QCP: BTC em oscilação estreita, alta do petróleo eleva o risco para ativos de risco

消息 da Deep Tide TechFlow: em 20 de julho, segundo relatório de mercado divulgado pela QCP Group, o mercado como um todo está em um estado de aversão ao risco no momento. Com a escalada das tensões entre EUA e Irã, o petróleo Brent rompeu a marca de US$ 85 por barril, atingindo a máxima de um mês, com alta semanal acima de 10%; no mercado acionário dos EUA, o setor de semicondutores liderou as quedas, e o mercado teme que grandes players de nuvem possam reduzir os gastos com infraestrutura de IA, levando os recursos a migrarem para setores defensivos e para o setor de energia.

No mercado de cripto, o BTC segue em consolidação estreita na faixa de US$ 63.000 a US$ 65.000, negociando perto de US$ 64.100. Em 17 de julho, chegou a cair brevemente até a mínima de US$ 62.924. O ETH vem apresentando desempenho consistentemente mais fraco do que o BTC: no momento, está em US$ 1.832. Antes, rompeu rapidamente US$ 1.900 e depois recuou; o nível-chave de resistência está em US$ 1.847. Para os touros melhorarem a estrutura geral, é necessário recuperar a média móvel de 200 dias (cerca de US$ 2.400).

Em termos de fluxo de recursos, há um sinal positivo: os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas consecutivas por quatro dias, revertendo a tendência anterior de saídas líquidas recorde de US$ 8 bilhões. No mercado de opções, a volatilidade realizada vem se comprimindo de forma contínua; as opções de curto prazo estão com preços relativamente baratos. Em relação ao posicionamento de mercado, os market makers estavam em estado de Gamma vendido (Gamma short) antes das reuniões do FOMC de 28 a 29 de julho. Se a tensão no Estreito de Ormuz aliviar, o risco de aceleração na alta não pode ser ignorado.