A tecnologia Changxin de hoje, com esse volume de negociações de mais de 140 bilhões, basicamente drenou a liquidez de todo o setor de semicondutores. 💸

Embora o mercado amplo pareça aquecido, ao destrinchar os dados com cuidado fica claro: ao excluir a Changxin, o setor de semicondutores na verdade teve saída líquida de capital. A Zhaoyi Innovation chegou a cair até a mínima durante o pregão, o que é o efeito de “sucção” típico. O dinheiro também é “escolhedor”: já existe um “novo rei” com valuation de 3,28 trilhões, então quem vai querer acompanhar correndo junto aqueles velhos temas?

Mas isso não significa que outras ações de chips não tenham oportunidade. Olhe para as ações de materiais e equipamentos da cadeia upstream: elas até subiram junto, porque o aumento de capacidade da Changxin é um benefício concreto. O mercado está saindo de “comprar conceito” para “olhar resultados e posição na cadeia industrial”. Para quem tem em carteira outras ações de armazenamento, talvez hoje seja uma janela para revisar a lógica do posicionamento: a empresa que você tem em mãos está fornecendo para a Changxin ou está ficando frente a frente com ela? #长鑫开盘跌7.7%