刚看到一个 ataque de sandwich的 registro de tx, de repente deu uma certa reflexão.

Você acha que é captura de spread, mas, na visão de outra pessoa, você é só um isco de peixe coberto. Em outras palavras, a essência do MEV do sandwich é uma corrida armamentista entre arbitradores — quem tiver a rede mais rápida, quem conseguir entrar antes de a “bolha” estourar, vira o peixe; quem é deixado de fora vira a rede.

Vejo muita gente entrando como iniciante pra pegar a diferença de preço e, no fim, o gas vai embora queimando uma fileira, sem nem recuperar as taxas, de verdade parece usar uma rede pra pescar bolhas de ar numa frigideira. A rede faz um monte de ações como se fosse um tigre, mas o que ela “puxa” é só um ar que evapora. Eu prefiro ficar esperando na borda do grande lago, procurando oportunidades dessas “ondulações silenciosas”; por exemplo, quando um pool de stablecoin desvia temporariamente de 1:1 em alguns bips, então você coloca uma ordem pequena e deixa lá, só catando migalhas.

Recentemente, no macro, todo mundo anda falando de expectativas de cortes de juros e de como isso se conecta aos ativos de risco, deixando as oscilações no curto prazo bem agitadas. De qualquer forma, eu também não entendo muito, então vou continuar parado na borda do pool. Ir devagar, na prática, acaba fazendo você pagar menos algumas taxas de sandwich.