Alerta de volatilidade do Bitcoin é acionado: BVIV se aproxima de uma zona de suporte crucial e pode enfrentar um cenário de “tempestade de consolidação”

Notícias do ME News, em 20 de julho (UTC+8). Analistas de mercado alertam que os traders precisam ficar de olho de perto em um possível “furacão de volatilidade” do Bitcoin (Volmageddon), ou seja, um cenário em que a volatilidade dispara rapidamente. Esse tipo de evento costuma vir acompanhado de queda de preço. O aviso se baseia principalmente na trajetória do índice de volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin (BVIV). O BVIV é frequentemente visto como o “índice de pânico” do mercado cripto (VIX), e suas variações são influenciadas pela demanda por opções. Como opções são derivativos usados pelos investidores para se protegerem do risco de oscilações bruscas do mercado, quanto maior a demanda, normalmente maior a volatilidade implícita — e vice-versa. No momento, o BVIV permanece na faixa de 34%-38%.

Com base em dados históricos, essa região já se tornou várias vezes um ponto-chave antes de uma explosão de volatilidade, seguida geralmente por uma correção no preço do Bitcoin. Por exemplo, no fim de maio deste ano, o BVIV entrou em uma faixa semelhante e, em seguida, o preço do Bitcoin caiu de US$ 74 mil para menos de US$ 60 mil em menos de uma semana, enquanto o BVIV apresentou uma alta evidente. Movimentos parecidos também ocorreram antes de um colapso do mercado no início de fevereiro deste ano e na fase de ajuste após o Bitcoin registrar a máxima histórica em outubro passado.

Embora movimentos históricos não garantam que o padrão se repita no futuro, o consenso do mercado é de que a volatilidade tem características de retorno à média. Em geral, após períodos de baixa volatilidade, é comum ocorrer um aumento da volatilidade, enquanto em fases de alta volatilidade ela pode gradualmente voltar a um patamar mais estável. O BVIV ainda está abaixo das suas médias móveis simples de 30 dias e 200 dias, o que indica que o custo de volatilidade do mercado atual se encontra em um nível relativamente baixo e próximo a uma área de suporte histórica. Isso pode sinalizar que a volatilidade está prestes a retomar e que o mercado pode enfrentar uma nova rodada de instabilidade.

Até agora, o preço do Bitcoin segue acima de US$ 64 mil e vem consolidando lateralmente desde a última quarta-feira. Embora alguns analistas afirmem que os ETFs spot de Bitcoin registraram entradas líquidas de capital por duas semanas consecutivas, em comparação com dezenas de bilhões de dólares que teriam sido retirados durante o período anterior de oito semanas consecutivas de saídas, o volume de entradas ainda é relativamente limitado. Indicadores tradicionais de volatilidade de mercado estão divulgando sinais diferentes. O KOSPI VIX da Coreia do Sul atualmente está acima de 70%, o nível mais alto desde os anos 1990; o VIX de pânico do mercado de ações dos EUA subiu mais de 12% na última sexta-feira, chegando a cerca de 18%, e tem se mantido próximo desse patamar. No entanto, esses níveis de volatilidade já persistem há vários meses, sugerindo que ainda não houve uma percepção clara de pânico no mercado de ações. (Fonte: ODAILY)