O texto a seguir é compilado da série Twitter Space #对话交易员, hospedada por FC, Sócio Fundador da SevenX Ventures, Twitter@FC_0X 0
Este episódio apresenta: Timo, investidor de IA, Twitter@timotimo 007
Quer Alpha, tem que jogar algo que você possa entender
Em Web2, Timo é um VC especializado em investir no mercado de primeira linha da pista de IA, com muitas empresas de IA em direções diferentes na China.
E no Web3, a sua jornada de negociação começou em 2017 com a compra de Bitcoin, em 2019 brincou com contratos de rolagem, alcançando lucros flutuantes de milhões, mas sofreu liquidações várias vezes, perdendo a maior parte. Começou a negociar on-chain no início do ano passado, experimentou escrita, troca de tokens gráficos, pré-vendas, e depois passou para zoológicos e IA.
“Olhar para os alvos de IA é completamente diferente de olhar para as moedas do jardim zoológico anteriormente. Ainda é necessário jogar com o que se entende. Se apenas seguir cegamente os outros, então só se tornará a liquidez dos outros neste mercado.”
A estratégia da Timo para negociar ativos de inteligência artificial na cadeia é principalmente jogar na segunda rodada, ou seja, procurar alfa com potencial de lucro de mais de dez vezes e um limite relativamente alto, ao mesmo tempo em que gerencia bem as posições, com um investimento único não superior a 15%. Até agora, essa estratégia tem uma taxa de vitória de mais de 90%.
Além de procurar o Alpha na cadeia, a grande posição Beta do Timo está toda na bolsa, incluindo BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE e AAVE.
O que comprar: Quais ativos de IA valem a pena serem observados?
Em termos gerais, a IA do Web3 está, na verdade, a seguir a IA do Web2, desde a aplicação técnica, à narrativa, até ao nível de talento, por isso, as tendências da IA do Web3 podem ser basicamente comparadas ao desenvolvimento da IA do Web2.
Especificamente, de acordo com a cadeia industrial, em cada elo da Web3 AI existem problemas a serem resolvidos, e onde há problemas, há novas oportunidades.
1. Camada de Protocolo
Quando a inteligência do próprio Agente atinge um certo estado, os Agentes devem ser capazes de interagir de forma inteligente e interecossistémica/plataforma entre si, e essa interação requer um protocolo subjacente. Atualmente, ninguém está trabalhando nesse aspecto.
2. Camada do Modelo
Atualmente, muitos modelos são grandes modelos genéricos, sabem um pouco de tudo, mas na verdade não sabem muito bem de nada, por isso, se quiser que um modelo se saia melhor e seja mais profissional numa determinada área, é necessário treiná-lo com dados específicos. Anteriormente, apareceram no mercado alguns modelos especializados para solana e, provavelmente, surgirão mais modelos exclusivos no futuro, o que representa muitas oportunidades. Além disso, o custo de inferência do modelo também é uma área que pode ser melhorada.
3. Camada de Dados
Assim como as pessoas precisam encontrar materiais de estudo de alta qualidade, os modelos também precisam de dados de alta qualidade. No entanto, a maioria dos dados é inválida e precisa ser filtrada, limpa e rotulada. A Scale AI, uma empresa especializada em limpeza de dados do Web2, já está avaliada em mais de 10 bilhões de dólares.
4. Camada de ferramentas
Comparar o modelo ao cérebro humano, é necessário ferramentas para concluir algumas tarefas. Atualmente, muitos projetos que desejam se tornar agentes enfrentam dois problemas nessa área: em primeiro lugar, será que têm a capacidade de intervir; em segundo lugar, as ferramentas estão dispostas a permitir a intervenção. Portanto, Timo acredita que criar uma plataforma aberta, onde todos possam acessar uma variedade de ferramentas, terá um grande potencial.
