Acabei de passar uma olhada rápida nas liquidações de empréstimos on-chain e percebi que alguns protocolos parecem um quebra-cabeça com uma peça faltando — embora sejam combinações modulares, a lógica por trás dos limites de liquidação faz uma diferença enorme. Quando faltam três passos para a linha vermelha, na verdade eu não fico olhando os parâmetros específicos: eu observo “sinais”. Por exemplo, quando o gas para empréstimos de grande valor sobe de repente, ou quando validadores passam a favorecer swaps com MEV alto ao empacotar as transações — essa questão de ordenação injusta é algo que os pequenos investidores reclamam há um bom tempo, e eu também acho isso bem irritante. No fim das contas, eu mesmo prefiro, agora, reduzir metade da posição antes de chegar perto da linha de liquidação, em vez de apostar naquela última rodada. Afinal, é mais bonito ver a luz atravessar o vitral — mas fazer a liquidação estourar o vidro não tem graça, né?