Kimi K3 acaba de ser lançado; a demanda por HBM e armazenamento disparou diretamente. A Micron, no futuro, pode ter fluxo de caixa acima de US$ 400 bilhões; depois que o bloqueio de recompra for suspenso, a proporção teórica pode chegar a mais de 40%. Nesta rodada, é preciso ficar de olho na Nvidia e na Micron.

Notícias do Coin World: o boletim SemiBytes da UBS, publicado em 20 de julho de 2026, aponta que o setor de semicondutores está passando de uma alta generalizada para uma fase de acentuada divisão, com a tendência de “agrupamento” em torno do tema de IA ainda em andamento. O lançamento do Kimi K3 impulsionou a atualização da escala dos modelos de código aberto; janelas de contexto mais longas aumentam a demanda por HBM e por armazenamento, e a Nvidia é a principal beneficiária. A Micron tem potencial para que o seu fluxo de caixa livre acumulado em vários anos ultrapasse US$ 4,000 bilhões; após a reversão da proibição de recompra, a proporção teórica de recompra pode exceder 40%. Dentro do setor de chips analógicos, a divisão entre as partes está se intensificando; ativos com maior exposição à IA já obtiveram um prêmio de 42x de P/E. Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron e AMD estão em estado de extrema superlotação de posições compradas (“long”).