5. Camada de Aplicação
Na definição de Timo, a camada de aplicação é na verdade uma variedade de Agentes de IA. No Web3, o que devemos focar é: aplicativos que possam atrair a atenção dos usuários do Web3 e levá-los a usar com frequência, daí a razão pela qual muitos projetos contam a história de AI+DeFi. No entanto, atualmente, o que está sendo feito é bastante básico, limitando-se à análise fundamental e técnica de tokens, ainda não sendo capaz de executar automaticamente estratégias de negociação desejadas, portanto, existem muitas oportunidades, mas é necessário treinar modelos com dados de alta qualidade na cadeia.
Como comprar: Como operar o Play Two?
A jogabilidade de duas etapas resume-se a dois passos: primeiro analisar os fundamentos e depois analisar o mercado. A análise fundamental é para determinar se um ativo pode ser comprado, enquanto a análise de mercado é para determinar onde comprar.
A análise fundamental pode ser realizada a partir de quatro aspectos:
O primeiro, narrativamente, é essencialmente a posição do produto
A narrativa determina o limite de um projeto, uma boa narrativa pode atrair capital suficiente do mercado para o FOMO. Timo sugere que todos prestem atenção especial a três tipos de narrativas: 1) aquelas que os usuários podem usar com frequência, 2) aquelas que podem cortar a liquidez e 3) aquelas relacionadas à infraestrutura.
O segundo, manipulação, é se há ou não um grande jogador
Por que você quer jogar um projeto com um alto grau de controle (Qiangzhuang Pan), ele explicou em detalhes na conversa anterior com o Sr. mai, e pode ser resumido que Qiangzhuang Pan tem um ciclo de vida relativamente mais longo e maior espaço de imaginação, e é um jogo ganha-ganha para Zhuang e investidores de varejo. Julgar se é um mercado forte também é muito simples, vá ao GMGN para ver a carteira de posição, se as carteiras na primeira fila são basicamente peixes pequenos, compre cedo e depois obtenha muitos lucros, basicamente todos eles são banqueiros.
Terceiro, produto e tecnologia
À medida que o mercado amadurece gradualmente, torna-se cada vez mais difícil convencer apenas com histórias, sendo necessário prestar atenção ao produto e à tecnologia. Em termos de análise desses dois aspectos, Timo sugere que, se não conseguir compreender, pode formar uma equipa com amigos, onde alguns analisam o código e outros são responsáveis por sentir a 'cadeia', é extremamente difícil para uma pessoa concluir toda a análise sozinha.
O quarto, antecedentes da equipe.
Timo acredita que, se o DEV da Open AI pode marcar 100 pontos, a média dos DEVs de AI na Web3 pode ser apenas 30 pontos. No entanto, esta indústria está gradualmente a atrair talentos mais excelentes, por isso é importante procurar 'soldados regulares' e fazer uma verificação completa de currículos, realizações científicas, etc.
Na verdade, ter uma conversa direta com a equipe de desenvolvimento e obter informações em primeira mão será de grande ajuda para avaliar os fundamentos do projeto, muitos desenvolvedores estão dispostos a ter esse tipo de comunicação.
Quanto à localização da abertura de posições, na experiência do Timo, muitos projetos não precisam se apressar na segunda fase, porque geralmente há pelo menos dois fundos, geralmente quando os market makers estão angariando fundos, é mais razoável abrir posições neste momento. As operações dos market makers podem ser conhecidas através do monitoramento e rastreamento das carteiras dos market makers.
Como se pode jogar de forma segura sem cometer erros em ###?
Deve prestar atenção a dois aspectos.
1. A pesquisa deve ser suficientemente abrangente
Fazer o segundo trecho do projeto de análise leva muito tempo, então não seja preguiçoso. Além disso, Timo sugere coletar informações em primeira mão, como conversar diretamente com o Dev, essas informações são mais valiosas.
