Ethereum é agora o maior vale de ativos de criptografia.
Escrito por: Daii
Eu tenho vindo a dizer que o Ethereum é atualmente o maior valor criptográfico.
Quão profundo é este vale? Basta compará-lo com a participação de mercado do Bitcoin e você saberá.
A partir do gráfico acima, pode-se ver que a participação de mercado do Bitcoin atingiu 60%, enquanto o Ethereum tem apenas 10%, atingindo uma nova baixa em quase quatro anos.
1. Qual é o problema do Ethereum?
Um analista do JPMorgan Chase apresentou uma tabela que pode dar-lhe uma ideia geral.
Em primeiro lugar, o número atual de ETH não aumentou significativamente, apenas passando de 1,2 bilhão para menos de 1,21 bilhão, com uma taxa de inflação inferior a 1%, muito abaixo dos 4,78% da Solana.
O problema pode estar no item 8 (veja imagem acima), as taxas de gás, que caíram 54% de uma só vez. Há duas razões principais para isso:
Um deles é que a própria Ethereum fez um fork L2 parcial;
A outra é a onda de 'shitcoins', que o Ethereum não conseguiu acompanhar.
Deve-se notar que "Coins" são usados em vez de "Meme Coins" porque essas moedas são puramente ferramentas para cortar alho-poró, que são fundamentalmente diferentes das moedas meme tradicionais, como PePe, Doge e SHIB, e chamá-las de "Coins" pode manter mais pessoas longe delas.
Devido à imprensa negativa trazida a Solana por "Coins", primeiro o casal Trump, e agora o presidente argentino Milley. Também está começando a reexaminar os valores fundamentais de Solana.
É certo que a 'moeda de merda' trouxe apenas tráfego temporário para a Solana, que está sendo devorada pela 'moeda de merda'. Este é outro tópico, falaremos sobre isso outro dia.
Devido à inerente falta de descentralização de Solana, está destinado a tornar-se uma arena para o grande capital. Pelo contrário, a descentralização é a força do Ethereum, que é mostrada no item 5 do diagrama acima. Mesmo que o preço do ETH não tenha conseguido subir, o TVL denominado em ETH tem subido, e tem subido muito, em 25%, o que é realmente raro.
O gráfico de distribuição do TVL abaixo é um reflexo real da posição dominante do Ethereum na financeira descentralizada. Atualmente, o TVL do Ethereum é 7 vezes maior que o da Solana.
A descentralização é a cor de fundo do Ethereum, e também é o capital que o Ethereum pode decolar. Então, por que o Ethereum está prestes a decolar "agora"?
2. O dinheiro inteligente diz-lhe
Artigo desta quarta-feira "430 milhões de saídas! A Crise e a Oportunidade do Bitcoin", falei sobre os 430 milhões de fundos que saem do ETP Bitcoin. Os detalhes sobre a entrada de fundos ETP Ethereum não foram discutidos a tempo, como mostrado na caixa abaixo.
!
À primeira vista, na semana passada, o Ethereum também viu sair 7 milhões, apenas Solana e XRP, devido ao possível impacto da aprovação do ETF pela SEC, viram entradas de 8,9 milhões e 8,5 milhões, respectivamente (ver círculos vermelhos na imagem acima).
No entanto, se você comparar as entradas do Ethereum este mês e este ano, verá que o dinheiro inteligente de mais instituições está acelerando para ETPs Ethereum.
Tendo em conta que atualmente os Ativos de criptografia ETP têm uma quota de mercado de 75% nos Estados Unidos, ainda não existe ETP da Solana nos Estados Unidos. Portanto, os dados da Solana acima representam apenas uma atitude de 25% de quota de mercado. Se fizermos a conversão, podemos calcular as entradas da Solana desde o início do mês e do ano como uma atitude em relação ao mercado global.
!
Você percebeu que, mesmo convertido, o influxo de Ethereum neste mês é ainda 9.6 vezes maior do que o da Solana, e o influxo deste ano é 4.5 vezes maior do que o da Solana.
