Criptomoedas que renderam dinheiro: afinal, você precisa pagar imposto?

Artigo: equipe de advogados de Xiao Sa

Nos últimos dias, o time da Sa recebeu consultas de velhos amigos sobre problemas de imposto para criptomoedas. Resumindo, no fim das contas são duas frases. A primeira: eu lucrei ao operar criptomoedas; na China continental, afinal, preciso ou não pagar imposto? A segunda: se eu deixar as moedas em Hong Kong (Tailândia, Singapura etc.), fica tudo resolvido e, no futuro, será que vão me fiscalizar? Aproveitando o post de hoje no canal oficial, a equipe da Sa vai conversar sobre esse assunto.

I. Formas diferentes de pagar imposto

A forma mais comum é comprar barato e vender caro para lucrar com a diferença; é a mais simples. O cálculo é feito como “renda de transferência de bens”. Subtrai-se o preço de compra do preço de venda e, depois, deduzem-se custos como taxas e Gas na blockchain; a diferença restante paga 20%. Por exemplo: comprei moedas por 100 mil yuan e vendi por 150 mil yuan; a diferença é 50 mil yuan e o imposto é 10 mil yuan. Na China continental não existe a ideia de que “quanto mais tempo segurar, menor a alíquota”; mesmo segurando por 10 anos, ainda assim é a mesma alíquota.

A mineração é um pouco mais complexa e tem a maior controvérsia. Para quem minera ocasionalmente, declarar com 20% provavelmente não é um grande problema. Mas se você comprar muitas máquinas de mineração, montar uma fazenda de mineração, contratar pessoas e ficar minerando todo dia, é muito provável que a autoridade tributária entenda como produção e operação, aplicando uma alíquota progressiva de 5% a 35%. Claro, custos como contas de luz e depreciação das máquinas de mineração também podem ser deduzidos.

Quanto a moedas recebidas por air drop: ao recebê-las, em geral não precisa pagar imposto imediatamente, afinal ainda não houve realização (conversão em dinheiro). Mas se naquele momento já houver um preço de mercado bem definido, pode ser considerado “renda eventual”, e aí paga 20%. Quando você realmente vende, tendo lucro efetivo, certamente precisa declarar.

No caso de moedas em staking com recompensas e de ganhos de juros no DeFi: atualmente não há uma regra clara. Pode ser classificado como juros ou como renda de operação. Para valores menores, declarar como “renda de transferência de bens” talvez não dê grande problema. Para valores maiores, o melhor é comunicar com antecedência a autoridade tributária responsável.

A troca cripto-cripto também precisa de atenção. Trocar Bitcoin por Ethereum, para a lei tributária, é tratada como “vender primeiro o Bitcoin e depois comprar o Ethereum”. Se houver lucro na etapa de venda, tem imposto. Aqui vai um lembrete: não dá para contar só o ativo que você lucrou; a parte que você perdeu também deve ser considerada. A consolidação anual deve ser declarada pela receita líquida; caso contrário, você pode pagar imposto a mais. O período de declaração é de 1º de março a 30 de junho de cada ano, via aplicativo do IRPF ou pela plataforma de tributação eletrônica de pessoas físicas para declarar renda de fonte no exterior. Claro que aqui a equipe da Sa precisa lembrar: pagar imposto voluntariamente não significa que a prática de operar criptomoedas, por si só, seja automaticamente conforme a lei; são coisas diferentes.

Deixar o dinheiro em Hong Kong deixa tudo seguro?

Um problema bem real é que muitos amigos do mundo das criptomoedas guardam as moedas em Hong Kong. Um dos benefícios é a questão tributária. Hong Kong não tem imposto sobre ganho de capital, nem imposto sobre herança e nem imposto sobre dividendos. Se uma pessoa comprar moedas e mantiver por muito tempo, ao vender o lucro geralmente não precisa pagar imposto em Hong Kong; esse é um dos motivos que fazem Hong Kong atrair ativos cripto.

Neste ponto, a equipe da Sa quer lembrar aos amigos: se a frequência de transações for muito alta, o volume for muito grande, ou se houver uma forma organizada de fazer isso—por exemplo, operar moedas especificamente, abrir cursos pagos, ou gerenciar dinheiro de outras pessoas cobrando taxa de gestão—então a autoridade fiscal de Hong Kong pode entender que você está exercendo atividade comercial, e o lucro precisa pagar imposto sobre ganhos (profits tax). Nos primeiros 2 milhões de dólares de Hong Kong, a alíquota é de 8,25%; acima disso, 16,5%. O critério de enquadramento não olha apenas o número de transações; a avaliação é integrada para ver se há organização comercial e se existe um arranjo sistemático de obtenção de lucro. Apenas negociação de alta frequência não necessariamente configura atividade comercial.