"Eu acho que um dos maiores problemas com o segundo estágio é que o Dev não faz, você acha que ele vai fazer, mas ele não faz, ou ele não faz isso em primeiro lugar, mas você não entra em contato com ele, você não sabe a situação do projeto, e você ainda compra o segundo estágio, isso é estúpido."
2. A localização da abertura da posição e a gestão da posição
“Sempre lembre-se de não blefar. Como disse Munger, se eu soubesse onde iria morrer, eu nunca iria para lá.”
Além disso, a abertura de posições requer paciência, não se apresse em comprar a quantidade de posições que deseja. Ao mesmo tempo, evite a chamada análise técnica, pois a capacidade do pool on-chain é limitada, e é muito fácil que os grandes detentores de tokens provoquem uma queda repentina ou enganem, quebrando facilmente o "suporte" do gráfico de velas, mas isso não significa necessariamente que deve entrar no mercado. A chave ainda é compreender bem dois pontos: primeiro, compreender suficientemente os fundamentos; segundo, observar o comportamento da carteira do market maker. Como a volatilidade on-chain é muito alta, apenas ao dominar esses dois pontos é possível garantir a "integridade das ações" na volatilidade, resultando em uma alta taxa de sucesso.
Com base na experiência pessoal de Timo, a maioria dos ativos que ele comprou inicialmente sofreram perdas flutuantes, por exemplo, comprou 1%, sofreu uma perda flutuante de 30%, mas a análise que ele fez foi suficientemente completa, por isso ele conseguiu aceitar. "Porque eu sei que certamente vai subir novamente, então talvez nem me importe muito."
Como avaliar um ativo de IA?
A razão pela qual esta pergunta é feita é porque a avaliação determina como realizar o lucro. Timo acredita que não há uma resposta ou padrão absoluto para a avaliação, e ele tentou classificá-la.
A primeira, para um novo ativo com uma pista de corrida existente, é usar o método de avaliação comparativa.
Basicamente, uma narrativa/circuito existente, o valor de mercado do Dragão Um é o limite para todos os ativos neste circuito, e o Dragão Dois é aproximadamente 20% da avaliação do Dragão Um. Mas no campo da IA, pode surgir uma nova situação, ou seja: num circuito similar, os projetos mais recentes podem superar todos os ativos anteriores, e assim o princípio de 'Dragão Dois é aproximadamente 20% da avaliação do Dragão Um' pode não ser mais aplicável.
Por exemplo, Timo acredita que os ativos de IA no mercado atual têm apenas algumas vantagens competitivas e falta de uma barreira de proteção. Se o núcleo do Dev da Open AI sair para realizar um projeto de estrutura, então é necessário reavaliar, é muito provável que a avaliação desse projeto ultrapasse a da ai16z.
A segunda opção é avaliar um projeto totalmente novo, sem referências, apenas através da perceção.
"Por exemplo, quando o AI16Z saiu pela primeira vez, com base na minha perceção dessa coisa, eu pensei que valia 1 B, e algumas pessoas pensaram que seria maior. TRUMP também é, algumas pessoas acham que vale 1 B, algumas pessoas pensam que é 10 B, e algumas pessoas acham que pode chegar a 100 B, então ousam assumir uma grande posição em 10 B.
Para a velocidade passar, o mais referencial é a emoção, através do chat no grupo, do conteúdo nas redes sociais, para julgar para onde foi a cadeia de comunicação. ”
Quanto a como fazer o lucro cessante, o método do Timo é:
Dê três valorações ao projeto, a valoração da primeira fase, a valoração da segunda fase e a valoração final. Se atingir a posição-alvo na primeira fase, pague 30%, se atingir a segunda posição-alvo, pague mais 30%.
"É claro que essa coisa está mudando, e não pode ser fixada em um padrão, em termos de obtenção de lucro, todos devem fazê-lo de acordo com sua aceitação de lucro e aceitação de rebaixamento. Para a maioria das pessoas, pode ser melhor vender do que retrair. ”
A importância dos fundamentos em si, ou a importância que o mercado atribui a esses fundamentos, é mais importante?
