💵 Recessão é uma queda ampla e duradoura da atividade econômica. Isso é visto no PIB, no emprego, na produção industrial, nos gastos do consumidor e nos investimentos.

📝 Historicamente, os EUA já passaram por 12 recessões desde a Segunda Guerra Mundial. Em média, a duração é de cerca de 10–11 meses. A recessão mais longa foi a Grande Recessão de 2007–2009 (18 meses), enquanto a mais curta foi a queda causada pela COVID em 2020 (2 meses, embora tenha batido recorde em termos de profundidade).

⚡️ Principais sinais a observar:

🟠 O PIB contrai por vários trimestres.
🟠 O desemprego aumenta, normalmente com algum atraso.
🟠 Os gastos do consumidor, que respondem por ~70% do PIB dos EUA, caem.
🟠 Os mercados de crédito apertam, e os investimentos das empresas diminuem.

🕯 Para os traders, a recessão muda todo o mercado. As ações cíclicas travam, enquanto as ações defensivas tendem a aguentar melhor. Ativos seguros como USD, ouro e títulos do governo dos EUA atraem fluxo de capital, enquanto petróleo e metais industriais normalmente ficam pressionados. A volatilidade aumenta em todas as classes de ativos.

💡 O detalhe! O mercado antecipa a recessão. O mercado frequentemente cai antes de a economia ser oficialmente declarada em recessão e se recupera antes de os dados melhorarem. Por isso, monitorar sinais iniciais como a curva de juros, o PMI ou os spreads de crédito é extremamente importante.
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