É evidente que mais dinheiro inteligente está fluindo para o Ethereum. As razões possíveis, como eu expliquei em 'Modelos de Aprendizagem Institucional', incluem o fato de que a Goldman Sachs aumentou sua participação no ETF do Ethereum em 2000% no último trimestre do ano passado. O poder do exemplo é enorme.
Parece que tudo está pronto, então, onde está o vento leste?
3. Onde está o vento leste?
Dongfeng tem dois, um é que o staking do ETF Ethereum foi aprovado pela SEC, e o outro é que a atualização Ethereum 2025 foi lançada.
Primeira Rajada de Vento: Quebra-gelo Regulatório para ETFs Doados
A exchange Cboe BZX apresentou uma proposta à SEC para permitir que os fundos negociados em bolsa (ETFs) 21Shares Core Ethereum participem no Ethereum. Uma vez aprovados, os ETFs ETH também se tornarão uma classe de ativos remunerados, potencialmente desencadeando um boom de investimento em ETFs ETH. Logo depois, a Bolsa de Valores de Nova York também fez um pedido para apostar no ETF Ethereum da Grayscale.
Uma vez aprovado, significa que os investidores tradicionais não só podem possuir ETH, mas também podem obter um rendimento anual de 3,5%-5% através do staking. Estima-se que, se a SEC aprovar este tipo de ETF, o tamanho do rendimento anual do Ethereum staking pode ultrapassar os 5 bilhões de dólares, tornando-se um "ímã" para fundos tradicionais. Mais importante ainda, a abertura da funcionalidade de staking irá realizar a transição do Ethereum ETF para um "ativo de rendimento", alterando completamente a lógica de valoração - os ETFs de staking podem abrir um mercado de trilhões de dólares para o ETH.
Segunda rajada: Base de tecnologia Pectra atualizada e remodelada
Se o penhor do ETF é a chave para abrir a comporta de fundos, então a atualização do Pectra em abril de 2025 é o motor da autorevolução do Ethereum. Esta atualização contém três grandes trunfos:
EIP-3074: Permite que os utilizadores combinem várias transações numa única operação e que terceiros paguem as taxas de gás. Esta melhoria é diretamente direcionada para a 'dificuldade na experiência do utilizador' do Ethereum, com a previsão de reduzir em mais de 50% os custos de interação para os utilizadores comuns. Por exemplo, os promotores do projeto podem pagar as taxas em nome dos utilizadores, como se estivessem a 'convidar alguém para jantar', eliminando completamente as barreiras de entrada para os novatos na DeFi.
EIP-7251: Aumentar o limite de apostas de um único nó validador de 32 ETH para 2048 ETH. Esta mudança beneficia diretamente as instituições - como prestadores de serviços de apostas como Lido - reduzindo 98% do número de nós, reduzindo os custos operacionais e aumentando a velocidade da rede. Os analistas estimam que esta ação pode atrair mais de 20 bilhões de dólares em novos fundos de apostas.
ERC-7683 e 7841: A unificação dos padrões de cadeia cruzada torna o fluxo de ativos entre Ethereum L2 tão suave quanto a "transferência ferroviária de alta velocidade". A Uniswap e a Across Protocol construíram um sistema de ordens de cadeia cruzada baseado nesta norma, que deverá reduzir a taxa de falha de transação em 70% e aumentar a profundidade do pool de liquidez em mais de 3 vezes.
Se a primeira onda de leste ainda é variável, então a chegada da segunda onda de leste é apenas uma questão de tempo.
Conclusão
O preço baixo de longo prazo do Ethereum fez com que mais pessoas esquecessem suas muitas vantagens.
Como a primeira blockchain programável do mundo, o Ethereum possui uma forte rede de efeitos e uma vasta comunidade de desenvolvedores, proporcionando um solo fértil para inúmeros projetos inovadores com suas funções de contratos inteligentes e plataforma de aplicativos descentralizados. Com mais influxo de capital de grandes instituições no ETP Ethereum, o valor do Ethereum será redescoberto.
Então, estás pronto para arrasar? Espera, vou mostrar-te uma imagem.
!