Se for um ativo de curto prazo, o que o mercado pensa é mais importante do que o próprio ativo, porque durante a primeira onda de fomo, o aumento real do preço da moeda depende da atenção e liquidez que atrai.
Mas se estiver a segurar um ativo a longo prazo ou a médio prazo, deve preocupar-se mais com o próprio ativo. Porque a iteração neste mercado é muito rápida e se não conseguir, será rapidamente desmascarado.
Se fizermos duas etapas, ainda precisamos gastar um pouco mais de tempo para nos preocuparmos com a capacidade básica de um projeto, avaliá-lo fundamentalmente, porque isso filtrará alguns alvos, perder oportunidades também é aceitável, devemos seguir nosso próprio sistema de negociação.
Como continuar a crescer?
Timo mencionou quatro pontos:
Em primeiro lugar, diminua o seu ego. Este ponto foi expresso por muitas pessoas, incluindo Zhang Yiming, de maneiras diferentes, essencialmente, é para deixar de lado as suas emoções e o ruído externo, e ver a essência das coisas.
Em segundo lugar, mantenha a curiosidade e uma mente aberta. Em cada momento no mercado de criptomoedas, as coisas são diferentes; é importante manter sempre a curiosidade e uma mente aberta para aceitar. Se os pontos quentes do mercado mudarem, se as tendências principais mudarem, é crucial conseguir acompanhar rapidamente.
Embora eu ainda acredite firmemente que a tendência principal no futuro será a IA, se for outra coisa, também vou mudar rapidamente minha abordagem e estratégia.
Em terceiro lugar, aprenda a rever e a refletir. Não cometa os mesmos erros novamente, parece simples, mas na verdade é muito difícil de fazer.
O quarto, aceitar opiniões e questionamentos, não se prender se concorda ou não, é mais importante absorver coisas boas de fora.
As três pessoas e os três livros que mais influenciaram Timo
Em primeiro lugar, Mises, o fundador da Escola Austríaca de Economia, permitiu que Timo entendesse os ciclos monetários, a relação entre o governo e o comportamento econômico das pessoas durante a universidade, ajudando-o a ter uma compreensão melhor deste mundo.
O segundo é Duang Yongping. 'Uma pessoa que pode continuar a ganhar em diferentes áreas definitivamente não é sorte, mas habilidade. Uma de suas citações é fazer a coisa certa e parar imediatamente se estiver errado. Acho que isso é muito mais importante do que ser inteligente.'
O terceiro, Taleb, é autor do livro "O Louco que Anda Aleatoriamente". "Muitos eventos são, na verdade, aleatórios, e não há a chamada relação causal que os humanos dão a eles. Acho que o cerne é respeitar as leis objetivas, a probabilidade e os cisnes negros. ”
Os três livros recomendados são: "The Fool Who Walks Randomly", "The Rabble" e "Evergreen", o terceiro dos quais ajudou Timo, que era um investidor na Web2 na época, a entender o que é uma empresa evergreen.
Escrito no final
Timo disse que começou a jogar on-chain no ano passado e, de fato, levou muito tempo para aprender que tipo de jogo está na cadeia, do dev à narrativa, à criação de mercado, etc., e é muito importante descobrir as regras do mercado antes de participar.
Eu concordo especialmente.
Antes, quando estava a jogar com um amigo VC em casa dele, ele também me disse algo semelhante: antes de começares a jogar, certifica-te de que entendes o objetivo do designer do jogo. Tens de conhecer as regras do jogo, como pensar e operar em diferentes fases, para jogares bem. Na verdade, esta é uma das razões pelas quais considero importante ser um trader de conversas.
Mais uma vez, obrigado Timo por participar na conversa com os traders. Os episódios anteriores do Space Audio serão atualizados no Universo Pequeno, basta pesquisar por Conversas com Traders.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Conversa com o trader Timo: Depois de $Trump, o Ai Agent ainda tem chance?
