Este ano, tanto o ouro como o BTC atingiram máximos históricos, mas os seus aumentos significativos só começaram muito tempo depois do pico da inflação em junho de 2022.
A preocupação causada pela inflação repentinamente ressurgiu, o que é um sinal de alta para ativos tradicionalmente reconhecidos como hedge contra a inflação, como ouro e BTC. No entanto, os investidores preocupados não devem ignorar uma solução mais simples: ações.
O Fed tomou sua terceira ação de corte de taxa este ano na quarta-feira, mas reduziu as expectativas de corte de taxa para 2025, o que causou preocupação em Wall Street e o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 1.000 pontos. Atualmente, o crescimento econômico dos EUA ainda é forte e a inflação permanece alta. Portanto, embora o Fed tenha reduzido as taxas conforme o esperado, a preocupação com a inflação é uma das principais razões pela qual as taxas de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentaram significativamente.
A perspectiva de inflação contínua pode trazer 'ventos favoráveis' para o ouro e o BTC, no entanto, a realidade é muito mais complexa do que os defensores desses ativos querem que você acredite. Tanto o BTC quanto o ouro são considerados instrumentos de hedge contra a inflação devido à sua oferta limitada, que não é controlada diretamente por nenhum tomador de decisão governamental: o ouro deve ser minerado do subsolo, e a produção de BTC envolve 'mineração', com um suprimento total de BTC que pode ser minerado sendo fixo.
Este mês de outubro, o lendário investidor Paul Tudor Jones disse em uma entrevista à CNBC: 'Todos os caminhos levam à inflação... estou comprando ouro e também comprando BTC.' Este vídeo ainda é frequentemente compartilhado pelos fãs de BTC.
O argumento da cobertura contra a inflação é muito compreensível, mas nem sempre a realidade corresponde à teoria. Na quarta-feira, tanto o BTC quanto o ouro caíram devido às preocupações com a inflação que impulsionaram as taxas de juros de longo prazo.
Antes do anúncio da decisão da taxa de juros pelo Fed na quarta-feira, o preço do BTC estava próximo de US$ 105.000 e depois caiu drasticamente. De acordo com dados da CoinDesk, o BTC caiu para US$ 98.000, e de acordo com os dados do mercado da Dow Jones Market Data, o ouro caiu 0,3% na quarta-feira e mais 1,5% na quinta-feira.
O desempenho de longo prazo desses dois ativos também é irregular. Este ano, tanto o ouro quanto o BTC tiveram um aumento e atingiram novos recordes históricos, mas seus grandes aumentos começaram muito tempo depois que a inflação atingiu o pico em junho de 2022. O retorno do ouro em 2022 foi de -0,4%, enquanto o BTC caiu 64%.
Por que essa situação ocorre? Os investidores compram ouro para proteger suas carteiras contra a inflação, mas o preço do ouro também reflete outra força contrária: as taxas de juros. Como o ouro não gera fluxo de caixa, seu atrativo em relação aos títulos cai quando as taxas de juros estão altas. Para combater a alta inflação, o Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros gradualmente em 2022, portanto, apesar da alta inflação, os investidores veem os títulos do governo de curto prazo como mais atrativos do que o ouro.
A dinâmica acima também pode estar influenciando o preço do BTC, no entanto, é quase certo que o maior impulsionador do preço do BTC é o hype. A curta história do BTC tornou mais difícil avaliar a dinâmica do preço de longo prazo, mas o preço acompanhou em grande parte o boom de influenciadores que surgiu durante a pandemia. O lançamento do BTCETF este ano, bem como as crescentes chances de vencer a eleição presidencial para o cripto-pró-cripto Trump, deram ao BTC um novo "vento de cauda".
Claro, mesmo que o BTC e o ouro não possam ser usados como ferramentas de hedge de inflação de curto ou médio prazo, eles ainda podem servir como uma reserva de valor a longo prazo para os investidores. A World Gold Council, uma organização da indústria de ouro, costuma dizer: 'O ouro tem mantido seu valor ao longo de milhares de anos.'
No entanto, se o prazo de investimento for tão longo, os investidores devem considerar investir em ações e seguir o aumento do preço das ações. A inflação a curto prazo pode ter um impacto negativo no retorno do mercado de ações, pois as empresas têm dificuldade em aumentar os preços rapidamente o suficiente para lidar com o aumento dos custos. O desempenho do índice S&P 500 em 2022 também não foi bom, com uma queda de mais de 18% durante todo o ano.
Mas com o tempo, os lucros das empresas se ajustarão gradualmente à inflação e os preços das ações também irão se recuperar, assim como nos últimos dois anos. A longo prazo, os investidores em ações ainda poderão se beneficiar do aumento dos lucros que nem o BTC nem o ouro podem proporcionar.
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BTCVS Ouro Quem pode vencer a inflação?