Ao escrever este artigo, o preço do ETH era de 2702. Caso o preço caia em vez de subir, em torno de 2566.5, mais de 800 milhões de posições longas serão liquidadas. Não se esqueça, o preço atual do ETH ainda é determinado por bolsas centralizadas, a maioria das quais não é regulamentada. Antes do Ethereum decolar, aproveite para fazer um pouco de lucro, não é difícil. Se ainda tiver dúvidas, dê uma olhada em 'A Grande Alta Está Chegando? Cuidado com as Mãos Sujas!'.
A alavancagem pode ampliar os ganhos ou acelerar a destruição – controlar o risco e preservar o principal é o caminho para sobreviver.
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Os fundos institucionais continuam a fluir, a ETH Fang está à espera de Até à Lua?
Escrito por: Daii
Eu tenho vindo a dizer que o Ethereum é atualmente o maior valor criptográfico.
Quão profundo é este vale? Basta compará-lo com a participação de mercado do Bitcoin e você saberá.
A partir do gráfico acima, pode-se ver que a participação de mercado do Bitcoin atingiu 60%, enquanto o Ethereum tem apenas 10%, atingindo uma nova baixa em quase quatro anos.
1. Qual é o problema do Ethereum?
Um analista do JPMorgan Chase apresentou uma tabela que pode dar-lhe uma ideia geral.
Em primeiro lugar, o número atual de ETH não aumentou significativamente, apenas passando de 1,2 bilhão para menos de 1,21 bilhão, com uma taxa de inflação inferior a 1%, muito abaixo dos 4,78% da Solana.
O problema pode estar no item 8 (veja imagem acima), as taxas de gás, que caíram 54% de uma só vez. Há duas razões principais para isso:
Um deles é que a própria Ethereum fez um fork L2 parcial;
A outra é a onda de 'shitcoins', que o Ethereum não conseguiu acompanhar.
Deve-se notar que "Coins" são usados em vez de "Meme Coins" porque essas moedas são puramente ferramentas para cortar alho-poró, que são fundamentalmente diferentes das moedas meme tradicionais, como PePe, Doge e SHIB, e chamá-las de "Coins" pode manter mais pessoas longe delas.
Devido à imprensa negativa trazida a Solana por "Coins", primeiro o casal Trump, e agora o presidente argentino Milley. Também está começando a reexaminar os valores fundamentais de Solana.
É certo que a 'moeda de merda' trouxe apenas tráfego temporário para a Solana, que está sendo devorada pela 'moeda de merda'. Este é outro tópico, falaremos sobre isso outro dia.
Devido à inerente falta de descentralização de Solana, está destinado a tornar-se uma arena para o grande capital. Pelo contrário, a descentralização é a força do Ethereum, que é mostrada no item 5 do diagrama acima. Mesmo que o preço do ETH não tenha conseguido subir, o TVL denominado em ETH tem subido, e tem subido muito, em 25%, o que é realmente raro.
O gráfico de distribuição do TVL abaixo é um reflexo real da posição dominante do Ethereum na financeira descentralizada. Atualmente, o TVL do Ethereum é 7 vezes maior que o da Solana.
A descentralização é a cor de fundo do Ethereum, e também é o capital que o Ethereum pode decolar. Então, por que o Ethereum está prestes a decolar "agora"?
2. O dinheiro inteligente diz-lhe
Artigo desta quarta-feira "430 milhões de saídas! A Crise e a Oportunidade do Bitcoin", falei sobre os 430 milhões de fundos que saem do ETP Bitcoin. Os detalhes sobre a entrada de fundos ETP Ethereum não foram discutidos a tempo, como mostrado na caixa abaixo.
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À primeira vista, na semana passada, o Ethereum também viu sair 7 milhões, apenas Solana e XRP, devido ao possível impacto da aprovação do ETF pela SEC, viram entradas de 8,9 milhões e 8,5 milhões, respectivamente (ver círculos vermelhos na imagem acima).
No entanto, se você comparar as entradas do Ethereum este mês e este ano, verá que o dinheiro inteligente de mais instituições está acelerando para ETPs Ethereum.