O texto a seguir é compilado da série Twitter Space #对话交易员, hospedada por FC, Sócio Fundador da SevenX Ventures, Twitter@FC_0X 0
Este episódio apresenta: Timo, investidor de IA, Twitter@timotimo 007
Quer Alpha, tem que jogar algo que você possa entender
Em Web2, Timo é um VC especializado em investir no mercado de primeira linha da pista de IA, com muitas empresas de IA em direções diferentes na China.
E no Web3, a sua jornada de negociação começou em 2017 com a compra de Bitcoin, em 2019 brincou com contratos de rolagem, alcançando lucros flutuantes de milhões, mas sofreu liquidações várias vezes, perdendo a maior parte. Começou a negociar on-chain no início do ano passado, experimentou escrita, troca de tokens gráficos, pré-vendas, e depois passou para zoológicos e IA.
“Olhar para os alvos de IA é completamente diferente de olhar para as moedas do jardim zoológico anteriormente. Ainda é necessário jogar com o que se entende. Se apenas seguir cegamente os outros, então só se tornará a liquidez dos outros neste mercado.”
A estratégia da Timo para negociar ativos de inteligência artificial na cadeia é principalmente jogar na segunda rodada, ou seja, procurar alfa com potencial de lucro de mais de dez vezes e um limite relativamente alto, ao mesmo tempo em que gerencia bem as posições, com um investimento único não superior a 15%. Até agora, essa estratégia tem uma taxa de vitória de mais de 90%.
Além de procurar o Alpha na cadeia, a grande posição Beta do Timo está toda na bolsa, incluindo BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE e AAVE.
O que comprar: Quais ativos de IA valem a pena serem observados?
Em termos gerais, a IA do Web3 está, na verdade, a seguir a IA do Web2, desde a aplicação técnica, à narrativa, até ao nível de talento, por isso, as tendências da IA do Web3 podem ser basicamente comparadas ao desenvolvimento da IA do Web2.
Especificamente, de acordo com a cadeia industrial, em cada elo da Web3 AI existem problemas a serem resolvidos, e onde há problemas, há novas oportunidades.
1. Camada de Protocolo
Quando a inteligência do próprio Agente atinge um certo estado, os Agentes devem ser capazes de interagir de forma inteligente e interecossistémica/plataforma entre si, e essa interação requer um protocolo subjacente. Atualmente, ninguém está trabalhando nesse aspecto.
2. Camada do Modelo
Atualmente, muitos modelos são grandes modelos genéricos, sabem um pouco de tudo, mas na verdade não sabem muito bem de nada, por isso, se quiser que um modelo se saia melhor e seja mais profissional numa determinada área, é necessário treiná-lo com dados específicos. Anteriormente, apareceram no mercado alguns modelos especializados para solana e, provavelmente, surgirão mais modelos exclusivos no futuro, o que representa muitas oportunidades. Além disso, o custo de inferência do modelo também é uma área que pode ser melhorada.
3. Camada de Dados
Assim como as pessoas precisam encontrar materiais de estudo de alta qualidade, os modelos também precisam de dados de alta qualidade. No entanto, a maioria dos dados é inválida e precisa ser filtrada, limpa e rotulada. A Scale AI, uma empresa especializada em limpeza de dados do Web2, já está avaliada em mais de 10 bilhões de dólares.
4. Camada de ferramentas
Comparar o modelo ao cérebro humano, é necessário ferramentas para concluir algumas tarefas. Atualmente, muitos projetos que desejam se tornar agentes enfrentam dois problemas nessa área: em primeiro lugar, será que têm a capacidade de intervir; em segundo lugar, as ferramentas estão dispostas a permitir a intervenção. Portanto, Timo acredita que criar uma plataforma aberta, onde todos possam acessar uma variedade de ferramentas, terá um grande potencial.