Também é preciso atenção a outros tipos de renda. Se uma empresa usar criptomoedas para pagar salários, os funcionários devem transformar pelo preço de mercado no momento do recebimento em dólares de Hong Kong e pagar imposto sobre remuneração. Se a empresa receber criptomoedas como pagamento por mercadorias/serviços, também precisa calcular a renda tributável pelo preço de mercado na data da transação. No ano passado, Hong Kong ainda ampliou benefícios: ganhos de transações de ativos virtuais por fundos qualificados podem ter isenção, e a isenção para single family office também foi expandida para ativos virtuais, fazendo com que mais recursos institucionais entrem no mercado.

Muitos no passado achavam que criptomoedas são anônimas e que a autoridade tributária não conseguiria verificar, mas esse cenário já vem mudando. A estrutura de relatórios de ativos cripto criada pela OCDE—ou seja, CARF—e o CRS 2.0 atualizado estão colocando os ativos cripto no sistema global de troca automática de informações tributárias. Em termos simples: no futuro, os dados das suas transações na exchange serão automaticamente reportados para a autoridade tributária do país onde você é residente fiscal.

O CRS tradicional cobre bancos, trustes e seguros, mas não inclui exchanges. O CARF preenche essa lacuna. Exchanges centralizadas e intermediários como negociantes OTC têm obrigação de reportar. A troca entre criptomoedas e moeda fiduciária, cripto-cripto e transferências precisam ser reportadas. Cada operação de troca pode ser contabilizada, para fins fiscais, como uma venda.

Reino Unido e União Europeia estão entre os primeiros a começar a trocar informações a partir de 2027. Hong Kong, Singapura e Emirados Árabes entram no segundo lote a partir de 2028. Hong Kong já aprovou legislações: começa a coletar dados em 2027 e, em 2028, faz a troca formal com outras jurisdições. Naquela época, os dados de clientes de exchanges licenciadas em Hong Kong serão compartilhados por CARF com as autoridades fiscais da China continental.

Claro que há amigos que dizem: “eu uso uma carteira descentralizada, não há verificação de identidade na exchange; então não dá para verificar”. Não é bem assim. Enquanto você transferir as moedas da carteira para uma exchange e realizar (vender/convertê-las), a exchange registrará o endereço da sua carteira e a identidade. Em conjunto com ferramentas de análise de blockchain, todas as transações anteriores do seu endereço podem ser rastreadas. Com as condições tecnológicas atuais, fazer algo totalmente anônimo é difícil demais.

O CRS 2.0 também tem alguns pontos de atualização que vale a pena observar: empresas de fachada e trustes precisam ser “atravessados” etapa por etapa até se chegar aos beneficiários efetivos; residentes fiscais duplos não podem mais “escolher” um lugar para declarar, e ambos os lados precisam reportar. Essas mudanças afetam bastante clientes que fazem alocação de ativos transfronteiriços.

III. Como tratar o problema de pagar imposto duas vezes

Há amigos perguntando se Hong Kong e a China continental classificam da forma diferente a mesma renda e, com isso, se os dois lados poderiam cobrar imposto. Isso precisa ser explicado por casos. Se no exterior você já tiver pago imposto, por exemplo: Hong Kong classifica como lucro operacional e já pagou imposto sobre ganhos; ou uma exchange nos EUA reteve imposto na fonte; então ao declarar na China continental, você pode solicitar compensação (crédito). Pela regra de princípio “por país e não por item”, o limite de compensação é calculado pelo valor do imposto apurado pela legislação da China continental. Se não compensar totalmente, pode carregar por 5 anos.

Mas muitos clientes têm um mal-entendido: “Se Hong Kong classificar seus ganhos como ganho de capital e não cobrar imposto, então a China continental não consegue compensar.” Isso porque, sem imposto já pago, não há valor de imposto para compensar. Essa situação não é “dupla tributação”; é “Hong Kong não cobra e a China continental cobra”.