Este ano, tanto o ouro como o BTC atingiram máximos históricos, mas os seus aumentos significativos só começaram muito tempo depois do pico da inflação em junho de 2022.
A preocupação causada pela inflação repentinamente ressurgiu, o que é um sinal de alta para ativos tradicionalmente reconhecidos como hedge contra a inflação, como ouro e BTC. No entanto, os investidores preocupados não devem ignorar uma solução mais simples: ações.
O Fed tomou sua terceira ação de corte de taxa este ano na quarta-feira, mas reduziu as expectativas de corte de taxa para 2025, o que causou preocupação em Wall Street e o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 1.000 pontos. Atualmente, o crescimento econômico dos EUA ainda é forte e a inflação permanece alta. Portanto, embora o Fed tenha reduzido as taxas conforme o esperado, a preocupação com a inflação é uma das principais razões pela qual as taxas de retorno dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentaram significativamente.
A perspectiva de inflação contínua pode trazer 'ventos favoráveis' para o ouro e o BTC, no entanto, a realidade é muito mais complexa do que os defensores desses ativos querem que você acredite. Tanto o BTC quanto o ouro são considerados instrumentos de hedge contra a inflação devido à sua oferta limitada, que não é controlada diretamente por nenhum tomador de decisão governamental: o ouro deve ser minerado do subsolo, e a produção de BTC envolve 'mineração', com um suprimento total de BTC que pode ser minerado sendo fixo.
Este mês de outubro, o lendário investidor Paul Tudor Jones disse em uma entrevista à CNBC: 'Todos os caminhos levam à inflação... estou comprando ouro e também comprando BTC.' Este vídeo ainda é frequentemente compartilhado pelos fãs de BTC.
O argumento da cobertura contra a inflação é muito compreensível, mas nem sempre a realidade corresponde à teoria. Na quarta-feira, tanto o BTC quanto o ouro caíram devido às preocupações com a inflação que impulsionaram as taxas de juros de longo prazo.
Antes do anúncio da decisão da taxa de juros pelo Fed na quarta-feira, o preço do BTC estava próximo de US$ 105.000 e depois caiu drasticamente. De acordo com dados da CoinDesk, o BTC caiu para US$ 98.000, e de acordo com os dados do mercado da Dow Jones Market Data, o ouro caiu 0,3% na quarta-feira e mais 1,5% na quinta-feira.
O desempenho de longo prazo desses dois ativos também é irregular. Este ano, tanto o ouro quanto o BTC tiveram um aumento e atingiram novos recordes históricos, mas seus grandes aumentos começaram muito tempo depois que a inflação atingiu o pico em junho de 2022. O retorno do ouro em 2022 foi de -0,4%, enquanto o BTC caiu 64%.
Por que essa situação ocorre? Os investidores compram ouro para proteger suas carteiras contra a inflação, mas o preço do ouro também reflete outra força contrária: as taxas de juros. Como o ouro não gera fluxo de caixa, seu atrativo em relação aos títulos cai quando as taxas de juros estão altas. Para combater a alta inflação, o Federal Reserve tem aumentado as taxas de juros gradualmente em 2022, portanto, apesar da alta inflação, os investidores veem os títulos do governo de curto prazo como mais atrativos do que o ouro.
A dinâmica acima também pode estar influenciando o preço do BTC, no entanto, é quase certo que o maior impulsionador do preço do BTC é o hype. A curta história do BTC tornou mais difícil avaliar a dinâmica do preço de longo prazo, mas o preço acompanhou em grande parte o boom de influenciadores que surgiu durante a pandemia. O lançamento do BTCETF este ano, bem como as crescentes chances de vencer a eleição presidencial para o cripto-pró-cripto Trump, deram ao BTC um novo "vento de cauda".
Claro, mesmo que o BTC e o ouro não possam ser usados como ferramentas de hedge de inflação de curto ou médio prazo, eles ainda podem servir como uma reserva de valor a longo prazo para os investidores. A World Gold Council, uma organização da indústria de ouro, costuma dizer: 'O ouro tem mantido seu valor ao longo de milhares de anos.'
No entanto, se o prazo de investimento for tão longo, os investidores devem considerar investir em ações e seguir o aumento do preço das ações. A inflação a curto prazo pode ter um impacto negativo no retorno do mercado de ações, pois as empresas têm dificuldade em aumentar os preços rapidamente o suficiente para lidar com o aumento dos custos. O desempenho do índice S&P 500 em 2022 também não foi bom, com uma queda de mais de 18% durante todo o ano.
Mas com o tempo, os lucros das empresas se ajustarão gradualmente à inflação e os preços das ações também irão se recuperar, assim como nos últimos dois anos. A longo prazo, os investidores em ações ainda poderão se beneficiar do aumento dos lucros que nem o BTC nem o ouro podem proporcionar.