5. Camada de Aplicação
Na definição de Timo, a camada de aplicação é na verdade uma variedade de Agentes de IA. No Web3, o que devemos focar é: aplicativos que possam atrair a atenção dos usuários do Web3 e levá-los a usar com frequência, daí a razão pela qual muitos projetos contam a história de AI+DeFi. No entanto, atualmente, o que está sendo feito é bastante básico, limitando-se à análise fundamental e técnica de tokens, ainda não sendo capaz de executar automaticamente estratégias de negociação desejadas, portanto, existem muitas oportunidades, mas é necessário treinar modelos com dados de alta qualidade na cadeia.
Como comprar: Como operar o Play Two?
A jogabilidade de duas etapas resume-se a dois passos: primeiro analisar os fundamentos e depois analisar o mercado. A análise fundamental é para determinar se um ativo pode ser comprado, enquanto a análise de mercado é para determinar onde comprar.
A análise fundamental pode ser realizada a partir de quatro aspectos:
O primeiro, narrativamente, é essencialmente a posição do produto
A narrativa determina o limite de um projeto, uma boa narrativa pode atrair capital suficiente do mercado para o FOMO. Timo sugere que todos prestem atenção especial a três tipos de narrativas: 1) aquelas que os usuários podem usar com frequência, 2) aquelas que podem cortar a liquidez e 3) aquelas relacionadas à infraestrutura.
O segundo, manipulação, é se há ou não um grande jogador
Por que você quer jogar um projeto com um alto grau de controle (Qiangzhuang Pan), ele explicou em detalhes na conversa anterior com o Sr. mai, e pode ser resumido que Qiangzhuang Pan tem um ciclo de vida relativamente mais longo e maior espaço de imaginação, e é um jogo ganha-ganha para Zhuang e investidores de varejo. Julgar se é um mercado forte também é muito simples, vá ao GMGN para ver a carteira de posição, se as carteiras na primeira fila são basicamente peixes pequenos, compre cedo e depois obtenha muitos lucros, basicamente todos eles são banqueiros.
Terceiro, produto e tecnologia
À medida que o mercado amadurece gradualmente, torna-se cada vez mais difícil convencer apenas com histórias, sendo necessário prestar atenção ao produto e à tecnologia. Em termos de análise desses dois aspectos, Timo sugere que, se não conseguir compreender, pode formar uma equipa com amigos, onde alguns analisam o código e outros são responsáveis por sentir a 'cadeia', é extremamente difícil para uma pessoa concluir toda a análise sozinha.
O quarto, antecedentes da equipe.
Timo acredita que, se o DEV da Open AI pode marcar 100 pontos, a média dos DEVs de AI na Web3 pode ser apenas 30 pontos. No entanto, esta indústria está gradualmente a atrair talentos mais excelentes, por isso é importante procurar 'soldados regulares' e fazer uma verificação completa de currículos, realizações científicas, etc.
Na verdade, ter uma conversa direta com a equipe de desenvolvimento e obter informações em primeira mão será de grande ajuda para avaliar os fundamentos do projeto, muitos desenvolvedores estão dispostos a ter esse tipo de comunicação.
Quanto à localização da abertura de posições, na experiência do Timo, muitos projetos não precisam se apressar na segunda fase, porque geralmente há pelo menos dois fundos, geralmente quando os market makers estão angariando fundos, é mais razoável abrir posições neste momento. As operações dos market makers podem ser conhecidas através do monitoramento e rastreamento das carteiras dos market makers.
Como se pode jogar de forma segura sem cometer erros em ###?
Deve prestar atenção a dois aspectos.
1. A pesquisa deve ser suficientemente abrangente
Fazer o segundo trecho do projeto de análise leva muito tempo, então não seja preguiçoso. Além disso, Timo sugere coletar informações em primeira mão, como conversar diretamente com o Dev, essas informações são mais valiosas.
