As respostas do fechamento das bolsas dos EUA: a queda ainda não acabou, mas também ainda não é um descontrole total

Depois do fechamento dos mercados asiáticos de ontem, ficaram duas perguntas de verdade.

Primeira, as bolsas dos EUA conseguem segurar a pressão de venda sobre semicondutores.

Segunda, essa queda vai, ou não, sair das ações de chips e se expandir para o mercado inteiro, levando tudo a um “freio” conjunto.

Agora, a resposta está mais clara.

As bolsas dos EUA não pararam de cair. O S&P 500 caiu 1,01%, o Nasdaq caiu 1,40%, o Dow caiu 0,77%, e as três principais bolsas também fecharam a semana todas no vermelho.

Mas isso não significa que foi uma queda contínua até o fechamento.

O Nasdaq chegou a cair perto de 2% no início e, no fim, reduziu o tom para 1,40%; a Micron chegou a cair no intraday até 5,8%, mas no fechamento caiu apenas 0,5%. Isso mostra que há entrada de capital fazendo “compra na baixa”, só que ainda não foi suficiente para virar a direção.

O que realmente precisa de cuidado, ainda são os semicondutores.

O índice de semicondutores da Filadélfia (PHLX) registrou nesta semana a maior queda semanal em mais de um ano; desde julho já caiu mais de 18%, e ficou 20,2% abaixo do topo de fechamento de 22 de junho. Pelo conceito mais comum no mercado, já entrou na faixa de mercado em baixa.

Isso também explica por que o Taiwan (a Bolsa de Taiwan) caiu 6,47% ontem e o Nikkei caiu 4,03%: não foi só o mercado asiático “se assustando sozinho”. Depois do fechamento das bolsas dos EUA, a reprecificação de ações de IA e de chips ainda está em andamento.

Mas antes, não corra para traduzir isso diretamente como “a demanda de IA desabou”.

No momento, 49 empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados do 2º trimestre, e 90% delas ficaram acima das expectativas de lucro. A estimativa do mercado para o crescimento anual do lucro agregado das empresas também subiu, indo de 19,2% no começo de abril para 26,0%.

Em outras palavras, o que está caindo mais agora é o preço e a expectativa, e não os lucros das empresas que já foram confirmados.

E, além disso, desta vez não é que todas as ações tenham caído com a mesma velocidade. A Russell 2000, que representa empresas de médio e pequeno porte, caiu apenas 0,4%; e o setor de energia continua sendo o único que ainda está em alta dentro das onze categorias do S&P 500.

Isso soa mais como um mercado desmontando e recalculando negociações muito concentradas em IA, em vez de toda a economia dos EUA de repente apertar o freio de uma vez.

O que é realmente problemático é que o preço do petróleo voltou a empurrar mais um fator para cima.

O petróleo Brent subiu 4,6% na sexta, fechando a US$ 88,10 por barril; uma semana antes estava mais perto dos US$ 76. Enquanto as ações de tecnologia estão absorvendo valores muito elevados, a alta do petróleo volta a aumentar as incertezas sobre inflação, juros e custos das empresas, tornando o mercado mais difícil de retornar rapidamente à preferência original por risco.

Os dados econômicos divulgados na sexta-feira também não deram uma única direção.

A produção industrial dos EUA em junho cresceu apenas 0,1%; a produção da indústria manufatureira ficou estável. As liberações de moradias até dispararam 19%, mas isso veio principalmente de habitações multifamiliares; já as residências unifamiliares tiveram queda de 0,2% nas liberações, e as licenças de construção também recuaram 3%.

Assim, neste fim de semana, em vez de ficar adivinhando se na segunda-feira haverá repique, vale mais observar três coisas.

Primeira, o PHLX consegue primeiro parar de romper para baixo.

Segunda, o preço do petróleo consegue esfriar saindo da faixa dos US$ 88.

Terceira, os próximos relatórios de resultados vão começar a revisar para baixo pedidos de IA, gastos de capital (capex) ou margem bruta.

