84% das instituições de Wall Street já consideraram a tokenização como estratégia prioritária: o mercado híbrido entre tradicional e digital deve se tornar o padrão

A mais recente pesquisa da Broadridge mostra que 84% das instituições financeiras da América do Norte já colocaram a tokenização de ativos como prioridade estratégica, enquanto 92% apostam na coexistência de ativos digitais e ativos tradicionais a longo prazo; na mesma semana, a DTCC concluiu as primeiras negociações formais em ambiente de produção de títulos tokenizados.
（Antecedentes: RWA para iniciantes》como o blockchain está mudando o futuro da tokenização de ativos do mundo real）
（Contexto: o mercado cripto liderado por instituições é o fim da descentralização ou o começo de uma nova era?）

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• 92% das instituições apostam em “mercado híbrido”: não é uma adesão total à cadeia, e sim a convivência entre o novo e o antigo
• Da BlackRock ao JPMorgan, os gigantes de Wall Street já estão se adiantando
• Mercado de capitais acelera primeiro, gestão de patrimônio ainda está começando: a velocidade de adoção não é uniforme

Mais cedo nesta semana, a empresa norte-americana de custódia e liquidação de valores mobiliários (DTCC) concluiu as negociações formais em ambiente de produção das primeiras remessas de títulos tokenizados, estabelecendo um novo marco para a infraestrutura de blockchain de Wall Street. Quase ao mesmo tempo, a fintech Broadridge divulgou sua primeira pesquisa “Tokenization Pulse Survey”, cujos resultados mostram que 84% das instituições financeiras da América do Norte já trataram a tokenização de ativos como prioridade estratégica, e que a maioria dos entrevistados espera que essa tecnologia redefina a forma dos mercados financeiros nos próximos cinco anos.

92% das instituições apostam em “mercado híbrido”: não é uma adesão total à cadeia, e sim a convivência entre o novo e o antigo

A pesquisa foi encomendada pela Broadridge e executada pela instituição de pesquisa Phronesis Partners, entrevistando 200 tomadores de decisão de alto nível em gestão de patrimônio, gestão de ativos, mercado de capitais e empresas de ativos digitais na região da América do Norte. O comunicado oficial aponta que a indústria já saiu da fase de “tecnologia de blockchain apenas em laboratório” e começou a se preparar com antecedência para o futuro em que ativos tokenizados se tornem infraestrutura cotidiana de mercado.

Os resultados mostram que 68% dos entrevistados acreditam que a tokenização deverá, pelo menos regionalmente, remodelar os mercados financeiros nos próximos três a cinco anos, e quase um terço das instituições planeja aumentar investimentos relacionados à tokenização em 26% a 50% nos próximos dois anos, ou até mais.

Mas o setor mantém reservas quanto à “adesão total à cadeia”: 92% dos entrevistados esperam que ativos digitais e ativos tradicionais coexistam no longo prazo, e 69% planejam integrar a tokenização diretamente aos sistemas já existentes, em vez de construir uma nova arquitetura nativa de blockchain. Isso está alinhado com o que a maioria das grandes instituições financeiras faz atualmente: conectar redes de blockchain aos sistemas já existentes de negociação, custódia e liquidação, em vez de substituir tudo do zero.

Da BlackRock ao JPMorgan, os gigantes de Wall Street já estão se adiantando

Nos últimos dois anos, algumas das maiores instituições financeiras globais lançaram consecutivamente programas de tokenização, impulsionando o interesse do setor por essa tecnologia em ritmo acelerado.

O fundo de títulos do Tesouro dos EUA tokenizado da BlackRock cresceu até se tornar um dos maiores fundos de investimento em blockchain; a Franklin Templeton, por sua vez, oferece fundos de mercado monetário tokenizados; o JPMorgan, por meio de sua plataforma Kinexys, ampliou negócios de liquidação baseados em blockchain, e instituições como Visa e DTCC também vêm construindo infraestrutura para pagamentos tokenizados e negociações de valores mobiliários.

As primeiras negociações formais em ambiente de produção da DTCC mencionadas acima são o avanço mais recente nesse conjunto de iniciativas.

O mercado de capitais acelera primeiro, a gestão de patrimônio ainda está começando: a velocidade de adoção não é uniforme

No entanto, a velocidade de adoção dentro da indústria não é consistente. As empresas do mercado de capitais são o grupo mais adiantado: 44% já têm programas de tokenização em operação formal ou alcançaram certo nível de escala; em contraste, gestores de ativos têm apenas 20%, e os de gestão de patrimônio ainda são mais baixos, com apenas 9%, indicando que as atividades da linha de frente ainda estão a uma certa distância de uma implementação em larga escala.

Em termos de classes de ativos, a pesquisa também destacou uma diferença clara: cerca de 80% dos entrevistados acreditam que fundos mútuos tokenizados e fundos de mercado monetário terão um papel importante em cinco anos, o que reflete o crescimento acelerado de produtos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados nos últimos anos; por outro lado, apenas cerca da metade dos entrevistados acredita que ações tokenizadas poderão atingir, no mesmo período, um nível de adoção semelhante.

Apesar do entusiasmo seguir aumentando, as empresas ainda enfrentam obstáculos consideráveis: a incerteza regulatória foi apontada como o desafio mais frequentemente mencionado; em seguida, aparece a complexidade operacional de integrar a tecnologia blockchain aos sistemas financeiros existentes.