"Eu acho que um dos maiores problemas com o segundo estágio é que o Dev não faz, você acha que ele vai fazer, mas ele não faz, ou ele não faz isso em primeiro lugar, mas você não entra em contato com ele, você não sabe a situação do projeto, e você ainda compra o segundo estágio, isso é estúpido."
2. A localização da abertura da posição e a gestão da posição
“Sempre lembre-se de não blefar. Como disse Munger, se eu soubesse onde iria morrer, eu nunca iria para lá.”
Além disso, a abertura de posições requer paciência, não se apresse em comprar a quantidade de posições que deseja. Ao mesmo tempo, evite a chamada análise técnica, pois a capacidade do pool on-chain é limitada, e é muito fácil que os grandes detentores de tokens provoquem uma queda repentina ou enganem, quebrando facilmente o "suporte" do gráfico de velas, mas isso não significa necessariamente que deve entrar no mercado. A chave ainda é compreender bem dois pontos: primeiro, compreender suficientemente os fundamentos; segundo, observar o comportamento da carteira do market maker. Como a volatilidade on-chain é muito alta, apenas ao dominar esses dois pontos é possível garantir a "integridade das ações" na volatilidade, resultando em uma alta taxa de sucesso.
Com base na experiência pessoal de Timo, a maioria dos ativos que ele comprou inicialmente sofreram perdas flutuantes, por exemplo, comprou 1%, sofreu uma perda flutuante de 30%, mas a análise que ele fez foi suficientemente completa, por isso ele conseguiu aceitar. "Porque eu sei que certamente vai subir novamente, então talvez nem me importe muito."
Como avaliar um ativo de IA?
A razão pela qual esta pergunta é feita é porque a avaliação determina como realizar o lucro. Timo acredita que não há uma resposta ou padrão absoluto para a avaliação, e ele tentou classificá-la.
A primeira, para um novo ativo com uma pista de corrida existente, é usar o método de avaliação comparativa.
Basicamente, uma narrativa/circuito existente, o valor de mercado do Dragão Um é o limite para todos os ativos neste circuito, e o Dragão Dois é aproximadamente 20% da avaliação do Dragão Um. Mas no campo da IA, pode surgir uma nova situação, ou seja: num circuito similar, os projetos mais recentes podem superar todos os ativos anteriores, e assim o princípio de 'Dragão Dois é aproximadamente 20% da avaliação do Dragão Um' pode não ser mais aplicável.
Por exemplo, Timo acredita que os ativos de IA no mercado atual têm apenas algumas vantagens competitivas e falta de uma barreira de proteção. Se o núcleo do Dev da Open AI sair para realizar um projeto de estrutura, então é necessário reavaliar, é muito provável que a avaliação desse projeto ultrapasse a da ai16z.
A segunda opção é avaliar um projeto totalmente novo, sem referências, apenas através da perceção.
"Por exemplo, quando o AI16Z saiu pela primeira vez, com base na minha perceção dessa coisa, eu pensei que valia 1 B, e algumas pessoas pensaram que seria maior. TRUMP também é, algumas pessoas acham que vale 1 B, algumas pessoas pensam que é 10 B, e algumas pessoas acham que pode chegar a 100 B, então ousam assumir uma grande posição em 10 B.
Para a velocidade passar, o mais referencial é a emoção, através do chat no grupo, do conteúdo nas redes sociais, para julgar para onde foi a cadeia de comunicação. ”
Quanto a como fazer o lucro cessante, o método do Timo é:
Dê três valorações ao projeto, a valoração da primeira fase, a valoração da segunda fase e a valoração final. Se atingir a posição-alvo na primeira fase, pague 30%, se atingir a segunda posição-alvo, pague mais 30%.
"É claro que essa coisa está mudando, e não pode ser fixada em um padrão, em termos de obtenção de lucro, todos devem fazê-lo de acordo com sua aceitação de lucro e aceitação de rebaixamento. Para a maioria das pessoas, pode ser melhor vender do que retrair. ”
A importância dos fundamentos em si, ou a importância que o mercado atribui a esses fundamentos, é mais importante?