Tendo em conta que atualmente os Ativos de criptografia ETP têm uma quota de mercado de 75% nos Estados Unidos, ainda não existe ETP da Solana nos Estados Unidos. Portanto, os dados da Solana acima representam apenas uma atitude de 25% de quota de mercado. Se fizermos a conversão, podemos calcular as entradas da Solana desde o início do mês e do ano como uma atitude em relação ao mercado global.
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Você percebeu que, mesmo convertido, o influxo de Ethereum neste mês é ainda 9.6 vezes maior do que o da Solana, e o influxo deste ano é 4.5 vezes maior do que o da Solana.
É evidente que mais dinheiro inteligente está fluindo para o Ethereum. As razões possíveis, como eu expliquei em 'Modelos de Aprendizagem Institucional', incluem o fato de que a Goldman Sachs aumentou sua participação no ETF do Ethereum em 2000% no último trimestre do ano passado. O poder do exemplo é enorme.
Parece que tudo está pronto, então, onde está o vento leste?
3. Onde está o vento leste?
Dongfeng tem dois, um é que o staking do ETF Ethereum foi aprovado pela SEC, e o outro é que a atualização Ethereum 2025 foi lançada.
Primeira Rajada de Vento: Quebra-gelo Regulatório para ETFs Doados
A exchange Cboe BZX apresentou uma proposta à SEC para permitir que os fundos negociados em bolsa (ETFs) 21Shares Core Ethereum participem no Ethereum. Uma vez aprovados, os ETFs ETH também se tornarão uma classe de ativos remunerados, potencialmente desencadeando um boom de investimento em ETFs ETH. Logo depois, a Bolsa de Valores de Nova York também fez um pedido para apostar no ETF Ethereum da Grayscale.
Uma vez aprovado, significa que os investidores tradicionais não só podem possuir ETH, mas também podem obter um rendimento anual de 3,5%-5% através do staking. Estima-se que, se a SEC aprovar este tipo de ETF, o tamanho do rendimento anual do Ethereum staking pode ultrapassar os 5 bilhões de dólares, tornando-se um "ímã" para fundos tradicionais. Mais importante ainda, a abertura da funcionalidade de staking irá realizar a transição do Ethereum ETF para um "ativo de rendimento", alterando completamente a lógica de valoração - os ETFs de staking podem abrir um mercado de trilhões de dólares para o ETH.
Segunda rajada: Base de tecnologia Pectra atualizada e remodelada
Se o penhor do ETF é a chave para abrir a comporta de fundos, então a atualização do Pectra em abril de 2025 é o motor da autorevolução do Ethereum. Esta atualização contém três grandes trunfos:
Se a primeira onda de leste ainda é variável, então a chegada da segunda onda de leste é apenas uma questão de tempo.
Conclusão
O preço baixo de longo prazo do Ethereum fez com que mais pessoas esquecessem suas muitas vantagens.
Como a primeira blockchain programável do mundo, o Ethereum possui uma forte rede de efeitos e uma vasta comunidade de desenvolvedores, proporcionando um solo fértil para inúmeros projetos inovadores com suas funções de contratos inteligentes e plataforma de aplicativos descentralizados. Com mais influxo de capital de grandes instituições no ETP Ethereum, o valor do Ethereum será redescoberto.
Então, estás pronto para arrasar? Espera, vou mostrar-te uma imagem.
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Ao escrever este artigo, o preço do ETH era de 2702. Caso o preço caia em vez de subir, em torno de 2566.5, mais de 800 milhões de posições longas serão liquidadas. Não se esqueça, o preço atual do ETH ainda é determinado por bolsas centralizadas, a maioria das quais não é regulamentada. Antes do Ethereum decolar, aproveite para fazer um pouco de lucro, não é difícil. Se ainda tiver dúvidas, dê uma olhada em 'A Grande Alta Está Chegando? Cuidado com as Mãos Sujas!'.
A alavancagem pode ampliar os ganhos ou acelerar a destruição – controlar o risco e preservar o principal é o caminho para sobreviver.