Bank of America: indicador de alta/baixa sobe para 9,6 na faixa extrema; sugere recuar ou fazer rotação

TechFlow 深潮消息，20 de julho: segundo relatório de fluxos de fundos do Bank of America (BofA) datado de 17 de julho, o indicador de touro/urso do BofA subiu de 9,4 para 9,6, aprofundando ainda mais na faixa extrema de alta; historicamente, quando esse indicador ultrapassa 8,0, trata-se de um sinal de venda.

O ETF de semicondutores registrou entradas de US$ 46 bilhões desde o início do ano, respondendo por 31% do AUM. Nos últimos três semanas, os fundos de tecnologia captaram entradas de US$ 48 bilhões, um recorde. Mas o índice de semicondutores da Filadélfia já caiu cerca de 20% em relação ao pico de junho, com uma divergência clara entre fluxo de capital e preços.

O BofA acredita que o mercado já entrou na faixa de “topo” e recomenda reduzir a exposição a ações, recuar ou fazer rotação para títulos de duração mais longa, setores defensivos, ações de alto dividendo e o dólar. O relatório também aponta que o otimismo extremo dos investidores está baseado em três premissas frágeis: que a economia não “aterrisse”, que o Fed não voltará a aumentar a taxa de juros e que empresas gigantes não vão cortar seus gastos com IA; as três premissas podem ser quebradas.

O BofA fornece âncoras específicas para monitoramento: ao cair abaixo de 65 no índice das “Sete Gigantes” da tecnologia (MAGS), deve-se recuar; e superar 70 é o sinal para reentrar no mercado.