Se o preço das ações cair primeiro, mas a orientação das empresas não enfraquecer junto, isso ainda tende a ser uma correção de valuation e de posicionamento.

Se preços, pedidos e expectativas de lucro caírem juntos, aí sim é quando os fundamentos realmente mudam de direção.

Hoje cedo, mais 5 coisas

1｜As semanas das três principais bolsas dos EUA fecharam todas no vermelho

O S&P 500 fechou em 7.457,69 pontos, caindo 1,01%; o Dow caiu 0,77%, e o Nasdaq caiu 1,40%. Na semana, as três principais bolsas caíram 1,6%, 0,9% e 2,9%, respectivamente.

2｜PHLX entra na faixa de mercado em baixa

O índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais 1,63% na sexta; desde julho, já recuou mais de 18% e, no fechamento, ficou 20,2% abaixo do topo de 22 de junho. Desta vez, a pressão segue altamente concentrada em negociações de IA e de chips.

3｜Brent fecha acima de US$ 88

O petróleo Brent subiu 4,6%, fechando a US$ 88,10 por barril; cerca de uma semana antes era US$ 76. O conflito entre Irã e EUA e as preocupações com o transporte no Estreito de Hormuz seguem como as principais fontes de risco do preço do petróleo.

4｜Liberações de moradias nos EUA disparam, mas a estrutura não está tão forte quanto os títulos

Em junho, as liberações de moradias aumentaram 19% no mês, para uma taxa anual equivalente de 1,427 milhão de unidades; o aumento veio principalmente de habitações multifamiliares; as liberações de residências unifamiliares caíram 0,2% no mês, e as licenças de construção recuaram 3%.

5｜Produção industrial nos EUA cresce apenas levemente

A produção industrial de junho subiu 0,1% no mês; a produção da manufatura ficou estável, e a utilização de capacidade ficou em 76,1%. Os dados não mostram a economia desacelerando de repente, nem estão fortes o bastante para eliminar as preocupações trazidas pelo petróleo caro.

Dados até: 2026-07-18 08:40 (horário de Singapura) As respostas do fechamento das bolsas dos EUA: a queda ainda não acabou, mas também ainda não é um descontrole total

Depois do fechamento dos mercados asiáticos de ontem, ficaram duas perguntas de verdade.

Primeira, as bolsas dos EUA conseguem segurar a pressão de venda sobre semicondutores.

Segunda, essa queda vai, ou não, sair das ações de chips e se expandir para o mercado inteiro, levando tudo a um “freio” conjunto.

Agora, a resposta está mais clara.

As bolsas dos EUA não pararam de cair. O S&P 500 caiu 1,01%, o Nasdaq caiu 1,40%, o Dow caiu 0,77%, e as três principais bolsas também fecharam a semana todas no vermelho.

Mas isso não significa que foi uma queda contínua até o fechamento.

O Nasdaq chegou a cair perto de 2% no início e, no fim, reduziu o tom para 1,40%; a Micron chegou a cair no intraday até 5,8%, mas no fechamento caiu apenas 0,5%. Isso mostra que há entrada de capital fazendo “compra na baixa”, só que ainda não foi suficiente para virar a direção.

O que realmente precisa de cuidado, ainda são os semicondutores.

O índice de semicondutores da Filadélfia (PHLX) registrou nesta semana a maior queda semanal em mais de um ano; desde julho já caiu mais de 18%, e ficou 20,2% abaixo do topo de fechamento de 22 de junho. Pelo conceito mais comum no mercado, já entrou na faixa de mercado em baixa.

Isso também explica por que o Taiwan (a Bolsa de Taiwan) caiu 6,47% ontem e o Nikkei caiu 4,03%: não foi só o mercado asiático “se assustando sozinho”. Depois do fechamento das bolsas dos EUA, a reprecificação de ações de IA e de chips ainda está em andamento.

Mas antes, não corra para traduzir isso diretamente como “a demanda de IA desabou”.

No momento, 49 empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados do 2º trimestre, e 90% delas ficaram acima das expectativas de lucro. A estimativa do mercado para o crescimento anual do lucro agregado das empresas também subiu, indo de 19,2% no começo de abril para 26,0%.

