Depois de ler essa lista de PEG, fiquei em silêncio — de 0,1x a 2,1x! Ranking definitivo de custo-benefício em semicondutores de IA:

1. SK海力士 $SKHY ~0,1x
Principal líder de memória HBM de alta largura de banda na era da IA, quase “casada” com a NVIDIA, com desempenho explodindo.

2. 闪迪 $SNDK ~0,2x
Marca globalmente conhecida de armazenamento; beneficiada pela recuperação dos preços de memória e pelo crescimento da demanda por dados de IA, com valuation ainda em fase de reparo.

3. 美光科技 $MU ~0,2x
Uma das três maiores fabricantes globais de chips de armazenamento, com demanda por HBM e DRAM crescendo continuamente.

4. 应用光电 $AAOI ~0,4x
Fornecedor líder de módulos ópticos de alta velocidade; a atualização dos data centers de IA impulsiona a demanda, com maior elasticidade.

5. 安森美半导体 $ON ~0,4x
Líder em chips automotivos e industriais; ao mesmo tempo, investe em fontes de energia para IA e data centers, com crescimento sólido.

6. 烙馒头 $LITE ~0,5x
Um dos líderes em comunicação óptica; a capacidade de computação impulsionada por IA aumenta continuamente a demanda por módulos ópticos de 800G/1,6T.

7. 博通 $AVGO ~0,5x
Rei dos chips personalizados para IA e das redes de alta velocidade; além disso, tem um negócio de software estável, com capacidade de gerar lucros muito forte.

8. 迈威尔 $MRVL ~0,5x
Jogador-chave em chips de switch para IA, ASICs customizados e interconexão óptica; é um importante beneficiário da infraestrutura de IA.

9. Credo $CRDO ~0,6x
Empresa em destaque em chips de interconexão de alta velocidade; a demanda por conexões em servidores de IA cresce rapidamente, com forte potencial de crescimento.

10. Coherent $COHR ~0,6x
Líder em comunicação óptica e lasers; a expansão dos data centers de IA aumenta continuamente o volume de demanda por dispositivos ópticos.

11. 超威半导体 $AMD ~0,7x
Duas frentes (GPU e CPU); a linha MI de chips de IA segue avançando para alcançar a NVIDIA, e o negócio de IA entra em fase de crescimento acelerado.

12. 英伟达 $NVDA ~0,7x
Líder absoluto global em chips de IA; o ecossistema CUDA é praticamente insubstituível, ainda sendo o maior beneficiário da onda de IA.

13. 台积电 $TSM ~0,9x
A mais avançada foundry global; praticamente produz todos os chips de IA, sendo a infraestrutura mais central da cadeia de IA.

14. 阿斯麦 $ASML ~1,0x
Única fornecedora global de máquinas de litografia EUV; sem a ASML não é possível fabricar os chips mais avançados, com uma “moat” extremamente profunda.

15. 应用材料 $AMAT ~1,2x
Principal empresa global em equipamentos semicondutores; a expansão de capacidade das fábricas de chips para IA beneficia diretamente, com lógica de crescimento de longo prazo bem clara.

16. 科磊 $KLAC ~1,3x
Líder global em equipamentos de inspeção de chips; quanto mais complexo for o processo avançado, maior é a demanda por equipamentos de inspeção.

17. Arm $ARM ~1,6x
O principal “dono” global de licenciamento de arquitetura de CPU; terminais de IA, celulares e servidores quase não conseguem prescindir do ecossistema Arm.

18. Arista Networks $ANET ~1,8x
Líder de switches para data centers de IA; quanto mais GPUs, maior a necessidade de equipamentos de rede de alta velocidade.

19. 英特尔 $INTC ~1,9x
Passando por uma transformação completa para negócios de IA e de foundry; se a transição der certo, vale observar o espaço para reparo do valuation.

20. Astera Labs $ALAB ~2,1x
Novo “queridinho” em chips de interconexão de servidores de IA; focada em conexões de alta velocidade entre GPUs. É uma das peças importantes na infraestrutura de IA da próxima geração e também uma das empresas com maior potencial de alta na lista.

Quais outras lideranças de IA estão subestimadas pelo mercado?