom (AVGO): líder absoluto em chips de IA personalizados (ASICs)
1. Lógica de compra das instituiçõesA lógica central por trás do aumento das posições institucionais está na demanda extremamente forte por aceleradores de IA personalizados (ASICs) e switches de rede, além da contribuição estável para o fluxo de caixa após a integração bem-sucedida da VMware.
Tecnologia com visão de futuro: atualmente, os chips de IA dividem-se entre GPUs tradicionais (lideradas por NVIDIA e AMD) e chips personalizados ASIC (liderados pela Broadcom). À medida que as grandes empresas aumentarem suas exigências de custo e eficiência, espera-se que a participação de mercado e a velocidade de crescimento dos ASICs superem as das GPUs tradicionais.
2. Sugestão de pontos de compra
Ponto de abertura de posição: próximo da borda inferior do gap de alta, em torno de US$ 392
Ponto para reforçar a posição: próximo do forte suporte de US$ 370

Conclusão e mentalidade de investimento
Entender o relatório de posições de Wall Street não significa seguir cegamente as instituições para “ficar com as ações” no topo, mas aproveitar a perspectiva delas para selecionar ativos de qualidade capazes de atravessar os ciclos. O cerne do investimento é sempre: identificar líderes com fundamentos sólidos, esperar pacientemente que o preço recue e fique descontado, e então comprar gradualmente nas baixas.

O conteúdo deste artigo baseia-se em documentos 13F públicos de instituições e em uma análise de dados públicos do mercado, representando apenas opiniões pessoais e compartilhamento de informações, não constituindo qualquer recomendação de investimento#我的七夕交易分享 $AMD