Muita gente fica olhando a oferta de stablecoins, os fluxos de dinheiro de ETFs e, depois, já coloca um sinal de igualdade direto — “entrada = vai subir”, ou “quando sai o calendário de desbloqueios = a pressão de venda vai ser mortal”. Só que, na prática, como é que a correlação pode ser tratada como causalidade à vontade? Às vezes, os dados on-chain são apenas um indicador defasado, e a estrutura do dinheiro fora da cadeia é ainda mais complexa. No fim das contas, a ansiedade com desbloqueios é ampliada repetidamente, mas quando chega de verdade àquelas datas, ao testar a profundidade de liquidez e o slippage de rotas, a volatilidade talvez não seja tão absurda quanto a imaginação sugere. Enfim, eu acho que, em vez de ficar calculando ansiedade pelo calendário, é melhor acompanhar o comportamento real dos pools nos DEX. O erro de slippage pode até ser mais preciso do que algumas análises, haha.