Ao contrário: se Hong Kong entender como lucro operacional e cobrar imposto de 8,25% ou 16,5%, e a China continental cobrar novamente 20% como “imposto sobre renda de transferência de bens”, isso gera dupla tributação. Nesse momento, dá para solicitar compensação. As diferenças de classificação entre os dois lados que criam diferença de carga tributária—isso é uma conta que precisa estar clara no planejamento. Como desenhar a estrutura da transação e como organizar o status de residente fiscal influenciam o resultado final.

Outro ponto a se observar é: se você usa empresas de fachada em regiões de baixa alíquota para manter as moedas, mantém por longo tempo sem distribuir lucros e ainda não consegue explicar um objetivo comercial razoável, a autoridade tributária da China continental pode, com base na cláusula de anti-elisão do artigo 8º da lei do IRPF, tratar como se houvesse distribuição e fazer ajustes, cobrando imposto complementar e multas por atraso.

Desde 2025, com o “Jin Shui 4º período” (金税四期) somado ao CRS em integração, a fiscalização local para renda transfronteiriça foi claramente reforçada. Províncias como Hubei, Shandong, Xangai e Zhejiang também fizeram ações específicas: renda de valores mobiliários no exterior, dividendos offshore e serviços laborais transfronteiriços são foco. Parte de clientes com alto patrimônio do setor cripto já recebeu mensagens de alerta de risco tributário.

A maioria dos casos divulgados publicamente envolve dividendos de ações no exterior e distribuição por empresas offshore. A capacidade de “penetrar” (rastrear) ativos financeiros no exterior por parte das autoridades fiscais já está bem forte. Em Hubei houve um caso em que o envolvido Sun某某, por meio de uma empresa de fachada BVI, ocultou dividendos de 11 milhões (um valor na casa de 11 milhões) dentro da China, recebendo cobrança de imposto complementar e multas superiores a 1,4 milhão. Em Shandong houve um caso em que, ao operar ações nos EUA via corretora de Hong Kong, não houve declaração; depois foram cobrados cerca de 1,2 milhão. As técnicas usadas nesses casos são logicamente as mesmas ao transportar essa lógica para criptoativos.

A seguir, algumas recomendações práticas para todos.

Primeiro: registre bem todas as transações. Independentemente de ser pela exchange ou pela carteira, guarde o horário de cada transação, valores/quantidades, preços, taxas e mudanças de endereços. Depois que o CARF entrar em vigor, a autoridade tributária terá dados de plataformas; se não bater, dá muito problema.

Segundo: a diferença entre compra e venda deve ser tratada como “renda de transferência de bens”, e não deve ser declarada como “renda operacional” por engano. Se você não souber como classificar mineração, air drop e staking, pergunte com antecedência a profissionais.

Terceiro: trate proativamente questões históricas. Se nos anos anteriores houve ganhos sem declaração, recomenda-se entrar em contato o quanto antes com a autoridade tributária responsável para fazer a declaração complementar.

Quarto: preparar com antecedência a conformidade do CARF. Hong Kong começa a coletar dados em 2027, ainda existe uma janela de tempo. Antes disso, organize as transações históricas e pense se vale a pena fazer divulgação voluntária. Fazer proativamente ou ser exigido—o custo é bem diferente.

Escrito por fim

A questão tributária de criptomoedas, na essência, é um processo em que uma “zona cinzenta” vai ficando cada vez mais clara. Há alguns anos, muita gente tinha a mentalidade de “se ninguém responsabiliza, não dá nada”, acreditando que não seria possível verificar a seu caso. Mas, com a implantação de estruturas internacionais de regulação, maturidade da análise on-chain e aumento da capacidade de compartilhamento de dados entre autoridades fiscais, esse espaço está diminuindo.

A equipe da Sa sempre diz aos amigos: não aposte que a fiscalização não virá, nem aposte que você será o sortudo. A propriedade de bens do cripto é reconhecida dentro do arcabouço legal da China continental; se há ganhos, existe obrigação de pagar imposto—essa direção geral não vai mudar. A vantagem tributária de Hong Kong ainda existe, mas depois da transparência das informações, o caminho de “evitar imposto por diferença de informação” vai ficando cada vez mais estreito.

Cada pessoa tem um padrão de transações, estrutura de posse e status de residente fiscal diferentes; os riscos e as formas de lidar também variam. Se o tamanho do patrimônio for relativamente grande, ou se a estrutura das transações for mais complexa, recomenda-se procurar profissionais com antecedência para fazer uma revisão abrangente.