Se for um ativo de curto prazo, o que o mercado pensa é mais importante do que o próprio ativo, porque durante a primeira onda de fomo, o aumento real do preço da moeda depende da atenção e liquidez que atrai.
Mas se estiver a segurar um ativo a longo prazo ou a médio prazo, deve preocupar-se mais com o próprio ativo. Porque a iteração neste mercado é muito rápida e se não conseguir, será rapidamente desmascarado.
Se fizermos duas etapas, ainda precisamos gastar um pouco mais de tempo para nos preocuparmos com a capacidade básica de um projeto, avaliá-lo fundamentalmente, porque isso filtrará alguns alvos, perder oportunidades também é aceitável, devemos seguir nosso próprio sistema de negociação.
Como continuar a crescer?
Timo mencionou quatro pontos:
Em primeiro lugar, diminua o seu ego. Este ponto foi expresso por muitas pessoas, incluindo Zhang Yiming, de maneiras diferentes, essencialmente, é para deixar de lado as suas emoções e o ruído externo, e ver a essência das coisas.
Em segundo lugar, mantenha a curiosidade e uma mente aberta. Em cada momento no mercado de criptomoedas, as coisas são diferentes; é importante manter sempre a curiosidade e uma mente aberta para aceitar. Se os pontos quentes do mercado mudarem, se as tendências principais mudarem, é crucial conseguir acompanhar rapidamente.
Embora eu ainda acredite firmemente que a tendência principal no futuro será a IA, se for outra coisa, também vou mudar rapidamente minha abordagem e estratégia.
Em terceiro lugar, aprenda a rever e a refletir. Não cometa os mesmos erros novamente, parece simples, mas na verdade é muito difícil de fazer.
O quarto, aceitar opiniões e questionamentos, não se prender se concorda ou não, é mais importante absorver coisas boas de fora.
As três pessoas e os três livros que mais influenciaram Timo
Em primeiro lugar, Mises, o fundador da Escola Austríaca de Economia, permitiu que Timo entendesse os ciclos monetários, a relação entre o governo e o comportamento econômico das pessoas durante a universidade, ajudando-o a ter uma compreensão melhor deste mundo.
O segundo é Duang Yongping. 'Uma pessoa que pode continuar a ganhar em diferentes áreas definitivamente não é sorte, mas habilidade. Uma de suas citações é fazer a coisa certa e parar imediatamente se estiver errado. Acho que isso é muito mais importante do que ser inteligente.'
O terceiro, Taleb, é autor do livro "O Louco que Anda Aleatoriamente". "Muitos eventos são, na verdade, aleatórios, e não há a chamada relação causal que os humanos dão a eles. Acho que o cerne é respeitar as leis objetivas, a probabilidade e os cisnes negros. ”
Os três livros recomendados são: "The Fool Who Walks Randomly", "The Rabble" e "Evergreen", o terceiro dos quais ajudou Timo, que era um investidor na Web2 na época, a entender o que é uma empresa evergreen.
Escrito no final
Timo disse que começou a jogar on-chain no ano passado e, de fato, levou muito tempo para aprender que tipo de jogo está na cadeia, do dev à narrativa, à criação de mercado, etc., e é muito importante descobrir as regras do mercado antes de participar.
Eu concordo especialmente.
Antes, quando estava a jogar com um amigo VC em casa dele, ele também me disse algo semelhante: antes de começares a jogar, certifica-te de que entendes o objetivo do designer do jogo. Tens de conhecer as regras do jogo, como pensar e operar em diferentes fases, para jogares bem. Na verdade, esta é uma das razões pelas quais considero importante ser um trader de conversas.
Mais uma vez, obrigado Timo por participar na conversa com os traders. Os episódios anteriores do Space Audio serão atualizados no Universo Pequeno, basta pesquisar por Conversas com Traders.