Em outras palavras, o que está caindo mais agora é o preço e a expectativa, e não os lucros das empresas que já foram confirmados.

E, além disso, desta vez não é que todas as ações tenham caído com a mesma velocidade. A Russell 2000, que representa empresas de médio e pequeno porte, caiu apenas 0,4%; e o setor de energia continua sendo o único que ainda está em alta dentro das onze categorias do S&P 500.

Isso soa mais como um mercado desmontando e recalculando negociações muito concentradas em IA, em vez de toda a economia dos EUA de repente apertar o freio de uma vez.

O que é realmente problemático é que o preço do petróleo voltou a empurrar mais um fator para cima.

O petróleo Brent subiu 4,6% na sexta, fechando a US$ 88,10 por barril; uma semana antes estava mais perto dos US$ 76. Enquanto as ações de tecnologia estão absorvendo valores muito elevados, a alta do petróleo volta a aumentar as incertezas sobre inflação, juros e custos das empresas, tornando o mercado mais difícil de retornar rapidamente à preferência original por risco.

Os dados econômicos divulgados na sexta-feira também não deram uma única direção.

A produção industrial dos EUA em junho cresceu apenas 0,1%; a produção da indústria manufatureira ficou estável. As liberações de moradias até dispararam 19%, mas isso veio principalmente de habitações multifamiliares; já as residências unifamiliares tiveram queda de 0,2% nas liberações, e as licenças de construção também recuaram 3%.

Assim, neste fim de semana, em vez de ficar adivinhando se na segunda-feira haverá repique, vale mais observar três coisas.

Primeira, o PHLX consegue primeiro parar de romper para baixo.

Segunda, o preço do petróleo consegue esfriar saindo da faixa dos US$ 88.

Terceira, os próximos relatórios de resultados vão começar a revisar para baixo pedidos de IA, gastos de capital (capex) ou margem bruta.

Se o preço das ações cair primeiro, mas a orientação das empresas não enfraquecer junto, isso ainda tende a ser uma correção de valuation e de posicionamento.

Se preços, pedidos e expectativas de lucro caírem juntos, aí sim é quando os fundamentos realmente mudam de direção.

Hoje cedo, mais 5 coisas

1｜As semanas das três principais bolsas dos EUA fecharam todas no vermelho

O S&P 500 fechou em 7.457,69 pontos, caindo 1,01%; o Dow caiu 0,77%, e o Nasdaq caiu 1,40%. Na semana, as três principais bolsas caíram 1,6%, 0,9% e 2,9%, respectivamente.

2｜PHLX entra na faixa de mercado em baixa

O índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais 1,63% na sexta; desde julho, já recuou mais de 18% e, no fechamento, ficou 20,2% abaixo do topo de 22 de junho. Desta vez, a pressão segue altamente concentrada em negociações de IA e de chips.

3｜Brent fecha acima de US$ 88

O petróleo Brent subiu 4,6%, fechando a US$ 88,10 por barril; cerca de uma semana antes era US$ 76. O conflito entre Irã e EUA e as preocupações com o transporte no Estreito de Hormuz seguem como as principais fontes de risco do preço do petróleo.

4｜Liberações de moradias nos EUA disparam, mas a estrutura não está tão forte quanto os títulos

Em junho, as liberações de moradias aumentaram 19% no mês, para uma taxa anual equivalente de 1,427 milhão de unidades; o aumento veio principalmente de habitações multifamiliares; as liberações de residências unifamiliares caíram 0,2% no mês, e as licenças de construção recuaram 3%.

5｜Produção industrial nos EUA cresce apenas levemente

A produção industrial de junho subiu 0,1% no mês; a produção da manufatura ficou estável, e a utilização de capacidade ficou em 76,1%. Os dados não mostram a economia desacelerando de repente, nem estão fortes o bastante para eliminar as preocupações trazidas pelo petróleo caro.

Dados até: 2026-07-18 08:40 (horário de Singapura)