Acabei de dar uma olhada nas taxas de funding e já senti um gostinho de clima macro. Sobre juros: em resumo, é um amplificador do sentimento do mercado; quando a expectativa de corte de juros afrouxa, a propensão ao risco dispara e as posições também se expandem; quando aperta, todo mundo encolhe. No fim das contas, olhando recentemente para OI e para as áreas mais quentes de liquidações, tenho a impressão de que o capital está apostando no rumo, mas a taxa de funding está mais para neutra, sem chegar a extremos. Por enquanto é isso; não esqueci a disciplina de aumentar posição.

Aliás, essa briga de cusparada no universo de NFTs—royalties e liquidez no mercado secundário—no fundo também é um cabo de guerra entre criadores e mercado. É como contratos alavancados: em ambos os casos, trata-se de redistribuir risco e retorno. Eu não gosto muito daquela mentalidade de “quero fazer backup”; não conte com redundância para compensar falta de conhecimento. Gestão de posição é o seu próprio backup.