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O ouro fechou a última semana com uma recuperação acima da principal mínima do ano em US$ 3.942. A commodity, que repetidamente encontrou suporte na faixa de US$ 3.840 a US$ 3.860 entre 24 de junho e 1º de julho, continuou a se recuperar a partir de cerca de US$ 3.960 na semana passada, mantendo US$ 3.942 e abaixo como uma zona de invalidação. Os compradores ficaram claramente bem ativos nessa região e é bem provável que muitos investidores tenham entrado no fim de semana com posições compradas (long).
Mas a verdadeira questão permanece: o ouro está realmente se preparando para uma reversão altista sustentada, ou ainda se espera um movimento para baixo?
Analisando o gráfico de quatro horas, o mercado ainda segue um forte padrão de baixa. O preço mantém claramente um padrão de topo mais baixo e fundo mais baixo, indicando que a tendência permanece de baixa nos prazos maiores. A própria movimentação do preço sugere que os vendedores ainda estão no controle.
A questão real é: o mercado vai formar mais um topo mais baixo antes de cair novamente, ou vai fazer outro jogo psicológico antes de a queda continuar?
Há um detalhe interessante: nas últimas três semanas, todas as segundas-feiras fecharam em baixa. Seja por aberturas com gap para baixo ou por pressão de venda imediata, as sessões de segunda geralmente terminaram em direção de baixa. Por causa desse padrão, espera-se que muitos traders busquem agressivamente posições vendidas (short) na abertura desta segunda.
No entanto, eu não acho que o mercado vá atacar imediatamente a mínima da semana passada ou a mínima anual em US$ 3.942. Em vez disso, acredito que o mercado vai primeiro fazer um jogo psicológico.
A expectativa é que a primeira fraqueza após a abertura possa ser uma busca de liquidez, com o objetivo de acionar ordens de stop-loss de quem estiver com posições long acima de US$ 4.000 durante o fim de semana. Como se sabe, US$ 4.000 é um nível psicológico importante; o ouro só conseguiu ultrapassar esse nível perto do fechamento de sexta, o que naturalmente levou muitos traders a manter posições esperando uma alta contínua durante o fim de semana ou durante a noite. É exatamente por isso que esses compradores são pensados como o primeiro alvo na abertura.
Depois de prender os compradores ao longo do fim de semana, espera-se que o ouro se recupere e vire altista na segunda. O objetivo desse movimento pode ser mudar o sentimento do varejo de baixista para altista. À medida que os traders começam a acreditar que US$ 3.942 virou um forte fundo de longo prazo, mais pessoas começarão a montar posições de compra em swing (balanço) com ordens de stop-loss mais amplas.
Ainda assim, pessoalmente, não acredito que essas expectativas se materializem. A tendência nos prazos maiores ainda é de baixa, e qualquer movimento altista é visto apenas como uma forma de atrair nova liquidez antes da próxima grande perna de queda.
Se o mercado romper um topo próximo da baixa durante a semana, muitos traders de rompimento vão migrar para posições compradas. Esse rompimento também é considerado mais uma armadilha. Depois que tempo suficiente de compradores entrar, espera-se que o mercado continue sua estrutura de baixa e, eventualmente, caia abaixo de US$ 3.942. Se isso acontecer, os próximos alvos de baixa permanecem por volta de US$ 3.912 e, por fim, US$ 3.870.
Esse é o panorama geral para a próxima semana.
Outro fator importante é que a próxima semana será relativamente calma, com um calendário claro de dados econômicos. Portanto, em vez da manipulação excessiva e da volatilidade acentuada vistas na última segunda e terça, espera-se um movimento de preço mais limpo.
Um nível técnico muito acompanhado é US$ 3.980. Um fechamento completo abaixo desse nível em um candle de 30 minutos fortaleceria significativamente o impulso de queda, potencialmente empurrando o ouro diretamente para a faixa de US$ 3.900.
No geral, pensa-se que a próxima semana vai oferecer oportunidades realmente boas para vendas a descoberto (short selling).
O plano será simples. Enquanto o preço permanecer acima de US$ 3.980, uma postura neutra será mantida, com foco principalmente em scalping. Alvos grandes não serão buscados sem confirmação. Posições swing short agressivas serão perseguidas depois que o mercado confirmar a continuação da tendência de baixa.
Manter a disciplina, gerenciar o risco corretamente, proteger o capital e esperar o mercado reagir em vez de forçar uma operação são os princípios-chave para a próxima semana.
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